ALP:Alpha5 合约期货赛道如何创新

2020年加密货币衍生品上半场合约下半场Deif大爆发，全年加密货币市场成交量超十万亿美金。全球金融机构入局布道，各大交易所上线多样化合约期货衍生产品，如何在市场中突破获得用户青睐成为各机构关注重点。

衍生品的门槛相对较高，实际上不同的用户对于衍生品的需求是不一样的。比如矿工可能就更喜欢期权，因为可以用来进行套期保值。而普通用户则更喜欢永续合约，因为和现货价格更为贴合。Alpha5作为加密货币衍生品领域新人，团队拥有15年的传统金融衍生品的经对合约产品创新，致力于吸引更多交易员到Alpha5上交易。

目前Alpha5已经上线BTC和ETH两种永续合约产品，BTC产品为A5XBT，ETH产品为A5ETH指数。交易深度均不逊色于目前市场上的其他交易所。除此之外，Alpha5还有多种远期期货产品。对投资者而言，支持杠杆倍数、可交易品种丰富度，交易性能，流动性能，资产安全性能至关重要。通过综合主流交易所价格权重，采用第三方托管，来保证来确保价格公正及资产安全。

美SEC互联网执法办公室前主任：美司法部将提起或已提起与币安相关的刑事诉讼:6月13日消息，美国证券交易委员会（SEC）互联网执法办公室前主任John Reed Stark发推称，美国司法部将提起或已经提起与币安相关的刑事起诉书，“我在美SEC执法部门工作了近20年，并管理了许多美SEC-司法部联合起诉案件，据我看来，存在大量迹象表明美国司法部将提交或已经提交与币安有关的刑事起诉书。”[2023/6/13 21:33:28]

1.拟合交易价格，无惧插针

同一标的在不同交易所的价格并不永远一致。这其中，主要是依靠套利机器人在不同的交易所之间高卖低买，进而平衡各交易所之间的价格。

CME加密货币交易量在12月跌至两年低点:金色财经报道，芝加哥商品交易所(CME)加密货币相关交易量在2022年的最后一个月急剧下降。根据Crypto Compare的数据，加密货币衍生品总成交量暴跌49.2%至142亿美元，为2020年10月以来的最低水平。比特币期货成交量下跌48.3%至132亿美元，以太坊期货成交量下跌55.3%至4.81亿美元。

报告称，这一下滑与整个行业的现货交易量一致，该行业的现货交易量下降48.4%至5,440亿美元，为2019年12月以来的最低水平。报告作者写道，下跌恰逢11月FTX崩盘后用户对中心化交易所失去信任，导致投资者在担心进一步蔓延的情况下采取谨慎态度。[2023/1/6 10:24:11]

但由于各交易所的交易深度和撮合速度不同，价格的波动率和能承受的单量也不同。这就会导致短时间内巨大的价格波动，俗称「插针」。

Kava 11流动性质押主网发布时间更新为10月26日:10月12日消息，据Kava Network官方推特，Kava 11流动性质押主网发布时间更新为10月26日。[2022/10/12 10:32:11]

为了最大可能的降低误差，Alpha5采用A5XBT指数作为永久掉期产品的追踪标的。A5XBT指数来自4个不同的世界头部交易所，包括Binance币安、Huobi火币、OKEx与Poloniex。

A5XBT指数会用上述四个交易所各自最佳的买入价和卖出价持续定价，并得出一个中间价。之后，Alpha5会去掉最高价和最低价，并对保留的3个交易所价格进行算术平均，从而得出更能反应整体市场价格的A5XBT指数。

前Ripple开发者关系总监：XRP未来将涨至100美元:6月6日消息，前Ripple开发者关系总监Matt Hamilton在推特上回复网友时表示，我不做价格预测，但我不明白XRP为何不能在未来某个时候涨到100美元。这只是时间问题，如果你在2009年说比特币将达到6万美元，你同样会被嘲笑。[2022/6/6 4:05:47]

基于A5XBT指数的永久掉期产品，可以更好的反应市场的平均价格，从而避免因为流动性不够而导致的爆仓。除此之外，交易手续费低也是Alpha5的一大特点，Maker手续费-0.01%(即返佣0.01%），Taker手续费低至0.0045%。

2.第三方托管，资产更安全

Alpha5的另一大优势则是资产安全。我们都知道期货需要进行交割，而这些资产往往都由交易所保管，这就导致了交割准备资产的不透明和潜在风险，如私钥泄漏导致的失窃。

而Alpha5选择将期货资产托管在行业领先的保险机构，并为资产安全进行投保，这可以最大程度的降低可能出现的极端风险。

而对于机构客户或大资金客户，Alpha5还创新的提出了OES方案。OES即OffExchangeSettlement，交易所外托管资产。客户可以选择受信人或有执照的第三方来托管交易所内的资金，由这些第三方机构来进行清算和托管。针对专业客户，Alpha5还提供API交易功能，可以更好的帮助专业机构搭建对冲组合产品。

3.多样化投资、一键置换

Alpha5创新推出了「合约置换」的功能，投资人可以直接在不同的期货或者永续合约间进行交换。如XBTUSD的永续合约与2021年3月交割的XBTH21就可以直接进行置换。省去了中间的开仓、平仓步骤和成本。

借鉴了芝加哥期货商品交易所的「隐含订单簿」的概念，可以帮助用户找到不同产品之间的套利空间。比如我们发现，远期的BTC合约价格较低，那我们就可以直接通过置换功能直接将手里的永续合约置成2021年Q2的期货合约。

目前，只有Alpha5提供这样的置换功能。而在其他交易所，用户需要平掉手里现有的仓位，再开仓。一来一回，别说手续费的高低，价格波动可能就很大了。但在Alpha5，用户可以轻松的交换同等价值，但不同产品的仓位。

不仅如此，Swap产品还有一个优势。我们都知道衍生品是于不确定性做博弈，期货的市场是非常诡谲的。但Swap产品相较于普通的期货产品而言，由于是同一类标的不同时间的差异，所以押注Swap的方向的成功率会远高于押注期货价格本身。

只需轻点鼠标就可以获得不同产品之间的套利空间，想想是不是很不错？

关于Alpha5

Alpha5是一个先进的加密货币衍生品平台，由衍生品交易资深人士创建，PolychainCapital、SNZ、FBG等投资和孵化。Alpha5旨在建立一个专业且易用的衍生品交易平台，为风险对冲提供专业的产品和流动性，进而推动生态系统的长久发展。Alpha5.io.?

来源：金色财经

标签：ALPAlpha5PHAALPHALPTALPHAAlphaSwap

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