北京时间5月9日晚间,Compound在推特上分享了其获得标准普尔B-信用评级的消息。这使得Compound成为了首个获得标普信用评级的DeFi项目,也标志着DeFi越来越受到主流市场的关注。让我们来共同关注一下这个DeFi「元老」在2022年第一季度交出了怎样的成绩单。
关键数据:
未偿还贷款和在途存款分别下降42%和32%;清算指标增长290%,第一季度清算了超1.34亿美元;COMP奖励在本季度下降了50%,到第二季度将减少到零;季度借贷利率和存款利率分别为3.8%和1.5%;DAI季度存款在第一季度下降了90%以上。由于市场波动、整体贷款需求下降和供应压力,CompoundKPI全面下降。未偿贷款和存款分别下降42%和32%,而第一季度清算量猛增295%。但治理促进了协议的一些关键变化,包括抵押因子调整、更新价格预言机、降低COMP提案阈值以及将COMP奖励减少50%。
Compound市场宏观概览
随着2022年第一季度的结束,Compound的许多关键绩效指标都出现了大幅下降。本季度末,未偿还贷款下降42%,在途存款下降32%,季度存款量下降79%,季度贷款量继上季度32%之后再度降低53%。季度存款中创下过去12个月新低。第一季度唯一的增长领域是清算,增长了295%,总额为1.34亿美元,主要受1月底市场波动的影响。
DeGods第三季更新将于8月9日发布:8月1日消息,DeGods第三季更新将于8月9日发布,创始人Frank发推表示,第三季更新的 DeGods内容将以全新的风格/美学呈现当前系列相同的特征。
此外,Frank表示,DeGods第三季的将采取非随机的开图模式,以避免过去常见的开图后大量低稀有度NFT抛售的情况出现。他还强调,第三季的风格/美学不会出现与原DeGods雷同的情况,他指原DeGods的艺术风格比较血腥,但是第三季的艺术风格预计将更受大众喜爱。[2023/8/1 16:11:48]
协议KPI全面下跌对协议财务状况也产生了重大影响。上一季度增长12%的净收入在本季度下降了48%,为490万美元。
上一季度,加密货币总市值创下2.97万亿美元的历史新高。在过热的2021年底之后,市场降温并蒸发了40%以上的价值,截至1月底,加密货币总市值约为1.68万亿美元。
本季度未偿还贷款下降了42%,降至2021年第一季度的水平,当时加密货币总市值也正在经历一个冷静期。以USDC和DAI计价的稳定币贷款继续超过以其他资产计价的贷款。截至2022年第一季度结束,DAI仍保持其在Compound总未偿贷款中的份额。
Notable Live与eBay达成合作,将利用NFT提供体育相关的粉丝经济活动:金色财经报道,交互式虚拟活动平台Notable Live与电子商务巨头eBay达成合作,将利用NFT为粉丝提供其最喜欢的体育运动员、球队、赛事相关活动体验,为体育迷提供一个与运动员联系的平台。
据悉,eBay的风险投资部门eBay Ventures此前领投了Notable Live的A轮融资。[2023/2/1 11:39:25]
与上一季度相比,借款利率相对稳定,平均年化利率为3.85%,低于2021年第四季度的5.02%。随着第一季度市场降温,用户对杠杆的需求下降,利率也随之下降。此外,2021年第四季度的COMP分配问题导致了资产流失,这影响了供应并推高了利率。随着市场触及年初至今的低点,借款利率最高达到4.48%。
第一季度在途存款下降了32%,降幅最大的是2月份。与未偿还贷款量类似,存款接近2021年第二季度的TTM低点。但存款量在3月份有所上升,存款人仍偏爱WETH。
存款利率在本季度虽有所下降但仍然保持稳定。这可以归因于存款始终与借款的需求相匹配。季度平均存款利率为1.51%,低于2021年第四季度的2.04%。年化利率在第一季度触及1.19%的低点,最高达到了1.87%的峰值。由于市场波动,利率在1月底出现了最大跌幅。
