BIT:还原真相：FTX CEO「千万美元浮亏」背后的对冲策略

今日，一则关于「FTX CEO（Sam）在 Bitfinex 拥有 1300 万美元浮亏头寸」的新闻传遍加密货币行业，对此 RenrenBit 创始人赵东在推特询问 Sam，合约交易的资金是个人资金还是 FTX 的资金？Sam 对此在赵东推特上回应：「是个人资金，而且是一种对冲操作，已在其他地方做空了。（选择 Bitfinex 做多是因为）相比其他交易平台，Bitfinex 有较大的折扣。」

那么事实究竟是什么？

2月共有200多起漏洞利用事件，被盗金额达3530万美元:金色财经报道，据PeckShield统计数据显示，2023年2月共监测到200多起漏洞利用事件，被盗金额达3530万美元，其中约141个漏洞利用发生在2月11日。其中最大的一起安全事件为BonqDAO的漏洞利用，造成的损失为1.2亿美元，而攻击者获利约200万美元。

截至2023年2月28日，93.5万枚ETH和6000枚BNB已转移到TornadoCash。[2023/3/1 12:35:38]

由于无法查询到所有交易数据持仓头寸，区块律动 BlockBeats 也无法完全还原交易细节，但我们至少可以从一些表象进行推测。

NFTb明日将销毁25% NFTB代币:1月30日消息，根据治理投票，跨链NFT与DeFi平台NFTb将于1月31日销毁25%的代币。NFTB的总供应量将减少2.42亿。

自2021年8月推出Token Burn Mechanics 2.0以来，已从总供应量中销毁了2230万个NFTB。[2023/1/30 11:36:51]

首先我们需要知道 Bitfinex 的 Leaderboard（排行榜）是所有高额获利或亏损交易员的排行榜单，用户可以使用匿名显示，也可以披露自己的推特社交账号。同样，在最大的比特币衍生品交易平台 BitMex 也有类似的排名。

审计公司Prager Metis官网删除FTX US相关信息:11月12日消息，根据CoinDesk获得的一份财务文件，此前与FTX Trading LLC合作的审计公司Prager Metis报告称，公司在2021年的收入为10亿美元。

Prager Metis在其网站上列出24个运营地点，包括Decentraland的“虚拟元宇宙”，并赞助Decentraland Babydolls活动。Prager Metis网站6月发布的一个页面显示，它也“自豪地支持FTX US”，但在发稿时该页面已被删除。

然而CoinDesk查看文件发现，FTX US 2020年和2021年的审计由Armanino公司进行。（CoinDesk）[2022/11/12 12:54:30]

很多人没有注意到的是，Sam 在 Bitfinex 出现所谓的浮亏前，过去两周的盈利排名 Bitfinex 全网第一，那么为什么会在本周出现巨大浮亏？

（区块律动 BlockBeats 注：上图为 2 月 10 日-2 月 17 日 Bitfinex 排行榜）

（区块律动 BlockBeats 注：上图为 2 月 17 日-2 月 24 日 Bitfinex 排行榜）

而我们发现 BitMex 中的 Alameda Research 账号目前处于空头持仓状态。再结合近期合约市场畸形的多头资金费率，我们不难得出一个结论：这很有可能是一个资金费率套利的对冲策略。即在多头资金费率较高的 BitMex 选择做空，而在多头借贷费率较高的 Bitfinex 等量做多，构建出一个 Delta 中性的投资组合，也就是说在该策略下，交易者可以无视 BTC 这一标的资产价格的涨跌，而仅仅套取两个平台间资金利率的差值。

在跨市套利中，投资者通过同一标的资产在不同平台间，由于流动性差异所产生的价差获利；

在跨期套利中，投资者通过同一标的资产在不同交割期限内的价差变化获利；

在期现套利中，投资者通过同一标的资产在期、现货端的基差最终收敛，升水贴水回归而获利；

而本例的资金费率套利，则是由于市场利率最终将收敛，投资者通过同一标的资产在不同平台资金费率的差异而获利，其本质是利用了同一市场下不同交易平台间多空情绪的差异。

标签：BITNEXbitfinexITFbybit中国人能注册吗Definexbitflyer60

BNB价格热门资讯