GAS:对比Balancer、Curve和Uniswap三大DEX的Gas成本差异

用户在以太坊区块链中发现的主要用例之一就是无需中介即可在加密资产之间进行兑换的能力。 去中心化交易所或 DEX 是用于此活动的平台。 它们可以概括为一类应用程序，允许您使用其池中可用的流动性将 ETH 或任何代币交换为其他代币。

DEX代表了以太坊上最广泛的gas消耗应用。 根据 The Block 的统计，与代币兑换相关的合约是消耗区块链资源最多的合约之一。

尽管这些系统具有无需许可的性质、惊人的数量和无可争议的成功，但在链上进行操作成本高昂，对某些用户来说是一种负担。 兑换成本可以分解为几个不同的成本要素：

价格影响

流动性提供商费用

滑点

底层区块链的交易费用

了解这些成本对于资本效率至关重要，并且如果做出正确选择，用户或可节省数千美元。

DEX中有几个可供用户选择的协议应用，它们提供相同的代币兑换核心服务。 本文旨在根据体验对它们进行对比，也就是使用市场上可用的不同 DEX 时的交易费用成本。

任何链上操作都需要根据它消耗的计算资源量来定价。 在以太坊网络中，gas 是用于衡量用于执行每个特定操作的计算工作量的单位，并直接影响交易成本。 由于每个协议采取不同的方法并且需要执行不同的函数来进行交换，因此每个交易/协议的消耗也不同。

灰度：SEC反对比特币现货ETF上市的理由不合逻辑:金色财经报道，灰度针对美国证券交易委员会（SEC）于 12 月 9 日发布的简报进行了回应，灰度表示，SEC 的核心观点是比特币期货 ETF（交易所交易基金）的交易所与 CME 的监管共享协议提供了充分的保护，防止比特币期货市场而非现货比特币市场的欺诈和操纵。但比特币现货市场发生的任何欺诈行为必然会影响比特币期货的价格，所以 SEC 的观点并不合逻辑。SEC 将于 2 月 3 日就此事发布最终简报。[2023/1/14 11:11:24]

一笔交易可以调用任意数量的函数并与许多不同的智能合约进行交互。 下面，我们可以看到使用 Tenderly 提供的工具进行的两笔不同交易的 gas 消耗明细。 如您所见，第二笔交易最终比第一笔交易多花费了 70% 的 gas。

两笔一般兑换交易所消耗 Gas的细节

每个 DEX 都有其执行兑换的方法，但可以在它们之间确定一些模式。 为了比较不同 DEX 之间兑换的 gas 成本，每种都选择了一个代表。 Uniswap V2代表了传统的恒定产品池，Uniswap V3引入了集中流动性池。Curve采用了混合和自定义曲线池；Balancer V2采用了加权池。 对于他们中的每一个，都设置了一个Dune仪表板：

观点：对比特币保证金期货的兴趣下降有望降低价格波动:金色财经报道，根据Delphi Digital周一在其每日分析中引用的Glassnode数据，自5月以来，以原生代币为保证金的期货合约未平仓合约的百分比一直在下降，最近降至 50% 以下。与此同时，美元或稳定币保证金未平仓合约的百分比正在上升。未平仓合约是指已交易但未与抵消头寸平仓的期货合约数量。Exante Data 首席技术官 Web Begole 在一封电子邮件中称：“最大的影响可能是抛售前后的波动性降低。” “这是因为，在代币保证金期货中，在市场低迷期间损失会加剧，从而导致价格下跌幅度过大。“Stack Funds 的首席运营官兼联合创始人 Matthew Dibb 表示，以加密货币为保证金的期货合约未平仓合约百分比呈下降趋势，这表明市场远未过热。（coindesk）[2021/10/13 20:26:22]

Balancer：https://duneanalytics.com/yulesa/Balancer-Gas

Curve：https://duneanalytics.com/yulesa/Curve-Gas-Usage?

Uniswap V2：https://duneanalytics.com/yulesa/Uniswap-V2-Gas-Usage?

Uniswap V3：https://duneanalytics.com/yulesa/Uniswap-V3-Gas-Usage

推特上对比特币的引用量自年初增加313％:金色财经报道，Bitinfochartsd的社交媒体指标显示，自1月1日以来，推特上对比特币的引用量增加了313％，从1月1日的13500上升到今天的55866。即将到来的比特币减半和价格上涨可能是造成这种情况的原因。[2020/5/8]

仪表板允许通过在选择框中输入池地址来单独检查每个池。 它还有一个事务表来过滤异常值以进行更详细的调查。

DEX gas对比仪表板

在分析一个协议的多个池时，只有超过 100 笔交易符合上述标准的池才会被绘制出来，以获得更相关的结果。 在分析与单个池交互的交易时，交易按兑换中涉及的跳转次数进行分组。

涉及多次兑换的交易（在本例中为 2）

兑换执行可以包装在也执行其他代码的事务中。 为了排除这种影响，只分析了直接调用协议金库/路由器合约的交易。 此过滤器用于排除由 DEX 聚合器和合约路由的兑换交易，这些合约捆绑了多个会增加交易成本但与 DEX 协议本身无关的功能。

