CEL:Celsius危机暴露了熊市流动性低的问题

像摄氏这样的第三方托管人的失败提醒了人们对加密货币最基本的原则之一；不是你的钥匙，也不是你的硬币。

在暂停用户提款、掉期和转账一周后，该公司表示正在与监管机构和官员保持公开对话，并计划继续与他们就暂停事宜进行合作。摄氏尚未就该公司何时稳定其运营发表评论。摄氏还暂停了TwitterSpaces和任何问题(AMA)会议上的交流，以“专注于应对这些前所未有的挑战”。

尽管摄氏没有进行交流，但媒体和社交媒体上充斥着围绕公司过去、现在和未来的新闻和猜测。最有趣的发展之一是社区主导的Gamestop式的空头挤压。

Terra崩溃的尘埃尚未平息，但另一场危机正在撼动加密市场。价值数十亿美元的加密借贷和抵押平台Celsius是最新一家受到争议的加密公司。?

早期异常?

摄氏的标语是，“财务自由不附带价格标签的经济体。”?这个营销标语虽然对某些人来说令人难以置信，但在一段时间内确实有效。自2017年开业以来，该公司在五年内已经投入了超过250亿美元的加密货币，直到2022年6月12日，该公司暂停用户提款时事情达到了顶点。

21Shares与Ark Invest合作重新提交现货比特币ETF申请:金色财经报道，加密货币交易产品发行方 21Shares 与 Cathie Wood 的 ARK Investment Management（Ark Invest）合作，重新提交了现货比特币 ETF 申请。[2023/4/25 14:26:19]

然而，在此事件之前，摄氏资金管理不善的迹象是显而易见的。据报道，2020年12月，在价值1.2亿美元的BadgerDAO黑客攻击期间，Celsius损失了价值超过5000万美元威JQ689292的加密货币，使其成为该行为的最大单一受害者。为了补偿受害者的损失，BadgerDAO通过创建remBADGER代币来执行赔偿计划。

代币持有者被保证在未来两年内以remBADGER支付，以弥补剩余的损失。这一保证只有一个要求：remBADGER必须留在Badger保险库内。如果要撤回代币，则所有未来的还款都将被没收。然而，在2022年3月18日，Celsius撤回了其所有分配的remBADGER，在交易时价值约210万美元。

Coinbase 出现间隙性登陆问题，团队正在解决:金色财经报道，Coinbase 表示，意识到一些用户在登录 Coinbase 网站、移动应用和 Coinbase Prime 时遇到问题，团队正在尽快解决这个问题。Coinbase 账户中的资金是安全的。[2023/3/14 13:03:51]

当CelsiusNetwork意识到自己的错误时，它试图说服Badger团队允许它违反BIP-80决议规定的规则重新存款。不幸的是，对于摄氏，BadgerDAO认真对待代码是法律的精神，并且该提议被否决了。

许多用户也一直担心该公司的领导地位。摄氏首席财务官YaronShalem和首席营收官RoniCohen-Pavon均于2021年11月因被捕

2022年5月11日，当Terra灾难刚刚开始展开时，一些人开始关注摄氏度。Cointelegraph随后报道说，摄氏网络已开始否认有关该公司遭受重大损失的传言。摄氏首席财务官罗德·博尔格曾表示：“我们的前台团队以风险管理者的身份思考和行动，以确保我们不会以任何重大方式受到市场波动的影响。”

Ram Ahluwalia：DCG全年收入为7.19亿美元，2022有11亿美元的损失:金色财经报道，加密投资顾问公司Lumida Wealth首席执行官Ram Ahluwalia在社交媒体发文称，DCG今天分享了财务数据。这为Genesis 破产第11章计划和GBTC的折扣提供了新的线索。债权人批准联合计划符合DCG的强大利益。DCG在5月有约5.75亿美元到期，但截至2022年底只有2.62亿美元的现金，流动资金紧张。

DCG第四季度的收入为1.43亿美元，损失为2400万美元，全年的综合收入为7.19亿美元。DCG在2022年报告了11亿美元的损失，这反映了吸收 3AC 贷款减值造成的损失。DCG的全年收入为7.19亿美元，超过了Grayscale按当前价格从GBTC获得的收入。这表明DCG有额外的实质性收入来源，并且在 Grayscale 之外实现了多元化。

Grayscale在信托中拥有价值约150亿美元的比特币，按2%的管理费计算，这意味着有3亿美元的收入。(这不包括GETH和其他代币，也没有考虑到BTC的价格波动）。一个独立的评估机构对DCG的估值为22亿美元。这意味着市盈率约为3。这与Coinbase的市盈率相似。这个估值与Gemini Earn和其他Genesis债权人高度相关。[2023/3/1 12:36:08]

投资者指责Celsius团队在Terra惨败导致代币价格暴跌时袖手旁观。2022年5月20日，摄氏(CEL)已从8.05美元的历史高点跌至0.82美元，跌幅达90%。一些摄氏用户声称，随着CEL的下跌，该平台清算了他们的持股。他们表示，随着价格下跌，交易缺乏流动性，加剧了他们的损失。当Cointelegraph联系Celsius的首席执行官时，Mashinsky将此归因于“华尔街的鲨鱼”，他说：

