NXM:火星独家 | 一文读懂DeFi保险龙头Nexus Mutual，它与Cover有何根本不同？

编译|Bite@火星财经APP

去中心化保险协议Cover?Protocol爆火让DeFi保险成为近期的焦点，在投资者想要找到下一个“COVER”的时候，资历更老、承保金额最大、支持投保项目最多的DeFi保险龙头项目NexusMutual却出了个意外：创始人HughKarp个人地址遭到攻击，价值88万美金代币被盗——不少人担心，去中心化保险还灵不灵？

事件继续发酵，被盗代币最终能否追回现在还不能确定，围绕着NexusMutual的质疑也还在。然而，代被盗和产品好不好根本就是两码事，就比如说，很难因为人保财险的一个部门丢了个保险箱去责备人保财险产品设计不合理。

客观来说，作为DeFi保险第一代产品的代表，NexusMutual在设计构想、运作机制、代币经济学上还是有很多可圈可点的地方。

NexusMutual创立于2017年，是一家在英国设立的担保有限公司，和CoverProtocol不同的是，NexusMutual不是点对点，而是采用资金池模式，也是第一个把传统保险的“相互保”模式运作在DeFi当中，用户需要注册成为会员才能购买保险。

总统候选人Robert表示不是BTC投资者，但财务记录显示并非如此:金色财经报道，民主党总统候选人Robert F. Kennedy Jr. 5月份站在迈阿密举行的世界上最大的比特币会议上，对众人表示，我不是投资者，我在这里不是为了提供投资建议。然后他宣布他将接受比特币的竞选捐款。

但根据其6月30日提交的财务披露表，他的家人最近投资了比特币。在报告的第十二页，Robert F. Kennedy Jr. 列出了一个持有价值100,001至250,000美元比特币的经纪账户。[2023/7/8 22:24:52]

创始人HughKarp在保险行业深耕有近20年经验。项目得到了一些知名加密风投的支持，如Kenetic、BlockchainCapital和VersionOne。值得注意的合作伙伴还包括Solidified和LondonCryptoServices，这两者都是英国著名的加密智能合约公司。

?HughKarp

一、?投保范围

币安将于5月26日移除APT/BRL、AMP/BTC等21个交易对:5月24日消息，据官方公告，币安将于5月26日移除以下现货交易对并停止交易：APT/BRL、AMP/BTC、BEL/ETH、FIS/BRL、GAL/ETH、GMT/BRL、PE/AUD、AVAX/AUD、AXS/AUD、DOT/AUD、FTM/AUD、LINK/AUD、SAND/AUD、SHIB/AUD、GMT/GBP、JASMY/BTC、KP3R/BNB、REI/BNB、SANTOS/BRL、STMX/BTC、XTZ/BNB。用户仍可以在币安平台可用的其它交易对中交易上述币种。[2023/5/24 15:22:54]

NexusMutual主要为智能合约投保，其现阶段的重点是为区块链智能合约自身的系统漏洞及黑客入侵个人行为造成的损害出险。NexusMutual上可以购买到几乎所有主流的DeFi协议保险。根据官网数据显示，NexusMutual目前共计为65个项目提供保险服务，如图下：

Litentry社区提议将LIT代币的年通货膨胀率变更为2.5%:据官方消息，波卡聚合身份协议Litentry表示，Litmus Council提出议案 #2：通货膨胀模型。如果通过，它将改变LIT代币经济学，前6个月的年通胀率为1.5%，之后每年通货膨胀率为2.5%。[2022/9/15 6:59:26]

但根据官网保险条款显示，以下四种情况不会受到保障的：

1）网络拥堵情况下不赔付；

2）不涵盖合约外的实体，如矿工和预言机；

3）如果因为钓鱼攻击导致资金损失，不会赔付；

4）即使明确规定了赔付的条件，但最终是否会根据理赔情况发放赔款的最终决定权还是来自于社区成员投票。

除此之外，NexusMutual也不能像传统保险那样，为自己或财产投保自然灾害、车祸、健康问题或死亡。

二、?投保流程

购买保险可以在NexusMutual网站上完成，过程很简单。

Atomyze Russia计划发行数字Token以促进对钯金的投资:金色财经消息，Atomyze和俄罗斯银行计划发行锚定钯金的数字Token，Atomyze Russia已在俄罗斯中央银行注册为DFA平台的运营商，并被授权提供基于区块链的金融工具。报告阐述说，代币化可以创造新的机会，为企业和私人投资者提供替代工具。（bitcoin.com）[2022/7/21 2:27:17]

