ALP:[币萌研究院] 投研报告 - Alpha Finance Lab (ALPHA)

内容来源：微信公众号：币萌

封面图：CryptoArt:AIPaintings?Decentralizationtributeart

该投研报告由币萌研究院发布，报告内容仅供参考，不作为投资建议或投资依据。文中数据均截至2021/2/5

01项目简介

AlphaFinanceLab是一个跨链的DeFi生态系统，目标在以太坊和BSC上构建多个DeFi产品。目前已发布的产品有AlphaHomora、AlphaLending、AlphaX。其中AlphaHomora是一个杠杆挖矿收益平台，AlphaX目前处于测试阶段，是一个采用非订单簿模式的衍生品交易所。

Website：

https://alphafinance.io/

Blog：

https://blog.alphafinance.io/

Docs：

https://alphafinancelab.gitbook.io/alpha-finance-lab/

Twitter：

https://twitter.com/alphafinancelab

Telegram：

https://t.me/AlphaFinanceLab

Discord：

OKX调整了38个交易对的保证金持仓等级:金色财经报道，OKX已发布2023年7月8日的更新。2023年7月7日，OKX调整了38个交易对的保证金持仓等级，以提高市场流动性、降低风险。涉及的38个交易对是：AAVE/BTC、AAVE/USDC、AAVE/USDT、ALGO/USDT、APE/USDC、APE/USDT、ATOM/BTC、ATOM/USDC、ATOM/USDT、CRV/BTC、CRV/USDT、DASH/BTC、FTM/USDT、HBAR/USDT、LTC/BTC、LTC/USDC、LTC/USDT、MANA/BTC、MANA/USDT、MASK/USDT、NEAR/BTC、NEAR/USDC、NEAR/USDT、OKB/USDT、SAND/USDC、SAND/USDT、SHIB/USDT、UNI/BTC、UNI/USDC、UNI/USDT、XMR/BTC、XMR/USDC、XMR/USDT、XRP/BTC、XRP/USDC、XRP/USDT、ZEC/BTC、ZEC/USDT。[2023/7/9 22:26:11]

https://discord.com/invite/Z2vuKDT

Github：

https://github.com/AlphaFinanceLab

02AlphaHomora

AlphaHomora是一个集借贷、杠杆化流动性挖矿、杠杆化Farm为一体的DeFi收益平台。目前已通过派盾的安全审计。AlphaHomora于2020年10月上线V1版本，2021年2月升级至V2，下文内容均以V2版本为背景解读。

欧盟可能会让银行更容易持有稳定币:金色财经报道，欧盟委员会希望让商业贷款人更容易持有稳定币和代币化资产，此前立法者推动阻止加密货币的持有，作为更广泛的银行改革的一部分。泄露的文件试图缓和欧洲议会采取的强硬立场，此前，欧盟立法者表示，他们希望看到禁止性限制，以阻止加密货币的动荡蔓延到商业银行系统。他们的计划包括给予加密货币1250%的风险权重，意味着对希望持有数字资产的银行施加最大可能的资本要求。

但根据最新的提案，将任何价值与黄金等非实物资产挂钩的稳定币的风险权重降至250%。基于法定货币（如美元）的代币化资产和稳定币将被视为与基础工具相同，除非有额外的信贷或市场风险。

该提案与即将出台的《加密资产市场条例》（MiCA）相一致，该条例将于2024年7月生效，将对稳定币发行者进行监管，并要求他们持有适当的储备。[2023/5/24 15:22:03]

2.1杠杆挖矿原理

DeFi流动性挖矿，一般是指用户为AMMDEX中的交易对资金池注入资金，从而获得该交易对交易手续费分成的行为。提供流动性后，会给予用户LPToken作为凭证，质押LPToken可以获得DEX平台代币的奖励，即为Farm。

在现有的DEX中，用户都是使用自己的资金去参与流动性挖矿或Farm。例如用户A持有100ETH，可以在Sushiswap中换成50ETH+价值50ETH的SUSHI，来为SUSHI/ETH交易对提供流动性，获得手续费分成，并获得LPToken，质押LPToken获得SUSHI代币的分发。无论是手续费分成还是SUSHI代币奖励，都和用户投入的资金量成正比。

国家区块链技术创新中心将落户北京:金色财经报道，国家区块链技术创新中心将落户北京，将突破区块链领域的基础性和前沿引领性关键核心技术，实现重大基础研究成果产业化，成为国家新型数字基础设施的重要支撑力量。该中心由北京微芯区块链与边缘计算研究院牵头，联合国内顶尖高校、科研院所和行业骨干企业共同建设。

