ETH:数据分析：加密市场现在走到哪一步了？

到目前为止，2022年6月是比特币自2012年以来表现最差的一个月。币价从32000美元下跌到20000美元，跌幅37%，而另一边的ETH也下跌了44%。市场是否仍处于恐惧/投降的高峰？让我们从数据的角度，看看加密市场走到哪一步了。

1.BTC市场数据

首先，看看比特币流入交易所的情况。过去一周，比特币流入交易所的数量(可能是被抛售)达到2018年以来的最高水平！市场像进入了投降期。

此外，根据“CDD”指标观察交易所流入情况，6月份从长期持有者那里流入交易所的比特币数量大幅飙升，这表明市场真的进入投降/考验信念的时刻。

考虑到比特币在过去几次投降期的价格波动(追溯到2018年)，它通常预示着某种局部底部。几个可对比的时期：2021年7月(是2021年的底部)、2020年3月(是2020年的底部)和2018年11月/12月(上个周期的底部)。尽管当前的宏观环境与这些历史时期不同，但它可以用来衡量BTC的恐惧峰值，然后决定加密生态其余部分的价格走向。

以太坊Layer2上总锁仓量为105.68亿美元:金色财经报道，L2BEAT数据显示，截至目前，以太坊Layer2上总锁仓量为105.68亿美元，近7日跌0.43%。其中锁仓量最高的为扩容方案Arbitrum One，约59.47亿美元，占比56.28%，其次是Optimism，锁仓量28.25亿美元，占比26.74%。[2023/8/14 16:24:08]

2.ETH市场数据

在过去60天里，ETH下跌了64%，它的表现实际上落后于许多山寨。例如DeFi版块的SNX、MKR、LINK、UNI和1INCH在过去60天的表现都比ETH好(这让人惊讶)。个人认为这是由一小部分事情驱动的，包括ETH头寸杠杆，在过去一个月导致2.35亿美元的链上ETH被清算。

这同时也迫使3AC大量卖出ETH，它在过去60天内至少向交易所发送了17万枚ETH(从0x486这个钱包)，这大约相当于2.5亿美元左右的抛售压力。

虽然ETH已经跌破2018年高点，但以太坊的DeFi协议仍有460亿美元的TVL（2018年末只有6位数)，这证明我们在产品与市场匹配方面已经取得很大的进步。DeFi的TVL从11月的高点下降了70%，而ETH自身只下降了75%。

StarkNet参与桥接交易的用户数量突破50万:金色财经报道，据Dune Analytics最新数据显示，以太坊Layer 2扩容解决方案StarkNet参与桥接交易的用户数量已突破50万，本文撰写时达到500,511个。当前StarkNet链上ETH总跨链桥接数量为92,233枚，按照当前价格计算约合1.6亿美元。其他Layer 2扩容解决方案的桥接交易用户方面，截至目前Optimism约为 32.6 万个、Arbitrum约为65.1万个、zkSync约为95.7万个。[2023/6/20 21:48:09]

3.其他公链数据

作为对比，以下是各大链从2021年11月到现在的TVL变化：

BSC：从200亿美元下降70%至60亿美元

Tron：从65亿美元下降38%至40亿美元

AVAX：从130亿美元下降80%至26亿美元

SOL：从140亿美元下降82%至25亿美元

Polygon：从50亿美元下降67%至17亿美元

dYdX社区已通过将交易奖励减少45%的治理投票:金色财经报道，dYdX社区已通过将交易奖励减少45%的治理投票（从2876712枚DYDX减少至1582192枚DYDX，剩余的将进行累积），其中该投票获得超过2500万票赞成，500万票反对，旨在增加协议奖励金库中的Token数量。[2023/3/14 13:02:25]

FTM：从53亿美元下降82%至9.73亿美元

Arbitrum：从30亿美元下降35%至20亿美元（按L2Beat的数据)

显然，Arbitrum是这里唯一的亮点，它现在拥有51%的Layer2TVL市场份额。NEAR也将其TVL增加了两倍，达到2.9亿美元(原本的基数很小)。

4.NFT市场数据

看看NFT市场，情况也不容乐观，日交易量从2022年1月的10亿美元峰值下降了98%，如今只有2000万美元(周交易量下降了90%)。

欧盟的DLT试点将允许市场运营商在新的加密法规出台之前交易稳定币:金色财经报道，欧盟专员Rok Zvelc表示，欧盟的一个试点项目将允许市场参与者在加密货币法律框架至少两年后实施之前使用稳定币进行交易和结算。该计划被称为DLT试点制度，允许传统金融和数字金融的参与者在受监管的环境中试验使用通证化证券。