1.?从网站上选择“获取报价”；

2.?在选择“购买保险”；

3.?输入想购买保险的智能合约地址；

4.?输入希望购买的固定保额或ETH；

5.?输入希望保障的时间长度；

完成这些步骤后，只需几分钟，系统将生成一个报价。如果选择购买保险，还需要在此时成为NexusMutual的会员，系统会提示这样做。

三、?投票索赔

如果发生了被盗事故，那么可以随时从NexusMutual应用程序的“ManageCover”提交索赔评估员投票。

Web3身份网络Quadrata完成750 万美元种子轮融资:7月12日消息，Web3身份网络Quadrata完成750万美元种子轮融资，本轮融资由Dragonfly Capital领投。Franklin Templeton, Abra, GSR Ventures, Orange DAO, Fellows Fund, GreatPoint Ventures, August Capital等参投。Quadrata将为用户提供去中心化身份 (DID)，并为去中心化应用程序提供合规基础设施。[2022/7/13 2:08:53]

索赔评估员投票环节必须满足两个条件：

?每次索赔参与的评估员的NXM质押量，必须超过该次索赔的保险金额的5倍；

?70%以上的投票一致。

如果这两个条件条件不能达成，则进入全员投票环节。全员投票顾名思义就是全部NXM持有人进行投票，不需要质押NXM。投票参与者所有的NXM会锁定两天，与之对应的是，参与者将获得费用池奖励。

全员投票必须满足一个条件：参与的NXM锁定量必须超过索赔金额的5倍。如果上述条件不成立，则再次进入索赔评估员投票阶段，此时第一阶段的两个条件将取消。如果索赔得到批准，它将自动支付到你的地址。

四、?代币经济

NXM只能通过NexusMutual平台购买，无法通过其他交易所、经纪人或交易平台购买。那些希望炒作NXM价格的人可以在交易所通过购买和出售WNXM。你可以把WNXM当作是NXM在交易所的一个映射。

1.?但是，NXM最有意思的还是它的价格决定机制，这要回溯到它的价格公式：

从这个定价公式看，其中的A、C是常数，不会变。影响NXM价格的是MCR和MCR%。

MCR就是说资金池中支付所有保险赔付的最低资金要求。从NXM的价格计算公式中可以看出，MCR%对NXM短期价格影响最大，而其长期价值的捕获则主要取决于MCR，也就是最低资本要求。MCR的上涨则主要取决于购买保险金额的上涨。

总的来说，业务基本面决定NXM价格。如果购买保险的金额在上涨，那么，MCR也在上涨，如果MCR下降，其价格也会下降。从长期的角度，主要看其购买保险资金的规模，也就是其业务本身的需求量大小，同时关注其承保资金池规模的增长。

2.?NXM有4种用途：

?获得保险：NXM可以通过销毁获得保险。90%的代币用来销毁，10%的代币将锁定，用来提交索赔用。锁定天数为保险天数加35天。

?索赔评估质押：用户参与索赔评估，赚取结果奖励，必须质押NXM。

?风险评估质押：参与风险评估也需要质押NXM。

?赎回：在满足一定的条件下，用户可以将NXM销毁置换回ETH。

五、?风控

NexusMutual在风险控制方面的重要设计是容量限制，即相似类别的智能合约在资金池中的占比将设置固定上限，避免在极端特殊情况下，某一类智能合约的集体索赔事件影响到整个资金池的赔付能力。

六、?NexusMutual竞争优势和劣势

目前市场上的主要保险项目有Nsure、Cover、Etherisc、VouchForMe、Opyn，NexusMutual能够成为保险龙头，主要有以下4点优势：

?NXM代币的需求是由业务驱动，价格模型十分的清晰；

?独特的审核制度；

?资金池模式，固定费率；

??覆盖承保DeFi项目多；

同样，对于NexusMutual及其团队来说，仍然存在许多诟病：

依旧是安全问题，这次创始人钱包被盗没有对NexusMutual直接冲击，但也敲响安全警钟。如果项目被盗，后果不堪设想。

NexusMutual需要解决的问题是如何扩大保险范围，以及向什么方向发展，覆盖智能合约漏洞虽然是一个很好的利基，但这只是新兴加密货币世界的冰山一角；

由于合规和监管原因，目前全世界有17个国家的用户无法成为会员，其中包括印度、俄罗斯、中国、日本、墨西哥、伊朗等国家，很多用户无法成为NexusMutual的社区用户；

中心化顾问委员会

但NexusMutual称，咨询委员会的存在是为了“向成员提供合格的技术指导，并在必要时发挥紧急职能”。

总结

DeFi保险还处于非常早期的阶段，NXM占据保险项目先发优势稳步前行，但同时也有不少其它优质保险项目，比如Cover、Opyn、Nsure等紧追其后，未来格局或许会发生变化。DeFi保险确实是一次重大的金融创新，它打开了一种新的思路。

谈及到整个行业，DeFi保险尚处于起步阶段，未来的发展潜力与成长空间巨大。但立足眼下，在DeFi保险的发展道路上还存在着诸多需要解决的难题。比如DeFi保险所要求的信息公开透明性，主流市场难以实现；DeFi保险面临大规模的风险对冲需求难以被满足，以及流动性较低等问题；操纵风险一直是任何系统都抗拒的，DeFi保险秉持的去中心、去信任的设计理念，将会对之带来挑战等等。

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