EFI:对于当下数字货币行情的一些思考 下一波机会在哪里？

市场经历暴跌后的行情分析，如何看待当前的行情？是不是熊市？是否继续下跌，探底还是反弹？熊市里我们应该做什么才有可能抓住下一波牛市机会？

市场经历过这一波暴跌，最近又在进行中心化金融的清算、稳定币的崩溃，这个行业是不是要归零？更多资讯微薄团团财经这里详细了解

面临美国大幅度加息，业内资金不断外流导致出现流动性危机，DeFi和CeFi不同金融产品去杠杆的过程是必然会发生的。

但这反而说明这个行业发展的比以前更加的成熟了。我们从新闻上也可以看到，现在一些不好的交易所和机构在倒闭，但是一些币圈有实力的交易所如币安、FTX还在疯狂地扩张，不断地进行并购。以前币圈的发展没有那么成熟，其实想要收购也没有好标的，但现在成熟的话就有可选择项了，抛弃坏的留下好的。

Camelot：测试版v3 AMM发现问题将重新部署，用户资金尚无风险:6月5日消息，Arbitrum 生态 DEX Camelot 官方表示，在过去两个月中一直处于测试阶段的 Camelot v3 AMM 发现一个潜在问题，已经得到缓解，用户资金目前没有风险，但作为额外的安全措施，我们要求我们的社区用户移除在 v3 的头寸。我们决定弃用当前 v3 AMM 合约，并将很快将新版本与 v3 farms 一起重新部署。其他合约与 v2 AMM 未受影响。[2023/6/5 21:16:20]

2020年这一波牛市，很大一部分因素是DeFi带来的。美降息和无限量化宽松导致市面上充斥着大量资金，这些资金会通过各种形式进入到稳定币里面，然后再通过稳定币进入到DeFi里，所以DeFi的规模发展得非常快，最高锁仓金额达到了1600亿美金左右。DeFi天生就是金融，因为发展得太快，在催生过程里面必然会增加杠杆。随着这一轮主流币种的不断暴跌，由单点风险引发的系统风险不断发生，那么DeFi崩盘或者不断地去杠杆是必然发生的。

从三箭资本、Celsius、Voyager这类机构出现的一些危机，大家可以看到，中心化金融加杠杆的程度可能更加夸张。

Coinbase要求47万美元支付内幕交易案的费用和成本:金色财经报道，在一封日期为 4 月 3 日的信中，代表 Coinbase 的律师要求提供 47 万美元，以支付对 Coinbase 前雇员 Ishan Wahi 和他的兄弟兼同伙 Nikhil 进行调查所产生的成本和费用。两人都被指控犯有内幕交易和电信欺诈。总金额将属于《强制性受害者赔偿法》的范畴，该法规定受害者有权获得参与某些犯罪行为包括电信欺诈-的调查所产生的费用和收入损失。

其中，超过40万美元将用于支付司法部调查的大陪审团向 Coinbase 发出的 5 张传票，共要求提供 65 份文件和信息（包括子部分）。此外，该交易所还要求为不得不与司法部特别调查和安全部门一起工作的员工赔偿 6 万美元的工资损失。[2023/4/8 13:51:12]

加密行业的创新大致可以总结为三个方面：

第一、公链大战。很多公链都开始崛起，本来大家认为公链可能一两家独大。但现实是，以太坊性能太低，无法承载大规模应用，公链大战爆发，各种高性能公链开始崛起。公链从黑客马拉松挖掘优质项目，拿出几千万、上亿的资金进行扶持，所以公链发展非常快。

OpenSea Seaport交易额突破10亿美元，交易量突破300万笔:8月16日消息，据Dune Analytics数据显示，基于开源NFT协议Seaport的OpenSea总交易额已突破10亿美元，截至目前为1,005,165,703美元，其中交易额最高的NFT项目是BAYC（40,287,419美元）、其次是Otherdeedfor Otherside（39,024,030美元）和Mutant Ape Yacht Club（28,904,344美元）。

此外，基于Seaport协议的OpenSea交易总量突破300万笔，当前为3,002,405笔，独立用户量为577,574个。此前报道，OpenSea于今年五月推出全新Web3NFT市场协议Seaport，旨在降低gas成本，估计每年累计将为用户节省4.6亿美元以上的费用。[2022/8/16 12:29:19]

第二、DeFi。公链从以太坊开始外延到其他公链上面，导致DeFi发展速度非常快。整个行业的DeFi的总锁仓金额一直在攀升，所以资产的流动速率变得越来越高，使用场景也越来越丰富。但，DeFi确实能够创造现金流。16年到18年的币圈并没有盈利模式，唯一的盈利模式就是割韭菜。但现在是有盈利模式的，DeFi做了一个很好的尝试，并且在各个其他的公链上面做了复制。虽然如此，但里面也不断出现一些微创新，使得币圈整体向着一个健康的方向发展。

Bitmex上ETH永续合约未平仓量达20个月以来低点:6月15日消息，据Glassnode数据显示，当前Bitmex上ETH永续合约未平仓量为62,963,997.91美元，达20个月以来低点。[2022/6/15 4:29:32]

