GNS:Gains Network 凭什么单日营收打败 GMX？

作者：R3PO，深潮TechFlow

Gains.Network发布的gTrade是一个基于Polygon的去中心化永续合约交易所，gTrade上线Arbitrum后?交易量逾17亿美元，?收?超120万美元，其日营收在1月25日超过GMX，并且在上周交易量上同样超过GMX。

?前$GNS的市值为1.8亿美元左右，?个?涨超100%。近期平台的交易量，?户数及交易费?在不断增?，能够获得持续性的收?,R3PO认为GNS预计将迎来新的通缩，整体上协议因强大的产品力迸发出优秀的发展潜?。

投资亮点预期：

1.产品层?使??常流畅，单次授权后通过“oneclick”形式进?交易?需重复授权。

2.交易种类丰富有接近100个交易对，包括加密货币(40+)、外汇(20+)和代币化股票(30+)，最近也在上线?宗商品。

3.因交易相对丰富，LP的?险分散化并常态化盈利。

4.看好GainsNetwork未来在Arbitrum?态的表现并抢占GMX的市场份额。

跨链项目Cosmos提醒称在Gaia v4.0.x中发现严重的安全漏洞:据官方消息，跨链项目Cosmos提醒Cosmos Hub验证节点表示，在Gaia v4.0.x中发现一个严重的安全漏洞，用户资金没有风险。[2021/3/10 18:32:43]

项目信息：

Gains采?了与GMX有点相似的模型，但?户不是向?篮?资产提供流动性，而是向一个仅有DAI的?库提供流动性。

与GLP?样，该?库充当该DEX上交易者的交易对??，?户存?DAI抵押品以开?多头或空头头?。?户还可以在?库中充当LP，在那?他们将赚取交易费?，并将交易者的盈亏内部化。它的旗舰产品是gTrade，?个流动性?效且?户友好的去中?化杠杆交易平台。允许使?杠杆交易股票、加密货币和外汇。除了交易所，GainsNetwork还拥有NFT收集和质押计划。

Gains有?个独特的特点，例如除了加密货币外，还?持股票和外汇。该交易所是?个“degens天堂”，因为它?持100-1000倍杠杆率，取决于?户交易的资产类别，其杠杆率是所有DEX中最?的。

gTrade整个交易平台运?在DAI和GainsNetwork的原?代币GNS上。杠杆是合成的，产品模块由DAIVault、GNS/DAI?流动性和GNS代币组成。从?库中取出DAI以?付交易者的收益(+PnL)，或者如果交易者的PnL为负数，则从交易者那?接收DAI。通过所有订单的单?流动性池和DAI保险库，gTrade可以提供多种交易对和杠杆产品。交易所上有70个交易对，包括加密货币、外汇和代币化股票。

StormGain CEO：若新冠疫情再次爆发，投资者将更青睐BTC等保护性资产:加密交易平台StormGain首席执行官Alex Alexhausen表示，目前，比特币价格与标准普尔500指数的相关性为66％，但我们不得不考虑这是牛市。如果股票等传统资产价格因第二波COVID-19浪潮而下跌，那么投资者将更加积极地使用黄金和比特币等保护性资产。（Cointelegraph）[2020/7/13]

GNS有超过8000个独??户，在2022年12?26?，其?活跃?户约有300?，TVL为$21.94M，?均新增?户?前降?10-30名?户。$GNS的市值为$103M，实现了220亿美元的交易量，同时收取了1400万美元的费?，其中32.5%重新分配给了$GNS质押者/LP。

其他产品features：

1）预言机Oracle

ChainlinkaDON为gTrade信息提供?持。gTrade拥有其定制的实时Chainlink节点运营商?络，以获得每个交易订单的中间现货价格。

2)交易费用

声音 | Bgain Digital 总裁：本轮行情是场内存量资金在加杠杆进场:在本期金色沙龙中，Bgain Digital 总裁 Leon Lin发言指出：这一轮行情启动的时候，我们看了一个很有意思的现象——增量资金不多，是场内的存量资金在加杠杆进场。我们觉得这是本次行情启动非常重要的直接原因。存量资金加杠杆基本上可以把BTC推到1万美金左右，但是进一步的拉升则需要增量资金进场。

减半更重要的是带给投资者对于市场的一致性预期判断，每一次周期性的大行情，其实就是共识的结果。高潮就是散户们害怕错过的情绪，而此时将是爆炸的开始，很多的获利盘将开始变现，离场。[2020/2/19]

gTrade对所有加密货币收取开仓和平仓杠杆价值的0.08%/外汇交易的0.008%费?。价格影响(%)=(未平仓合约{多头/空头}+新交易头?规模/2)/1%深度{上/下}。对外汇的价格影响为0，但对加密货币和股票适?。

gTrade还根据交易对的净敞?和波动性收取头?规模的资?费?和抵押品的展期费用，以管理DAIvault的?险。费?分配给团队、项?基?、流动性提供者和GNS质押、附属机构、DAI保险库、GNS/DAI的LP，以及以分散?式执?限价单和清算的NFT持有?。

