比特币:除了备受攻击的 S2F PlanB 还有哪些常用分析模型？

近日推特KOLPlanB例举了自己除了熟知的S2F以外常用的辅助决策的几个指标模型，鉴于当前波动较大的行情走势以及暴跌后的抄底情绪，我们将这些指标模型展开介绍，以供参考使用之需。

有趣的是，Vitalik刚刚对S2F发出了批评。他表示，S2F模型现在看起来确实不太好。我知道幸灾乐祸之类的事情是不礼貌的，但我认为金融模型给人们一种错误的确定性和预定数字会增加的感觉，这是有害的，他们应该受到所有的嘲笑。PlanB刚刚表示，从2019年3月到2022年3月S2F模型运行良好。根据S2F模型，目前要么BTC被极度低估并很快反弹，要么S2F在未来变得不那么有用。

音乐NFT平台Sound.xyz在Optimism上启动:6月13日消息，音乐NFT平台Sound.xyz宣布与Optimism Collective达成合作关系，并在Optimism上启动其平台，允许艺术家在Optimism上传音乐。Sound.xyz还推出了一种使用主网ETH进行支付并将音乐NFT发送到Optimism上钱包的方式。[2023/6/13 21:34:01]

比特币Stock-to-Flow模型

S2F模型原先是用来衡量黄金及白银等商品稀缺度的方法，主要考虑两个变量，现存供应量(Stock)及资产的年产量(Flow)。正因为比特币的总量及产量皆在区块链上纪录得清清楚楚，将S2F应用在比特币上是有其道理的。

Unstoppable Domains计划年底推出基于Polygon的Web3消息服务:金色财经报道，Web3域名提供商Unstoppable Domains周三宣布将推出Unstoppable Messaging，这是一个平台，允许用户从基于Polygon的域名相互发送加密消息，计划2023年底推出。Unstoppable Domains以帮助Web3项目策划和建立其社区为目标，旨在帮助用户在Web3体验中携带自己的数字身份。持有者可以使用他们的域名结尾，例如.polygon、.nft或.x向另一个人发送点对点消息。

此前消息，Polygon Labs与Unstoppable Domains合作推出.polygon域名。[2023/3/23 13:20:27]

而PlanB将比特币S2F模型与价格进行比较，并使用幂次法则进行线性回归，以潜在地预测其未来价值变化。

不过该模型也存在一些不合理之处，如只考虑稀缺性，忽略市场需求、存在部分逻辑问题等。

加密质押收益平台MoodMiner完成40万美元种子轮融资:2月3日消息，加密货币收益质押平台 MoodMiner 宣布完成 40 万美元种子轮融资，CoinList、Circle 和 Polygon 等实体和一些天使人参投。据悉，该活动由 Hashed 主办，由 Pantera Capital 和真格基金协办。MoodMiner 支持 Polkadot、Cardano 和 Elrond 等生态中超过 100 种数字资产，允许用户最低质押 1 欧元价值的数字资产并获得被动收益。[2023/2/3 11:46:11]

目前该指标已经出现严重偏离失效，毕竟根据该模型走势，当前比特币将达到10万美元，甚至在10年后将突破1,000万美元。

成本定价法

香港立法会议员：将e-HKD转变为稳定币将为采用Web3等新技术带来好处:金色财经报道，香港立法会议员吴杰庄在接受采访时表示，将e-HKD发展为稳定币，有潜力有效解决Web3中虚拟资产相关的风险。他称，这样的香港数字货币设计将有助于当局获得投资者对Web3行业的信任，并更好地保护用户免受黑客攻击等问题。目前市场上的稳定币都是由一些私人公司发行的，不受政府监管。他指的是2022年几个稳定币项目的失败，对加密市场造成了多米诺骨牌效应。他还指出，稳定币可以与DeFi连接起来，以便更好地在Web3生态系统中访问。[2023/1/5 10:23:22]

成本定价法是最直观的加密货币估值方法，其核心理念是将加密货币的生产成本视作加密货币价值的下限指标。因此，以比特币为例，或许其关机币价区间能够作为投资者参考的底部价格区间。像当前的比特币价格，就已经跌到了部分矿机的关机价格。

已实现市值以及相关演化指标

Chandler Guo：10年后ETHW将会和ETH等价:金色财经报道，以太坊硬分叉的发起人Chandler Guo表示，ETH和最近空投的工作证明型ETHW在十年后将具有相同的美元价值。Chandler Guo认为，新的代币目前的交易价格只是其9月15日高点的一小部分，所以仍有可能增长100倍。但他承认，在实现这个百倍增长之前，分叉的区块链还有很多事情要做。目前，ETH价格很高，因为有很多开发者和200多个不同的项目在以太坊PoS链上运行。而ETHW上的项目还不到10个。

尽管如此，Guo透露，在合并后的短短四天内，ETH工作证明链已经有两个DEX，两个桥，以及两个NFT交易所启动。事情正在一步步发生，一年后我认为会有超过100个项目在PoW链之上运行。（news.bitcoin）[2022/9/23 7:16:38]

已实现市值的计算方式为：根据所有比特币最后一次移动时的价格进行市值估算，可以理解为所有持币者的持币平均成本。

因此，我们可以通过将比特币当前的流通市值与已实现市值进行对比，来评估当前比特币价格的估值高低程度。现在很多链上指标模型也是基于已实现市值这个指标进行优化，让所谓的顶底区间更加易于观察，类似的指标有MVRVZ-Score等。

按照当前的比特币价格，当前的比特币市值已经接近已实现市值。

相对强弱指标RSI

相对强弱指数RSI是币价自身内在相对强度衡量的指标，它能显示市场超卖和超买的情况，衡量一定时期的价格变化的幅度，以及预期价格将下跌或上涨的趋势等，但RSI只能作为一个预见的指标信号，并不意味着市场的趋势必然朝这个方向发展。

均线MA

均线，是指一定交易时间内的算术均线，把这些每天都计算出的点连接起来就构成了均线。5日均线即5个交易日收盘价的加权平均价。按时间长短均线可分为短期移动平均线、中期移动平均线和长期移动平均线。

例如PhilipSwift就基于MA指标衍生出了一个两年MA乘数指标旨在用作长期投资工具，它突出显示了在哪些时期买卖比特币会产生巨大回报。

值得一提的是，此前投资机构placeholder的合伙人ChrisBurniske曾表示将BTC&ETH的200周K线MA视为重要支撑，并预期有可能跌破该支撑位。而随着近日的暴跌，BTC&ETH已经来到了该支撑位。

基差

基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。通过衡量期货市场和常规现货市场之间的价差，交易员可以判断市场看涨程度。

每当多头过度乐观时，季度期货合约将以10%或更高的年化溢价交易。

相反，看跌情绪往往会导致季度期货合约以5%或更低的年化溢价交易。

期权

上图为比特币在各个行权价上的期权持仓量，通过查看比特币在未来某个时间以及各个价位的看跌看涨期权持仓量，可以大致了解到对未来行情走向的一个大体预判。

吴说作者?|?GaryMa

本期编辑?|?ColinWu

来源：金色财经

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