区块链国创中心将重点围绕区块链基础理论、软硬件关键技术、基础平台与验证网络、共性平台与服务等开展关键技术攻关与产业化应用，建成持续开放的区块链底层平台，产出一批高水平标志性原创科技成果，服务国计民生重大场景应用等。

另外，区块链国创中心将积极探索企业主导的产学研联合攻关机制，建立有效的高层次人才激励与引进培养机制，引进集聚一批国际一流科技领军人才，强化创新资源开放共享，加大国际科技合作与交流，形成链接全球资源的创新网络。[2023/2/9 11:56:30]

AlphaHomora的原理在于，可以让用户在平台借入资金参加挖矿，达成杠杆化的收益。例如用户A可以在平台借200ETH，加上自己的100ETH，这样就可以使用300ETH的资金参与挖矿和Farm，相当于3倍杠杆，收益率大大提高。同时，在AlphaHomora进行杠杆化挖矿，还可以额外获得平台代币ALPHA的奖励，1倍杠杆没有这项奖励。

2.2杠杆风险和清算

在AlphaHomora进行杠杆挖矿，要承担借入资金的利息。同时，杠杆也意味着无常损失会加倍。另外，如果用户持有的资金价值缩水，可能会触发清算。

Mozilla Ventures完成3500万美元募资，支持构建去中心化数字权力产品:11月3日消息，火狐浏览器背后的开发公司、互联网巨头Mozilla在葡萄牙网络峰会上宣布推出风险投资部门Mozilla Ventures，作为Mozilla Builders创业孵化器计划的一部分，该部门已成功完成3500万美元募资（由Mozilla基金会提供），并将针对早期初创公司进行投资，专注于A轮和种子轮交易。

据悉，Mozilla Ventures强调“将人置于利润之上”，并将支持构建去中心化数字权力产品，包括在Web3领域提供支持。（TechCrunch）[2022/11/3 12:12:28]

AlphaHomoraV2的清算规则与Aave等借贷协议有所不同，涉及到「债务率」的概念，债务率达到100%时将触发清算，按照下方公式计算：

债务率=借款信用值/抵押信用值

抵押信用值：抵押信用值来源于参与杠杆挖矿的本金，例如上文例子中用户A的100ETH。每种资产都有自己的「抵押信用值」，价格波动性越小的资产抵押信用值越高。用户总体的抵押信用值决定了能够获得多少借款额度。

借款信用值：每种资产都有自己的「借款信用值」，价格波动性越小的资产借款信用值越低。资产的借款信用值决定了将占用用户多少的抵押信用值。

综合来说，AlphaHomora是将资产的波动性融入到了借贷额度中，用户抵押ETH借低波动性的DAI，要比抵押ETH借高波动性的UNI要借到的更多。另外，AlphaHomora在借贷上设置了缓冲区，即使用户的债务率达到了100%，也不意味着会产生坏账。

Web3自动化解决方案Doxy Chain完成220万欧元种子轮融资，Level2 Ventures领投:9月6日消息，Web3 自动化解决方案 DoxyChain 完成220万欧元种子轮融资，Level2 Ventures领投，CVVC、Polish Satus Starter 和 Müller Medien 参投。

据悉，DoxyChain是一个为传统文档管理向Web 3.0世界的过渡构建解决方案。

目前该公司推出了两项新的SaaS功能，允许构建一个模块化的基础架构，让客户能够在此基础上开发自己定制的高级工作流程和用例。 10 月，该公司将推出NFT平台DoxyCert和数据交易平台DoxyConnect。[2022/9/6 13:11:00]

用户在债务率接近100%时，可以采用增加抵押物或归还部分借款的方式，使债务率降低。达到100%时，清算人将进行清算，清算人可以获得5%的奖励。

2.3杠杆挖矿流程

目前AlphaHomora中有4个池子可供杠杆挖矿：

Uniswap的UNI/ETH资金池

Sushiswap的SUSHI/ETH资金池

Balancer的PERP/USDC资金池

Curve3pool：DAI/USDC/USDT资金池

以Curve3pool为例，首先需要填写自己的本金，相当于抵押物，或者杠杆交易中的保证金。在AlphaHomora中，所有交易对资金池都可以按照任意的比例放入资金，例如只放入DAI，或者同时放入DAI和USDT。

下一步为选择杠杆，该资金池支持最高7.03倍的杠杆，下方可以任意配比想要借入的资金。例如借入100%的DAI，或者75%的DAI和25%的USDC。如果借入的总比例为100%，则杠杆倍数为7.03倍，负债率为95；如果借入的总比例小于100%，则杠杆倍数小于7.03倍，相应的负债率也会变小。