分析 | 以太坊对比特币汇率持续走低 主流交易所相关交易量有一定缩水:据 TokenGazer 数据分析显示，截止至 9?月 5日 11 时，以太坊价格为$173.95，总市值为$18,726.78M，主流交易所交易量约为$124.18M，环比昨日缩水29.95%；以太坊对比特币汇率持续走低；基本面方面，以太坊链上交易量、算力、活跃地址数保持稳定，链上DApp交易量有一定下滑；以太坊 30 天开发者指数约为 2.28；以太坊与 BTC 180 天关联度下降，目前约为0.78；以太坊 30 天 ROI 表现不佳；ERC20 代币总市值约为以太坊总市值的 69.96%，持续缓慢下滑。[2019/9/5]

Balancer池分布

Balancer 的大部分交易来自 DEX 聚合器应用程序，例如 1inch、Metamask 等。 由于这些交易被排除在分析之外，这自然会减少可用的数据量。 尽管如此，仍有 14 个池符合至少 100 个直接调用交易的标准。 正如预期的那样，当单独评估每个池时，可以看到单跳交换和多跳兑换之间的显着差异。 另一项发现是，池中代币的数量不会改变使用它的交易的 gas 支出。 重要的是要记住，Balancer 中的 2 代币池可能会也可能不会充当预言机——如果它们这样做了，当存储价格数据的内存槽被初始化时，gas 成本会更高一些。 这可以在这些池的移动平均图表上查看。 请注意一旦所有内存插槽都已初始化，平均值是如何突然下降的。

动态 | 美国SEC新任委员对比特币持包容态度 或将改变比特币ETF投票决策格局:据trustnodes消息，经过参议院批准，美国证券交易委员会日前任命Elad Roisman为其成员之一。Roisman近期曾就比特币ETF申请被拒一事在参议院听证会上发表观点：“有一种看法认为，市场受到了针对这个小家伙（比特币）的操纵，我认为美国证券交易委员会试图消除这种观念是很重要的”。如果新任委员Elad Roisman和支持比特币ETF的Hester M. Peirce站在同一战线，那么关于是否通过比特币ETF的投票决策将可能出现新的格局。[2018/9/6]

分别为 LINK/WET、USDC/WETH 和 WBTC/WETH 矿池分布

Curve池分布

从本文研究的 DEX 来看，Curve 有一个独特的机制，这使得这个对比有时会不平衡。 每个 Curve 池（metapool除外）都是为其资产定制的。

Curve显示了所分析的 DEX 之间最显着的gas消耗差异。 这得到了部分解释，因为 Curve 允许交换未封装的代币，如 DAI 或 USDC，而这个池设计为不依赖其他协议 IOU，如 cDAI 或 yUSDC，并且封装和拆包过程是交易的一部分。 结果，虽然池中的资产积累了这些协议的好处，但它使兑换变得更加昂贵。

分别为 3pool、renBTC 和 Tricrypto 池分布

Uniswap V2 池分布

除了是此列表中最古老的协议外，Uniswap V2 还被广泛采用。 协议中已经创建了 2500 多个池，服务于资产的长尾。 绘制上图时施加了一些限制，但它们可以描绘协议中的 gas 成本。 一些最受欢迎的代币，例如稳定币和 BTC，广泛用于 ABC <-> ETH <-> WBTC 等交易中的多跳交换。 有时 ABC 转账是 gas 密集型的，会增加涉及这些流行代币的交易中使用的平均 gas。 再一次，在调查每个池时，交易 gas 使用之间最显着的差异可以分配给每笔交易进行的跳数。

分别为 LINK/WET、USDC/WETH 和 WBTC/WETH 池分布

Uniswap V3 池分布

Uniswap 协议V3的最大担忧之一是交换交易可能会花费更多的 gas。 Uniswap V3 兑换受其造成的价格影响。 相对于可用流动性的订单越高，它就越能推动价格跨刻度，离散的价格区间代表 0.0001% 的价格上涨或下跌，其中流动性需要调整。 由于大多数交易对价格的影响相对较小，因此交易成本中位数与之前的版本一致。 但是，在处理适度的流动性池时，用户需要关注订单对价格的影响。

每个协议的gas成本

选择了 Balancer V2 和 Uniswap V2 和 V3 共有的三个对等池来进行详细比较——USDC/WETH、WBTC/WETH 和 LINK/WETH。由于 Curve 的方法不同，因此选择了它的一些池来融入图片，但不会参与比较。

可以观察到，3 个 DEX 之间消耗的gas没有显着差异。观察到的差异可能与为研究选择的方法不精确有关。对于 2 次跳转兑换，差异可归因于交易中涉及的其中一个代币合约中的转移函数的二阶效应。

此外，这里有一个表格，计算成本（以美元为单位）、当前 ETH 价格和 DEX 之间观察到的大致差异。从一个角度来看，在 2000 美元的 ETH 场景中，gas 为 50 gWei，为 WBTC/WETH 2 跳交换选择 Uniswap V2 而不是 V3 的差异将节省 3.12 美元。对于大于 1040 美元的订单，典型的 0.3% LP 费用大于此差异。

不同场景的gas成本

该研究表明，所分析的 DEX 之间没有显着差异。 对交易使用的 gas 的最大影响是执行交换所必须进行的跳数。 1 跳和 2 跳交换之间的差异比 DEX 之间的差异更有意义。 此外，根据交易规模，兑换成本的其他因素，如 LP 费用或滑点，可能会对总成本产生更显着的影响。

尽管 Curve 在 gas 支出方面有一些非常有竞争力的池，但它的一些矿池是用底层协议 IOU 设计的，包装和解包过程会显着影响它们的掉期

本文作者：Yule Souza Andrade

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