数据：Jump Trading在近24小时向币安转入约622万枚 CHZ:金色财经报道，据Lookonchain监测，近期Jump Trading持续抛售CHZ。在过去24小时内，Jump累计向币安转入了6.224,870枚CHZ，价值约100万美元。此外，该地址仍持有16.310,176枚CHZ，总价值约268万美元。[2022/12/1 21:14:46]

“他们拿下了LUNA。他们尝试了Tether、Maker和许多其他公司。不只是我们。我不认为他们对摄氏有特别的仇恨或关注。他们都在寻找任何做空和破坏的弱点。关键是华尔街的鲨鱼现在正在加密水域中游泳。”

高收益APY项目的问题

摄氏是加密市场中增长最快的机构之一。直到倒闭之前，Celsius有800人为他们工作，仅在去年，员工人数就增加了200%以上。问题是加密货币现在处于熊市中，为了继续正常运作，公司需要继续拥有流动性。现在，当大多数散户投资者和机构撤出他们的加密货币时，流动性成为他们的主要关注点。

已有多家银行在数字化转型中“押宝”元宇宙赛道:10月14消息，眼下，元宇宙概念热浪滚滚，除了科技巨头扎堆布局外，已有多家银行在数字化转型中“押宝”元宇宙赛道，以期赋能业务创新，探索多元化金融服务。财联社记者近期调研了解到，银行对元宇宙的探索，目前集中在虚拟数字员工、虚拟营业厅等方面。百信银行战略总监管正刚认为，元宇宙的兴起，将再次推动数字经济和产业数字化转型的快速发展。[2022/10/14 14:26:50]

Terra倒闭的最大原因之一也是非流动资产。然而，大多数项目，当被问及他们的个别项目如何声称与当时遇到麻烦的项目处于不同的商业模式时。Cointelegraph与Synthetix取得了联系，以澄清为什么他们的高收益年百分比收益率(APY)的利润丰厚的商业模式比Terra和Celsius这样的商业模式更有根据。他们的代表回答说：

“有几个帐户试图在Synthetix和LUNA之间进行比较。而且，虽然可能存在表面上的相似性，但最终Synthetix的代币经济学和抵押机制比LUNA更加强大且经过实战考验。此外，虽然顶线APY似乎很高，但该数字来自两个不同的来源。”

“以sUSD为单位的交易费，是我们的生态系统合作伙伴产生的交易收入，占了一部分，根据前一周的交易量，贡献了每周注的5%–25%奖励。通胀供应是每周APY的第二个来源，并贡献了剩余的APY金额，目前年增长率约为50%。该通胀量每周产生一次，目前在ETH主网和Optimism的质押者之间分配，”他们补充说。

加密货币的流动性紧缩反映了传统市场?

我们现在在加密生态系统中看到的是过去100年来在传统金融系统中所吸取的所有教训。随着生态系统的成熟，加密市场将不可避免地变得周期性，就像传统市场一样。为了度过低迷时期，项目必须从过去中吸取教训。这并不意味着加密货币失去了优势，只是存在适用于任何新兴市场的可持续发展的明智原则。JupiterExchange首席执行官洛伦·马勒(LorenMahler)强调，大多数金融市场在本质上是相似的，并且在不可避免的熊市中容易变得缺乏流动性。她告诉Cointelegraph：

“其中一个最重要的是流动性问题。不惜一切代价强调用户快速增长并不是一种可持续的理念。为最平凡的活动提供惊人的质押奖励自然会在系统上产生运行，无论是在加密货币还是传统银行业务中。以创新方式应用这些传统金融经验的项目将最有可能在周期再次转向时抓住新的增长机会。”

像Terra和Celsius这样的大型项目往往会对更广泛的市场产生连锁反应，这从大多数加密货币的价格暴跌中可以明显看出。散户和机构投资者的情绪势必会变得极为消极。尽管如此，火币全球站首席财务官张莉莉看到了摆脱清算多米诺骨牌效应的出路。她告诉Cointelegraph：

“随着更多清算的发生和参与者被迫抛售，市场可能会进一步下跌，而做出错误决策的公司和投资者将受到最严重的打击。反过来，Celsius的麻烦也让交易者担心StakeEther。幸运的是，随着stETH的抛售压力持续增加，更多的需求将渗入二手市场并创造更便宜的stETH价格，这可能对新投资者具有吸引力，这反过来又会增加需求并推动价格恢复正常。”

不是你的钥匙，也不是你的硬币

“不是你的钥匙，不是你的硬币”是加密货币世界中的一个流行表达方式，它指的是需要拥有与你的资金相关的私钥。拥有私钥的人是决定如何使用相关加密资产的人。不这样做意味着我们委托第三方为我们安全地保管我们的硬币。像摄氏度这样的故事令人毛骨悚然地提醒人们，这些第三方通常不会为客户的自身利益行事。?

虽然从这个故事中流行的观点是人们应该掌握他们的加密货币的钥匙，但像MetaverseWorld的首席执行官SungHunKim这样的人指出，问题在于像摄氏这样的中心化项目。在接受Cointelegraph采访时，Sung说：

“在讨论安全问题时，更多的是关于为什么而不是如何。集中式和分散式结构都不是坚不可摧的，但是，Celsius本质上是闭路的，这会影响客户评估不断增长的风险的权利。这与谁存储密钥无关，而是项目愿意提供的透明度水平。”

来源：金色财经

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