资深加密投资者:风险资本家正在回避代币:金色财经报道,CoinShare的首席战略官Meltem Demirors和Aglaé Ventures管理合伙人Vanessa Grellet 揭示了自去年牛市以来加密风险投资领域的变化,尤其是为什么风险资本家越来越不愿意投资早期的代币。像Demirors解释的那样,精明的投资者意识到代币模型并不总是获取价值的最佳方式:现在考虑到代币和特定治理代币不一定是捕获价值创造的最佳方式,愿意开出非常大的支票的投资者将会有一些关于货币化的基本问题,而不仅仅是依赖于数字上升的代币经济学。
根据Grellet的说法,监管方面的担忧,特别是关于某些代币模型与未注册证券的相似性,是代币如今对投资者不那么有吸引力的另一个原因。
尽管对种子阶段代币轮的犹豫正变得越来越普遍,但Grellet认为,如果代币作为更大股权投资的一部分有意义,人们仍然会对代币感兴趣。[2022/9/21 7:11:06]
Compound的存款利用率在2022年初保持相对平稳,但随着加密市场在2月份经历动荡,逐渐减弱。相对于未偿还贷款的42%,未偿还存款以32%的较慢速度下降,这导致利用率重新回到2021年第三季度和第四季度的低点。
当地居民反对Riot Blockchain建设世界上最大的比特币矿场:金色财经报道,比特币采矿公司Riot Blockchain正在德克萨斯州纳瓦罗县的科西卡纳镇265英亩的土地上建设世界上最大的加密挖矿设施。公司计划通过一条高压输电线为其设施供电。新工厂将比该公司在罗克代尔的现有工厂大30%,最大容量将达到1吉瓦。根据该报告,这足以为30万到100万美国家庭供电,并被宣布为该社区的一项重大经济发展。然而,该项目的宣布引起了一些当地人的抵制。该组织最担心的事情之一是,在该县面临干旱时,该设施将使用水来冷却设备。他们担心的其他问题还包括水电费可能上涨。出于这些原因,他们通过一个名为“关心纳瓦罗国家的公民”的Facebook页面组织起来,并发起了一项名为“反对纳瓦罗县比特币矿的暴乱”的请愿活动,目前已收集到635个签名。(finbold)[2022/6/17 4:35:10]
与2021年第四季度相比,本季度的利息收入下降了54%。巧合的是,利息和协议收入在第一季度几乎经历了相同的百分比变化。USDC跌幅最大,达62%,紧随其后的是USDT和WBTC,分别下跌50.8%和50.7%。由于市场波动降低了贷款需求,季度利息收入受到影响。
澳洲央行宣布将指标利率从0.35%上调至0.85%:6月7日消息,澳洲央行宣布将指标利率从0.35%上调至0.85%,预估为0.60%。(财联社)[2022/6/7 4:07:56]
协议收入2021年第四季度的1000万美元降至第一季度的略低于500万美元。DAI占第一季度协议收入的60%以上,环比下降47%。
本季度贷款量下降了53%,其中DAI以29亿美元的降幅居首。USDC和USDT继续保持强劲,但仍分别大幅下跌48%和47%。与上一季度相比,USDC在贷款量方面继续占据主导地位。WBTC是本季度唯一贷款量增长的资产,增长了170万美元。
季度存款量在第一季度急剧下降,从630亿美元降低79%至130亿美元。DAI季度存款暴跌超过90%,从第一季度的440亿美元跌至40亿美元。与DAI相比,WBTC本季度的存款量小幅下降了18%。链上数据显示,2021年12月,一名用户使用闪电贷在Aave和Compound之间进行套利,推动季度存款增长587%。随后,另一家做市商在第一季度将DAI从协议中移除,导致存款量环比飙升。
DAI、WETH和USDC的季度存款量分别为400万美元、360万美元和350万美元。与上一季度相比,USDC在本季度缩小了与WETH存款量的差距。
Compound的清算在1月底达到顶峰,环比增长295%。这一活动主要是由于WETH和USDC市场的清算分别增长270%和665%导致。WETH清算从第四季度的1400万美元增加到第一季度的1.06亿美元,主要是由于1月下旬的ETH波动。USDC市场在本季度的清算量增加了1300万美元,而与上一季度的300万美元相比,第一季度的DAI清算量几乎为0。