3）不同市场的杠杆许可

动态 | 对冲基金Ikigai创始人：比特币的储值价值优于其交易价值:洛杉矶对冲基金kigai的创始人Travis Kling表示：“比特币的储值价值优于其交易价值。如果市场预期比特币价格将大幅上涨，你就不会想把所有的比特币都拿出来进行日常使用。”（彭博社）[2019/10/31]

●??gTrade?前提供4倍?150倍杠杆范围的加密货币对交易。

●??在股票上，杠杆范围从3倍到100倍。

盈利模式

gTrade分为两个池：DAI池是「第一道防线」，直接作为trader的对??，可以理解为vault保险池。GNS/DAI接在quickswap?是「第二道防线」。当交易员出现?盈利，导致保险池的DAI低于?户存进去的TVL时，gTrade通过在「第二道防线」慢慢卖GNS换来DAI，补充到「第?道防线?」DAI池?。

反之，假如有交易员?笔亏损，DAI池?于TVL110%时。说明gTrade作为对??赚到钱了，多出110%部分的DAI，会在GNS/DAI池?回购GNS并销毁。

声音 | Ikigai：也许比特币可以在增收关税时与黄金结盟 但在全球增长放缓的情况下不会:据CCN消息，道琼斯指数遭遇下跌800点，投资者倾向于在这种时候进行避险，其中包括传统买入黄金和比特币等资产。但是这次加密货币并没有为今天的投资者提供太多的慰借，BTC价格下跌了7％，勉强保持在10,000美元。黄金价格小幅上涨1％至1,516美元。在美国中国的贸易战肆虐之时，比特币成为投资之首，但现在，旗舰加密货币正在显示其作为风险资产的真实色彩，与安全避险毫无关系。经营Ikigai资产管理公司的Travis Kling对此表示：“也许比特币可以在增收关税时与黄金结盟，但在全球增长放缓的情况下却不会。”[2019/8/15]

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gTrade的盈利模型基于?个理论：时间线拉?，散户总体是亏钱的。gTrade基于?杠杆和加密货币的?波动性，更加放?了这个理论的盈利。gTrade依照这个理论截止12月底真实的跑了14个?，累计PNL为-5.65m

???

DAI与之伴随的是协议收?的不断增?，累计产?费?已达$15.68m。

项目其他情况

1）安全

GainsNetwork由著名审计公司CERTIK进?审计。CERTIK已确定GainsNetworkv9的7个问题，其中3个已解决，3个已得到确认。

最关键的问题与项?的集中化有关。kynetTrustScore整体信任评分为87/100，是挺不错的成绩。

2）GNStoken

GainsNetwork经济由其原?代币GNS提供?持。它的供应上限为100,000,000GNS，用作永远不应触发的故障保护机制。GNS最初提供38,500,000个GNS代币。25%的初始供应在?年内被烧毁，?前的供应量超过3020万，其中75.2%被质押。

3）GNSstaking

可以质押$GNS，以通过gTrade上的交易活动赚取DAI，市价单的40%费?和限价单的15%费?分配给GNSstaker。GainsNetwork称其70%的交易是市场订单，平均所有订单的32.5%费用将用于?$GNS质押。?前的GNS池APY为2%，DAI池APY为7%。

4）DAIVault保险库?

DAIVault保险库的收益是来?交易者的DAI交易费?，同时也?于?付交易者的盈利来源。用户可以根据平台的交易量质押DAI并赚取费?。如果?库抵押不足，则质押者可能会?临损失。?2021年12?开始并经历了各种各样的市场条件以来，没有?个DAI的质押者亏本离开。

5）GNS/DAI矿池

由于去中?化协议需要?个流动资?池。?户被?励在Quickswap上GNS/DAI矿池提供?LP?持，同时获得GNS奖励和dQUICK奖励。

6）GNSNFT

为了获得特殊收益，?户可以购买项?的原?NFT。有5种不同类型的NFT解锁独家福利。这些NFT为LP奖励和单?质押提供了更??平的提升。

竞争格局

$GMX和$GNS的主要区别在于产品，$GMX依赖于永续和现货交易，?$GNS依赖于合成资产交易。永续和现货交易需要流动性池来进?交易，这就是$GLP存在的原因。(并且可以?对?常损失)然?，它限制了可交易资产的数量，因为需要流动资?。

与$GMX相反，$GNS选择了不需要流动性资?池的合成资产。他们可以随?所欲地列出尽可能多的代币，从?提?资本效率。合成资产和外汇/股票交易为交易者提供了新的机会，因为它不需要任何代币化、流动性池或第三?交互。合成资产的限制是需要数据提供者，因为价格不是由平台上的报价/需求决定的。

GNS有超过8000个独??户，其中?活跃?户约有300?，日均新增?户?前降?10-30名?户。$GNS的市值为$107m，除了GMX，$GNS在市场上?临诸多竞争，最直接的竞争对手为GMX，但GMX受制于其开发团队创新动力不强的因素。

风险提示

团队成员只有一个核心开发。

自定义了DONoracle，无过多论证基础。

博弈对手方为交易员，盈利情况较大程度取决于交易员的交易水平。

仅支持使用DAI作为唯一交易代币，虽是为了规避审查风险，但也增加了局限。

标签：GNSDAIGAITRAgns币总量CDAI币GAINZTRANS

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