所谓的电子货币代币，是单一法定货币计价的稳定币，在欧盟全面的加密资产市场监管中被定义为MiCA。这些规则最早要到2024年才能应用，但试点参与者已经能够在DLT试点内的交易和结算中开始使用电子货币代币。（the block）[2022/10/28 11:50:35]

从NFT交易市场的份额来看，LOOKS已经从今年早些时候70%的占有率下降到20%(注意，7月份将有一个大的解锁)。

5.链游市场数据

看看链游市场，以太坊链游从2021年11月的1.2万周活跃用户下降到2000，其中MANA和SAND主导着市场份额，AXS用户已经大幅下降(它曾占据市场的主要份额)。

Terra更新LUNA空投计算逻辑:5月28日消息，Terra更新LUNA空投计算逻辑，攻击前aUST空投比率约为0.0183，攻击前LUNA（LUNC）空投比率约为1.0347，攻击后UST（USTC）空投比率约为0.0235，攻击后LUNA（LUNC）比率约为0.0000153。另外，攻击前后快照时持有的LUNA衍生品和被视为持有的LUNC数量比率也有所变化。

此前报道，Terra2.0预计将于北京时间5月28日14:00上线。[2022/5/28 3:47:09]

根据DappRadar数据,DFK的用户在过去30天里下降了21%，AXS的用户下降了37%，而SAND的用户仅下降了3%。

其他大型游戏的token在过去60天里也遭到了重创，包括：

MANA，-60%

APE，-70%

AXS，-69%

SAND，-69%

GMT，-75%

GALA，-71%

JEWEL，-97%?

6.有好的迹象吗？

由上，我们能看出BTC和ETH的一些投降迹象(以及强制卖出)，除了Arbitrum以外的协议TVL全面下跌，NFT交易枯竭，而活跃的游戏用户数量也出现了实质性下降。有什么能让我们感到兴奋的吗？

尽管人们一直担心Celsius和3AC爆雷并带来连锁反应，但Alameda的SBF最近在推特上表示，他们将“采取措施防止被波及”：

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根据Nansen的说法，Smartmoney终于再次开始配置资本(在看到稳定币的持有量达到峰值后)。目前，稳定币的市值约为1550亿美元，而加密货币的总市值为8920亿美元，稳定币占据17%的加密份额。大量基金储备仍在场外，等待市场环境被确认为“安全”时再进行部署。

此外，虽然很难量化3AC资不抵债的风险，但至少在链上，该公司(每个被证实的3AC钱包)已经没有多少可抛售的了。

根据Dune的3AC钱包仪表盘，该公司持有2.77亿美元的链上资产，但重要的是，除了稳定币，他们只持有4100万美元的SRM、2300万美元的FTT和800万美元的cETH。如果他们在交易所里没有别的储备，那么3AC抛售的最糟糕时期似乎已经过去。

一些还算乐观的数据：

ETH活跃地址同比仅下降12%；

Arbitrum日交易量继续上升，同比增长90倍；

ETH和BTC成功避开了大规模的连锁清算：例如，0x4093fbe60ab50ab79a5bd32fa2adec255372f80e这个地址中价值1.35亿美元的ETH潜在清算；Celsius在Maker价值2.25亿美元的wBTC头寸的潜在清算。

7.我们脱离险境了吗?

有可能，但我仍担心未来几周加密对冲基金可能会流出资金。

根据普华永道（PwC)的数据，2021年加密对冲基金的总资产管理规模(未杠杆化)为41亿美元。鉴于当前的宏观环境/货币政策，对风险资产的偏好已大幅下降，22年第二季度末可能出现基金赎回，这可能导致7月出现一定程度的抛售压力。

此外，由于通胀仍在持续升温，美联储的立场可能不会很快转变。加密货币面临的巨大潜在阻力是货币政策、Celsius和3AC的连锁反应以及链上清算水平。

现在加密货币的总市值不到2021年峰值的三分之一，我们现在拥有游戏、NFT和DeFi应用，尽管最近经历了一些痛苦，但所有这些应用仍有很多用户。目前有两大主要催化剂促使加密市场重新找到“叙事”：ETH合并，以及美联储政策的转变。我不打算在这里做市场预测，但看起来我们现在确实是更接近底部了，这也是为何一些观望的聪明钱开始有动作的原因。

来源：金色财经

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