DERI:火星独家 | 一文读懂DAO衍生品交易平台DerivaDEX经济模型

编译|Bite@火星财经

去中心化稳定币、DEX、借贷已经构成了DeFi三大基石。循着市场规律，下一个爆发点很可能就是去中心化衍生品交易所。最近，火星财经记者和多个业内资深人士进行交流，这种观点非常普遍。

目前市场上已经出现了不少去中心化衍生品交易所，比如Synthetix、dYdX等。而DerivaDEX是近期出现的另一匹黑马，创始人表示，DerivaDEX是从Enigma工作经历中汲取灵感，利用SoftwareGuardExtensions的可信执行环境，允许软件在安全、防篡改的区域中执行。

DerivaDEX有三大看点值得多加关注：

去中心化的自治组织，以解决抗审查性和单点故障问题；开放订单簿模式，无AMM，并进行链上结算；流动性将通过采矿模型，保险挖矿来提高；此外，DerivaDEX团队是由美国高频交易公司DRW前算法交易员AdityaPalepu和前软件顾问FredericFortier联合创建，现已纳入了PolychainCapital加速器计划Genesis。

澳大利亚四大银行阻止向加密货币交易所付款:金色财经报道，澳大利亚当局加强了对加密货币的审查，导致银行不愿与加密货币交易所和公司合作。澳大利亚国民银行 (NAB) 已与西太平洋银行 (Westpac Banking Corp.)、澳大利亚联邦银行 (Commonwealth Bank of Australia) 和澳大利亚和新西兰银行集团 (Australia & New Zealand Banking Group) 等该国其他领先银行一起阻止向高风险加密货币交易所付款。[2023/7/17 10:59:44]

去中心化自治组织

鉴于交易所自身的运营存在太多监管和单点故障风险，DerivaDEX决定将协议控制权让给代币持有者，采用去中心化自治组织的设计，这是源于创始人Palepu和Fortier对稳健性的重视。DerivaDEX团队表示“目前持有大多数代币，一开始保持对平台方向的影响力。随着时间的推移，创始团队地位将很快会被代币发行削弱，控制权将日益民主化。”

eToro完成2.5亿美元融资:金色财经报道，在取消了在 2022 年以104 亿美元的估值通过 SPAC 上市的计划后，交易平台 eToro 以 35 亿美元的估值获得了 2.5 亿美元的融资。投资者包括 ION Group、Social Leverage、SoftBank 和 Spark Capital。

eToro 创始人兼首席执行官 Yoni Assia 表示，这笔资金不是典型的股权融资：它是通过高级投资协议 (AIA) 获得的。该公司已于 2021 年初获得友邦保险，作为当前支持者的一种支持，以防其拟议的 SPAC 失败。[2023/3/21 13:17:40]

代币经济模型

在了解经济模型之前，首先有必要介绍一下“治理悬崖”机制，该机制是确保DerivaDEX社区能够完全理解治理机制，并确保DerivaDEX以最高质量治理参进入主网时期。

ETH获利地址数量创11个月高点:金色财经报道，数据显示，ETH获利地址数量在过去一小时 (7d MA) 达到62,050,322.524个，创11个月高点。[2023/3/20 13:14:11]

简单来说，DerivaDEX需要所有DDX持币者的支持才能将所有更新和修改传递给系统。为让DerivaDAO能够尽早启动，官方正在制定相应的保险挖矿计划和创世释放。在“治理悬崖”解除前获得的DDX将可用于参与治理决策，但不可转让。治理悬崖的解除将是DerivaDAO实施的首批决定之一，解除转让性限制。

目前，所有DDX代币均受此治理悬崖约束。

DDX经济模型主要由三个部分组成：DDX的创始释放、DDX流动性挖矿释放，以及保险基金。

FTX称是世界上员工人均收入最高的公司之一，目前约300名员工:11月8日消息，FTX表示，FTX大概有300名员工，他人可以通过FTX每周FTT的购买和销毁来估算其收入。与世界上任何公司相比，FTX是员工人均收入/利润/估值最高的公司之一。

此外，FTX表示，充提队列正在减少并恢复到更合理的水平；节点和银行正在赶上。

此前消息，FTX官方推特发布的最新关于提币情况的说明，FTX表示，正在持续集中处理较多的充提需求，目前充提币运作顺畅无阻，FTX也一切如常。链上情况可能偶有拥堵（如BTC网络），需要一点时间耐心等待，FTX会如常高效处理每一笔充提并尽力服务好各位用户。再次感谢各位在FUD期间对FTX的信任与支持。

对于BTC提取，FTX表示，节点吞吐量受限，正切换到从两端进行处理，从而加快速度。对于稳定币处理，FTX表示，银行周末关门，USD/稳定币的创建/赎回可能会变慢，尤其是某些币/链，直到明天电汇畅通。[2022/11/8 12:30:50]

1.?创始释放

DDX释放在10年内释放100,000,000DDX。DDX没有计划额外的供应或通胀设计

作为创世供应的一部分，最初释放5000万DDX?

在10年内，作为流动性挖矿供应的一部分，释放5000万DDX。

创世供应分配和释放

?创世供应中的34,020,405DDX被分配给团队以及DAO基金会，这包括现有团队成员、未来员工和DerivaDAO基金会。

?来自创世供应的15,719,595DDX按一年线性解锁分配给投资者。

?创世供应中的260,000DDX按两年线性解锁分配给顾问。

线性解锁

投资者按照1年线性解锁时间表在“治理悬崖”后立即获得其总额度的8.33％，每月再获得8.33％，直到获得全部额度。

顾问按照2年线性解锁时间表在“治理悬崖”后立即获得其总额度的4.17％，每月再获得4.17％，直到获得全部额度。

在到达DDX治理悬崖之前，线性解锁时间表的所有代币都是不可转让的。

2.?流动性挖矿

将向流动性挖矿池中释放5000万DDX。

作为保险挖矿计划的一部分，流动性挖矿池中的2,500,000DDX将在一年内线性释放。

47,500,000DDX将通过流动性挖矿计划进行铸造。

根据官方披露，流动性挖矿供应的速度、流动性挖矿计划的持续时间和选择都是可以通过DerivaDAO治理进行更改的参数。

3.?保险基金

DerivaDEX通过为期一年的社区质押计划启动保险基金，该计划使参与者有机会获得原生代币，允许用户参与交易协议的治理和运作。DerivaDAO不仅管理DDX代币的供应，而且还负责管理交易所的所有参数，比如上市产品、确定保险基金的资本额、设定交易费用。DerivaDEX的一个独特功能是交易协议将建立和维护健康的保险基金。与中心化交易所不同，这一由DAO管理的基金将具有通过治理设置的透明参数。

保险基金是交易所提供杠杆产品和衍生品交易所的重要组成部分，它可以用来限制下行损失一篮子资金，确保获利交易员在结算时可以获得利润。

总结

DerivaDEX亚太负责人Lin在?POW'ER2020DEFI创新者大会?表示，DerivaDEX成立的第一天开始就是向着成为一个DAO组织目标进军，成为一个正和博弈的生态游戏，来给这个行业提供更多的价值，在DerivaDEX这个交易协议中没有人是永远的输家。DerivaDEX在未来发展以及主网上线以后的实际表现，值得期待。

参考文章：

IntroducingDerivaDEX—aNext-GenerationDecentralizedExchangeforDerivatives

DerivaDEXMedium?

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