稳定币:马云遭批判 | 蚂蚁金服和巴塞尔协定的深度剖析

近日，中国金融圈刷屏了马云在外滩金融峰会的发言，马老师在长达21分钟的发言中完全不留情面、火花四溅的言论掀起了巨浪，不仅让新金融与旧金融、创新和风险的讨论成为周末最大的热点，也招来许多人的抨击。

对于马云所谓“巴塞尔协议比较象一个老年人俱乐部”的言论，金融业直言显示了他的无知，马云可能连巴塞尔协议具体内容都不知道。

?批判?

巴塞尔协议是什么，金融行业的朋友都清楚。

从70年代初发达国家间的一个银行业协调监管机构，到如今成为全球银行业监管标准的制定者，一直得到了全世界主要经济体的支持和尊重，中国亦不例外，2009年中国加入巴塞尔委员会。

研究：2028年全球由稳定币驱动的支付交易价值将超过1870亿美元:金色财经报道，新兴支付领域专家Juniper Research的一项新研究发现，到2028年，全球由稳定币驱动的支付交易价值将超过1870亿美元，高于2023年的530亿美元。研究发现，稳定币尤其在跨境市场取得了快速进展，它们是绕过缓慢、昂贵且难以追踪的现有跨境支付通道的关键途径。到2028年，跨境稳定币支付交易额将占全球稳定币支付交易总额的近73%；显示出跨境用例的主导地位。稳定币非常有效，因为它们消除了跨境流程中的各个阶段，提高了交易和结算的速度，并大大提高了可追溯性。进一步增长的主要障碍是接受度，稳定币的推出需要建立和扩展新的网络。[2023/7/5 22:17:58]

当年银监会有关负责人曾表示，加入巴塞尔委员会是我国银行监管史上的一个重要里程碑。??

BTC跌破25600美元:金色财经报道，行情显示，BTC跌破25600美元，现报25599.6美元，日内跌幅达到3.41%，行情波动较大，请做好风险控制。[2023/6/11 21:29:09]

巴塞尔协议很重要，它以往监管的主要对象是银行。

08年金融危机后，巴塞尔协议III提出对银行体系外的“影子银行”一并纳入监管，这块主要是在银行之外从事金融放贷或类放贷融资活动的实体，信托、消费金融公司、支付公司、以及从事放贷业务的互联网公司都属于这一范畴。?

|???为什么反对巴塞尔协议？

按照巴塞尔协议，蚂蚁集团的支付、理财和放贷业务都要接受严格监管。其中最核心的一点是什么？银行要满足资本充足率的要求，银行不能以金融创新的名义无限扩大表外业务，但影子银行可以。

美联储乔治：尽管通胀可能正在缓和，但仍处于高位:8月19日消息，美联储乔治表示，尽管通胀可能正在缓和，但仍处于高位。到目前为止，核心通胀的缓解程度“很难令人宽慰”。上个月的通胀数字“令人鼓舞”，但还不是胜利的时候。美国的需求和供给之间仍然存在“相当严重的不平衡”。预计美国经济增长将持续放缓，通胀预期看起来得到了充分锚定。美国劳动力市场紧张的状况需要一段时间来缓解，需求仍处在一个相对较高的水平。[2022/8/19 12:34:54]

假如“影子银行”以10亿的资本金运作一个次级贷款池，通过反复加杠杆，最终放大到上千亿规模，杠杆率能达到数百倍。?从这个意义上讲，市场上众多互联网金融放贷机构，如果按银行业标准要求，足额计提风险准备金，有多少家风险会爆表？

蒂芙尼通过NFTiff筹集超1250万美元资金:8月5日消息，美国珠宝品牌蒂芙尼（Tiffany & Co）通过其首个NFT系列“NFTiff”筹集超1250万美元的资金。该系列250枚NFTiff于今日北京时间22:00开售后20分钟全部售罄。

据此前消息，美国珠宝品牌蒂芙尼（Tiffany&Co）宣布发行NFT，仅面向CryptoPunks持有者出售，每个NFT售价30 ETH。（Cryptobriefing）[2022/8/6 12:05:37]

金融科技公司天然地希望无限扩张贷款规模，且不承担后果，但监管是要考虑全局风险的，其法定职责之一就是要抑制各种不确定的风险向金融体系内渗透、蔓延。?

所以在这个问题上，监管恪守职责是正确的。?