作为存款人和借款人活动的关键驱动力的COMP代币激励在第一季度急剧下降了52%。Compound治理在第一季度末通过了一项提案,将COMP激励减少50%,并计划取消激励。鉴于这些计划,第二季度COMP代币激励应该会迅速下降。
Compound上最大的五个市场
通过治理,Compound市场在本季度经历了各种变化。Gauntlet促进了八个市场的抵押因子调整,GFXLabs引入了新的价格预言机,并将新的算法稳定币市场FEI添加到协议中。借款人继续延续上个季度的趋势青睐稳定资产的贷款。
尽管第一季度的关键绩效指标全面下降,但DAI仍然是Compound的主要市场,在未偿贷款、存款量、利息收入和协议收入等指标上处于领先地位。DAI未偿贷款下降47%,从34亿美元降至15亿美元,而DAI的在途存款以略高的49%的速度下降,从34亿美元降至17.5亿美元。而季度贷款量下降66%,从44亿美元降至15亿美元。本季度几乎不存在DAI清算。
借款平均年化利率从第四季度的4.5%下降到第一季度的4.12%。借款利率在本季度触及3.58%的低点并曾达到5.10%的峰值。第一季度使用率上升3.24%,导致借款利率波动。DAI未偿贷款量占本季度末所有未偿贷款的42%以上。
USDC仍然是Compound的第二大贷款市场,未偿还贷款为13亿美元,比上一季度22亿美元下降41%。在途存款下降37%,导致使用率下降6.2%。与上一季度相比,USDC借款利率的波动性要小得多,第一季度的平均年化利率为3.56%。本季度利率最高为5.09%,最低为2.62%。
与DAI和USDC相比,USDT的未偿贷款和存款略有下降。其中贷款下降了14.5%,从2021年第四季度的6.49亿美元降至第一季度的5.55亿美元,存款从第四季度的7.98亿美元下降17%至6.63亿美元。本季度使用率增长2.9%,USDT平均借款利率为3.85%。在触及2.25%的下限后,利率开始上升,到本季度末达到5.85%。
WBTC是该协议前五名市场中唯一一个未偿存款下降9.7%的资产,从2021年第四季度的18亿美元降至第一季度的16亿美元。相比之下,未偿还贷款从第四季度的1.34亿美元下降62.7%至本季度末的5000万美元。
WETH仍然是Compound最大的在途存款市场。在市场动荡的第一季度,未偿还贷款和在途存款的KPI指标都大幅下降,清算量则增长了665%,从2021年第四季度的1400万美元增加到第一季度的1.06亿美元。清算主要集中在1月底,之后逐渐降温。未偿还贷款大幅下降61%,在途存款下降35%。
治理提案
第一季度Compound有不少涉及了关键参数的治理提案,包括了将以太坊市场的抵押因子从80%调整为82.5%;UNI、LINK、MKR、AAVE、YFI和SUSHI的抵押因子纷纷上调5%;Compound提案发起门槛从持有6.5万枚COMP降为2.5万枚COMP等。
路线图
Compound在2022年值得关注的计划包括了多链布局、为非加密原生企业和金融机构而设计的CompoundTreasury、以及通过算法计算借贷利率的CompoundIII。
结语
Compound的整体活动在很大程度上受到本季度大盘波动的影响,用户对贷款和存款的需求在第一季度急剧下降,这也是借款和存款利率以及协议收入下降的主要驱动因素,因此导致清算量比上一季度增长近3倍。
Compound激励模型的改变旨在全面优化市场,并引入有效的激励措施来启动新市场。这些行动应该会给COMP代币持有者带来积极影响,从而促进更健康、更可持续的协议。
与OpenZeppelin的合作伙伴关系和Gauntlet风险仪表板的加入是通过治理进行协作的绝佳示例。为了让Compound保持与Aave和MakerDAO等公司的竞争力,短期内关键的协议改进至关重要。随着未来COMP激励措施的减少,社区成员将需要继续通过治理推动战略举措,以吸引新用户、提高市场效率并最终提高协议在市场中的主导地位。
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