EFI:从钱包视角思考DeFi 发展的机遇与挑战

“币圈一天，人间十年”，相信币圈人都知道这句话。在最近四年里，区块链行业发展可谓是日新月异，突飞猛进。

在这期间，我们经历了像?ERC20这样的代币标准出现，在2017年我们也看到?艾希欧?给区块链行业带来的影响，这种方式也给到了很多项目方资金支持，使他们能够去推动区块链基础设施的发展。

2018年ERC721NFT非同质化代币标准也得到了一些实践，像现在的ENS都是以NFT的方式呈现。

最后2019年至今，我们也看到整个DeFi在智能合约之上构建的区块链金融，分布式金融得到了充分发展，整个生态处于欣欣向荣的景象。

通过一些数据我们可以看到DeFi这个市场的蛋糕已经在迅速膨胀：根据最新DeFi的研究报告，截止到目前，至少总价值为8.5亿美元的资产锁定在DeFi生态中；锁定在以太坊DeFi中的总价值翻了一倍，2019年从2.9亿美元增至6.8亿美元；锁定在闪电网络中的比特币数量也翻了一倍，从504BTC增加到了1100BTC；锁定在DeFi市场中的DAI一年增长了约10倍，从年初价值约300万美元到最高时达到3000万美元。这些都能看到DeFi市场的指数型扩张，以及未来的发展潜力，也印证了它为什么会备受关注。

摩根大通：将Coinbase目标价从52美元上调至57美元，但维持中性评级:2月22日消息，周二，摩根大通在一份研究报告中表示，Coinbase（COIN）第四季度调整后每股亏损（EPS）2.46美元，超过摩根大通预计的每股亏损2.85美元，但低于彭博社普遍预期的每股亏损2.17美元。该银行将Coinbase的目标价从52美元上调至57美元，但维持中性评级。截至发稿时，Coinbase股价在盘前交易中下跌1.5%，至61.16美元。

Kenneth B. Worthington为首的分析师写道，到目前为止，2023年加密货币整体交易量显著改善，加上2023年第一季度的成本削减略好于预期，Coinbase在当前费用水平下实现了EBITDA（税息折旧及摊销前利润）的显著同比改善。（CoinDesk）[2023/2/22 12:23:13]

区块链允许我们从各方面都能够去以开源开放的方式参与到网络，这也是区块链的魅力所在。它是一个完全开放式的网络，任何人都可以加入其中参与建设。它的整个开源开放的精神，能够让更多的开发者在前人的成果之上去迭代改进。同样，目前区块链非常普及流行的是社区治理的机制，它能够汇集群体智慧，不断地突破创新。从这个角度看，?区块链是真正用技术在推动改变世界?。

IntoTheBlock：加密市场出现底部信号，但宏观环境仍然不稳定:1月23日消息，加密货币分析平台IntoTheBlock表示，尽管链上数据暗示加密资产熊市底部，但整体宏观环境仍然不稳定。IntoTheBlock发现，长期比特币持有者或拥有BTC至少一年的交易者的BTC数量在2022年激增，此类投资者以在熊市期间购买BTC并创造支撑位而闻名。“在2022年，我们看到持有一年以上的地址（Hodlers）拥有的比特币数量从1000万枚BTC增加到1500万枚BTC，增长50%。这种模式在以前的熊市中已经被观察到，只有在（价格）创下新高之后，Hodlers的余额才会下降。”

此外，目前有一半的比特币持有者处于亏损状态，最近几次比特币价格在熊市触底时也是这样的情况。（The Daily Hodl）[2023/1/23 11:26:52]

从另外一个视角：用户。我们通过技术来打造产品，服务到用户，让更多人能够去享受新技术带来的一些福利，改变这些人的生活。

矿企Core Scientifi：考虑破产保护，不太可能支付任何债务:金色财经报道，矿企Core Scientific宣布考虑破产保护，因为其股价自年初以来下跌了90%以上。该公司还表示，他不太可能支付任何即将到来的债务。

Core Scientific陷入困境已有一段时间了，不久前，该公司表示将解雇超过10%的员工，首席执行官MikeLevitt当时提到加密货币挖矿场景正在迅速变化。[2022/12/4 21:20:34]

从钱包视角看?DeFi发展的三大挑战

从钱包视角我们可以更直观看到产品和用户之间的契合点或者代沟。所以今天我更多会从钱包的用户视角来看一看区块链目前发展的现状，以及最近蓬勃发展的?DeFi所面临的挑战。当然这里面最为重要的就是我们说的产品用户体验，它是区块链技术能否主流化的一个重要条件。

挑战一：私钥

ARCC阿科科技完成千万级天使轮融资，东投控股领投:11月16日消息，ARCC阿科科技宣布完成千万级天使轮融资，本轮融资由东投（北京）控股有限公司领投。创始人王兆乾表示，本轮融资将主要用于市场推广和品牌心智建设。[2022/11/16 13:10:42]