第三、NFT。NFT最开始是数字收藏品出圈到圈外，很多人花大量的价钱去配置NFT，然后NFT延伸到其他的应用场景里面，与社交、游戏、媒体等结合。

每一轮牛市都是由资金推动的，每一轮熊市也都是资金流出导致的。资金如果大规模流出，过去讲的那些故事无法支撑，泡沫随即破灭，市场就开始不断的往下走，其实就是这么一个过程。但正是因为每一轮的牛熊变化，资金在讲故事的同时也在推动创新，每一轮的创新就变成了下一波牛市发展的重要基础。

所以说我刚才所提到的公链、DeFi、NFT它们将成为了下一轮牛市发展的一个重要基础。加密行业不可能归零，而是不断螺旋向上发展

数据：当前Solana生态总市值为231.7亿美元:金色财经消息，据CoinGecko最新数据显示，当前Solana生态总市值为231.7亿美元（截至发稿时为23,174,404,734美元），24小时交易额为2,616,915,683美元。[2022/5/29 3:48:04]

Web3.0是什么？目前有哪些优质项目值得关注？

Web3.0没有一个统一的标准去谈，什么是Web3.0并没有标准答案。即便如此，我们可以知道大致的一个思路，我认为关于Web3.0有两个关键点：

第一是去中心化。去中心化是区别于Web2.0的一个互联网的形态。比如说BAT、百度、谷歌或者我们用的各种互联网服务，这些数据都是中心化管理、公司化运营，这是Web2.0的特点，而当前的Web2.0技术架构和管理模式都有很多问题，例如垄断、隐私泄露、数据权力不平等。

第二是数据确权。数据确权就是说网络上的数据权力将归用户所有，用户能分享到平台发展的红利。

这是大家以后理解Web3.0两个核心的要素。

从数据确权这一点来讲，最核心的是NFT，NFT是一种在区块链上数据确权的标准。之前NFT的一些发展，头像类的、收藏类的和一些音乐视频类的等等，都开始不断萌芽。NFT作为一个标准与其他应用结合，比如NFT在Uniswap里面的应用，就是金融的场景；跟社交结合，例如我们发的很多文字内容，和粉丝的互动关系，都有可能是一个NFT，现在做的比较火的Aave团队开发的Lens，做了一个底层的通用协议。

在研究Web3.0行业时，当你找不到核心线索，你就去找某一个类型的NFT，按图索骥。一张PFP头像，未来可以往GameFi、元宇宙的方向去发展，这是一个方向。另一个方向，就是NFT与应用结合，可以是金融，可以是游戏，也可以是社交，甚至未来还有更多可能。Web3.0，很可能就是这个样子。

如果你说你要找什么样的投资标的，理论上过去我们看到的那么多概念，DeFi、GameFi、元宇宙、SocialFi还有很多，都算作Web3.0的范畴，Web3.0是一个更大的叙事。假设下一个牛市，2023年或者2024年可能会开始逐步往上走的话，那么我觉得Web3.0是一个更大的趋势，而且它会逐步在其他的应用层面开始实践和落地。那么你要去布局、去投资，就沿着这个方向去研究。

如何看待当前的行情？是不是熊市？是否继续下跌，探底还是反弹呢？

现在确实是熊市了，仅仅从gas费这一个维度就能看出来，很难想象gas费今天都到个位数了，说明链上的活跃度非常低。

我认为当前市场还是一个逐步下跌并寻找底部的过程。当然底部什么时候来，底部是多少，谁也没办法准确判断。反不反弹不好说，但是我觉得还会下跌，好的情况是慢慢下跌，不好的情况是可能会有一个急速下跌，因为加息节奏其实还没有减缓。

判断市场是不是有可能会恢复有一个重要的指标，就是美国加息缩表的节奏是不是减缓，如果减缓了才会开始止跌。但是时间上会有滞后性，差不多一个月左右。还有一个直观的参照，就是美股，因为现在加密行业跟美股其实是高度同步的，所以大家可以关注美股纳斯达克的一些变化。如果纳斯达克开始企稳反弹，那么加密行业企稳是迟早的事情。

总结一下大家可以关注3个指标：第一、美加息缩表的节奏，是不是减缓了；第二、美股什么时候反弹；第三、DeFi的增长是不是也开始逐步复苏了。如果这三个因素都开始好转，我认为底部差不多就到了。

熊市里我们应该做什么才有可能抓住下一波牛市机会？

18、19年，泡沫不断破灭之后，其实大家找不到什么方向，因为没有什么可以炒了，也不知道该干什么，行业发展的基础设施也没有那么健全。

今年的形势完全不同，虽然说行情比较冷淡，gas也一直很低，大家也不愿意交易，但实际上你会发现可以做的事情挺多，可以去看一下NFT有没有可以低位布局的，可以去考虑一下比特币、以太坊有没有低位可以开始定投的，也可以考虑学习，把以前缺乏的知识补起来，DeFi、波卡、Web3.0相关的都再研究一下，给未来布局打下一定的基础。

在加密行业你想抓住下一波牛市机会，我觉得有两个最重要的关键点：

第一个是圈子。有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，你左右四顾，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。

第二个是一定要有持续的现金流。稳定的工作或者有持续产生现金流的能力，是在加密行业长期坚持的保证。做不到这一点，长期坚持是不可能的，你可能坚持一段时间，但发现生活里面急需用钱，可能会把底仓的一些资产全部卖掉，卖掉之后结果发现牛市来了，但一切都晚了。

今天的分享就到这里，后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信，所有资讯平台均为团子财经。

来源：金色财经

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