而目前有人辩称，助贷机构无须承担信用风险。但是，信贷业务都是有风险的，次贷业务风险更高，即使你掌控了14亿中国人7×24小时吃喝拉撒的全部数据，你放贷照样有风险，也会产生大量不良，助贷机构不承担风险，谁来承担？提供资金的银行承担的话，银行的资金来自哪里？那是存款人的资金，那正是监管要关心的问题。

比特币全网未确认交易数量为14278笔:金色财经消息，BTC.com数据显示，目前比特币全网未确认交易数量为14278笔，全网算力为218.37 EH/s，24小时交易速率为2.80交易/秒，目前全网难度为31.25 T，预测下次难度下调1.11%至30.90 T，距离调整还剩9天17小时。[2022/5/16 3:17:29]

你不能说存款人将储蓄存到银行，拿2%-3%的低利息，银行转手将钱借给拼命加杠杆的互联网金融机构，放出去15%-24%的高息贷款，然后存款人还要承担坏账爆发的后果！?谁是其中最大的套利者？答案很清楚。

如果银行无须计提风险准备金，无须执行资本充足率要求，银行可以将放贷利率提升至法定利率上限，那金融科技公司的所谓大数据优势立刻会化为乌有。如果单纯依靠利息覆盖风险的大数法则，互联网放贷机构能做的，银行也能做。?

说句难听的，在没有经历过一次经济衰退周期之前，谁都可以吹嘘自己的大数据风控超过银行。

可是中国银行是1912年成立的，迄今108年；花旗银行是1812年成立的，美国银行是1784年成立的，即便招商银行也是1987年成立的，也有33年了。中国所有放贷的金融科技公司都没有超过10年的从业史，低风险的宣传从何而来？

互联网金融科技公司打算今朝有酒今朝醉，干个10年8年赚完一波红利就跑，但银行业不能说跑就跑。金融创新当然要鼓励，但是不能要无数普通人承受巨头们创新失败的代价！

?碰撞?

马云在外滩的外言引发了各种争议批判，有人嘲笑他金融“外行”，只会吹嘘，也有人佩服他的勇气，敢于说出别人不敢说的话。

与其深究马云这番研究的对错，不如细细品味他究竟在说什么，又带来什么样的结果。

马云在外滩的发言总结起来就是这几句话：

1、中国金融没有系统性风险，因为“没有系统”。中国缺少健康金融系统，旱的旱死，涝的捞死，不能用昨天的办法来管未来。

2、我们现在管的能力很强，监的能力不够。监管到后来，变成了自己没有风险，自己部门没有风险，但是整个经济有风险，整个经济不发展的风险。

3、不能因为P2P把整个互联网金融都否定。P2P根本不是互联网金融，而是一批打着互联网金融幌子，犯金融公司的错误。。

4、金融的本质是信用，必须改掉金融的当铺思想。没有抵押、担保这些创新，就没有今天的金融机构，但是靠资产和抵押的体制会走两个极端，要么是资产全押了出去，压力巨大；要么肆无忌惮贷款，不断加杠杆，负债搞的很大。

5、世界期待一个真正为未来而思考的全新的金融体系。未来的金融体系，要从帮助20%的人，到帮助80%的小企业和年轻人；要从过去的人找钱、企业找钱，做到钱找人、钱找企业，钱找好企业。评价这个体系的唯一标准是普惠，绿色，可持续，背后是大数据、云计算、区块链等前沿技术起决定性作用。

新金融是未来的方向，不管我们高兴不高兴，它一定会起来；不管我们做不做，一定会有人去做。改革是要牺牲的，要付出代价的，我们这一代人做这个改革，结果可能是下一代才能看到，我们可能就是负重前行的一人，但是这是历史给我们的机遇，也是给我们的责任。

这场火花四溅的言论归根到底是马云对新金融的呐喊，批判旧金融的言论或许过于刺激，严厉，但也给整个金融圈带来了深思。

对于金融圈的从业者来说，或许可以站在更专业的角度思考去分析他的这一番话，找到一些利益关系的结论。但是对于平凡人，只会与之热情，期待一个进步的新金融体系诞生。

在声势浩大的议论海洋里，我捕捉到了这样一句评论“不在一个层次上，考虑的不一样。他讲的是全世界的发展，我想的是明天会不会下岗。”

打工人打工魂，时代更新改革，有我们每一个打工人的脚印。悲哀的是时代进步有打工人的脚印，也注定打工人将承受巨头创新失败的代价。

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