私钥本身是一个非常技术性的概念，所以要让普通用户去消化理解私钥的原理和作用是非常难的一件事情。如果他不能很好的理解，也就很难真正能够非常安全地保管好私钥。

但是作为去中心化钱包，imToken始终还是非常坚持通过普及教育，让用户逐渐理解私钥，去理解掌控私钥的一系列的保障措施。但这不仅仅是一个纯粹的技术问题，它是技术、安全以及产品体验的一个权衡问题。

从行业的角度来说，我们看到私钥的解决方案也有不同的类型。比如中心化交易所这种完全托管的方式帮助用户管理私钥，也就是用户的资产是交给第三方保管，这种方式还是会有一系列潜在的黑天鹅事件或风险，所以我们更愿意积极去推动非托管的方式，也就是让用户自己掌控自己的数字资产。

Moonbirds Oddities NFT系列开图，当前地板价为1.9 ETH:7月21日消息，OpenSea数据显示，Moonbirds的空投NFT系列Moonbirds Oddities开图，当前地板价为1.9 ETH，总交易量为1.22万ETH。

据悉，每只Oddities稀有度属性与原对应Moonbirds一致。[2022/7/21 2:27:15]

在以太坊生态，我们看到一些非常有趣的尝试，比如智能合约钱包通过把账户和私钥解耦，然后在以太坊的智能合约上呈现账户，让用户管理自己的数字资产，包括可以去设置一系列的控制权限，然后把私钥藏在整个软件端，让用户无感知。当他真的出现了丢失的问题时，也有共管人或者是叫守护人，能够去帮助用户去找回恢复账户的控制权。

还有像?TSS的分片技术也在不断实验落地，这个技术现在主要还是在一些大机构上尝试。作为多签共管的方式，TSS是一个更加安全的数字资产管理方案，但是在用户体验上，还需要不断地演进。

挑战二：矿工费

整个?DeFi随着流动性挖矿带来了大量用户，推动矿工费不断上涨。我们看到矿工费从几个几十个gwei一直涨到了几百上千，导致一笔交易上链要几十美金的成本，这对于用户来说是非常大的负担。不只是成本高，在用户层面还有其他的直观感受，比如说交易打包特别慢，特别是在长时间等待后，如果交易仍然失败，还会导致矿工费成本的浪费。

这个问题的核心点在于整个以太坊网络的吞吐量，是一个关于可拓展性的问题。在解决方案上，短期层面矿工已经做出了一些行动，把原来?1000万的GasLimit吞吐量增加到了1300万，但也是杯水车薪，不能起到太大的帮助。以太坊2.0本质上也是为了解决可拓展性的问题，目前Eth2还在推进落地的过程中。相对中期的解决方案是社区的Layer2，这个方案是希望把一些应用和服务迁移到以太坊的Layer2网络上，缓解以太坊Layer1的压力。

除了矿工费成本之外，其实矿工费本身也是一个很大的门槛。对于新用户而言，如果没有?ETH其实是寸步难行的，因为任何一个上链的行为都需要消耗ETH来支付矿工费。

所以现阶段来看，对于这个问题也有一系列的解决方案。比如像?Meta-Transaction和GasStationNetwork，这些都是通过代付机制，让用户能够在没有ETH的情况下，通过第三方帮他代付矿工费，对应的，用户需要支付自己的其他代币。另外还有GaslessToken这样的新标准出现，让用户能够通过在链下钱包签名授权的方式，让第三方的网络帮助用户去做代币的转账。

在这方面，imToken也阶段性的提出了一个解决方案：?矿工费加油站?，希望去帮助我们的用户解决这个门槛问题。通过imToken「浏览」页面的矿工费加油站，用户即使没有ETH，也可以通过这个功能快速将自己的其他代币兑换为ETH，以便后续的链上交易行为。

挑战三：复杂性

我们知道?DeFi主要是通过智能合约在链上实现金融工程，这是智能合约带来的一个非常强大的优势。DeFi作为一个开放式无许可的协议网络，任何人都可以去使用服务，同时任何项目方也可以通过组合的方式去整合这些协议，来打造新的产品。我们把这样的形式叫做MoneyLego。

以太坊网络里代币本身是一个非常好的经济激励机制，能够去帮助项目方做冷启动，吸引早期的流动性或者用户。但是在这些协议之间，我们无限地编织组合，必然带来复杂性的问题。

我觉得这样的复杂性对于普通用户而言是望而却步的，因为他可能玩到最后根本不知道自己的资产在哪儿，也可能忘了自己曾经在哪个协议做了怎样的授权，未来会给他带来怎样的风险。所以如果?DeFi是这样的一个状态，我们可想而知，它只能服务到少数的专业从业人员。

DeFi最终呈现的状态

在刚才提到的三大挑战之下，DeFi会往哪个方向演进，它最终会呈现出来的状态是怎样的呢？

我们希望看到的是用户可以在?Omnilayer这个网络层以持有代币的方式间接地参与DeFi。这种模式下，它的原生资产非常安全地保管在Layer2上面。DeFi协议或服务提供方在Layer2以warptoken的方式把它发行出来，让用户可以非常简单地持有。同时这些wraptoken也可以在Layer2的网络里非常高效低成本地流转。

区块链未来发展的一些猜想，我们拭目以待。

来源：金色财经

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