2.4存款规则

杠杆的资金来源于AlphaHomora平台内的借贷资金池，用户可以向资金池存入资金以获得存款利息。目前可以存入以下4种：

ETH：APY4.2%

DAI：APY32.56%

USDT：APY32.09%

USDC：APY32.46%

存入资金后，可以获得ibTokenV2，例如ibETHv2，类似于Compound的计息Token，ibTokenV2可以进行交易，或放入DEX中进行流动性挖矿。其中Sushiswap的ibETHv2/ALPHA交易对还可以FarmSUSHI。

用户可以随时提取存入的资金，但由于AlphaHomora平台内杠杆挖矿需求很大，所以借贷资金池内的资金利用率很高，时常会出现资金被占用而无法提取存款的情况。针对这个问题，AlphaHomora正在与CreamV2进行合作，后续会引入CreamV2中的流动性，以满足用户参与杠杆挖矿的资金借贷需求。

03AlphaX

AlphaX是由AlphaFinanceLab团队构建的新Alpha产品，是一个采用非订单簿模式的衍生品交易所，支持杠杆交易，2020年12月开始进行内测，目前尚未正式上线。下方是官方发布的测试版预览图。

AlphaX主要的差异化优势在于：

支持高达10倍的杠杆交易；

将资金费率计入杠杆头寸中，让交易者的净收益只受入市价和出市价的影响；

将杠杆头寸ERC20代币化，用户可以在其他DEX内交易杠杆代币，也就是说，用户想要做多或做空某一个币，可以到AlphaX开仓，也可以直接购买杠杆代币。这也有利于其他DeFi协议的集成。

04代币信息

4.1基本信息

代币名称：ALPHA

代币用途：

流动性挖矿；AlphaFinanceLab旗下所有项目的去中心化治理

合约地址：

0xa1faa113cbe53436df28ff0aee54275c13b40975

持币钱包数量：4,930

链上交易笔数：76,533

合约地址：

0xa1faa113cbe53436df28ff0aee54275c13b40975

持币钱包数量：2,485

链上交易笔数：130,430

4.2代币发行

发行总量：10亿ALPHA

代币分配：

BinanceLaunchpad：10%：1亿ALPHA

BinanceLaunchpool：5%：5000万ALPHA

私募：13.33%：1.33亿ALPHA

挖矿：20%：2亿ALPHA

团队及顾问：15%：1.50亿ALPHA

生态：36.67%：3.66亿ALPHA

4.3价格信息

注：下方信息来源于CoinGecko

当前价格：$2.68

当前流通市值：$4.7亿

当前市值排名：#80

历史最高价：$2.83

历史最低价：$0.02635756

上线CEX：币安、BKEX等

上线DEX：Uniswap、Sushiswap等

05发展现状

5.1社区热度

目前AlphaFinanceLab的Telegram群组5,953人，Discord群组6,930人，Twitter粉丝3.2万人，社区热度较高。

5.2代码提交

目前旗下AlphaHomoraV2代币库每周代码提交量如下图所示，提交频率较高。

5.3市值数据

目前AlphaHomora的锁仓市值为10.1亿美元，在DEFIPULSE的排名中占据第10位，仅次于Aave和Balancer。

06团队及背书

6.1团队信息

项目负责人：TaschaPunyaneramitdee

曾在投行工作，负责TMT领域的IPO、并购、私募和债务融资，后腾讯泰国分公司任职产品经理，负责某个内容平台在东南亚的扩张和本地化。在创办AlphaFinanceLab之前，曾担任BandProtocol的战略负责人。

区块链首席工程师：NipunPitimanaare

曾在国际数学奥林匹克运动会上获得4枚金牌和1枚银牌，目前在IMO名人堂中排名第3。曾开发了一种基于定量时间序列数据的自动股价预测算法，以及一种检测和交易加密货币市场套利行为的算法。在加入AlphaFinanceLab之前，曾担任OZTRobotics的首席研究官，专注于研究机器学习领域的创新，并领导了一个开发团队。

6.2投资机构

AlphaFinanceLab获得了多家机构投资，包括TheSpartanGroup、MulticoinCapital、DeFianceCapital、DelphiDigital，并与泰国最大商业银行SiamCommercialBank的风险投资部门SCB10X达成战略合作。

07项目评价

AlphaHomora目前已经收获了大量的关注，在产品数据表现上也极为优秀，锁仓市值已经和Aave达到了同一量级，但ALPHA代币的流通市值仅有AAVE代币的不到十分之一。

AlphaHomora仅仅是AlphaFinanceLab团队第一款正式上线的作品，后续的AlphaX和更多产品已经在路上。该团队极具创意和实力，且吸引到了投资机构入场，如果未来能够频出爆款，那么ALPHA代币市值将具备很大的想象空间。

来源：金色财经

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