GNS:详解衍生品赛道新秀 Gains Network 的运作机制

撰文：ChainCatcher

随着GMX的走红，基于真实收益率的衍生品项目成为市场关注焦点，GainsNetwork等相关概念项目也更加频繁地出现在公众讨论中。

GainsNetwork是一个基于Polygon的去中心化衍生品交易平台，也是Polygon上TVL最高的衍生品协议，目前总TVL近2000万美元。

通过gTrade，GainsNetwork将尝试通过一个去中心化的平台来吸引永续合约交易者，该平台可以最大化他们的利润，同时允许用户保留对资产的完全托管。永续合约交易者也希望从gTrade的低费用计划和杠杆贷款的零费用中受益。?

自上线以来，该项目已为超过6,000名独立交易者的450,000多笔交易提供服务，并从中收取1300万美元的费用。

以下是ChainCatcher对CoinGecko的《GainsNetwork(GNS):ADeFiLeveragedTradingPlatform》文章进行编译，方便读者更好地了解GainsNetwork的运作机制。

数据：由于监管因素，Binance和Coinbase市场份额出现下降:金色财经报道，随着美国监管机构以涉嫌违反联邦法律为由对Binance和Coinbase进行审查，Binance和Coinbase平台似乎正在迅速失去市场份额。区块链分析公司Kaiko报告称，Binance现货市场份额已从今年早些时候的64%降至50%。过去7个月下降了22%，Coinbase也遭遇了类似的命运，在同一时期从8%跌至5.5%。[2023/7/27 16:01:53]

GainsNetwork的gTrade如何运作？

目前杠杆交易平台受到过度中心化和杠杆倍数限制的影响。在gTrade平台上，交易者无需使用个人信息创建账户，将资金存入交易平台即可开始交易。

用户只需一个简单的Web3钱包连接即可在gTrade平台上开始交易。交易者的资金保留在他们的钱包中，并且仅在钱包所有者的授权下转移。这些程序由智能合约控制。平台上的资产价格由一个修改版的Chainlink去中心化预言机网络提供。

法国农业信贷银行旗下资产服务部门已获批提供加密货币托管服务:金色财经报道，法国农业信贷银行Crédit Agricole和桑坦德银行Santander的资产服务部门CACEIS，已在法国监管机构注册，提供加密货币托管服务。根据监管机构的网站，CACEIS Bank为保险公司、养老基金和私募基金等资产管理公司提供服务，该银行于6月20日在法国金融市场管理局 (AMF) 注册。

它与法国兴业银行的Forge和AXA Investment Managers等其他传统金融公司一起，在欧洲加密货币监管框架下得到认可，因为欧盟准备从2024年开始实施新的加密货币许可规则（MiCA）。[2023/6/22 21:54:14]

gTrade还提供一系列可交易资产，方便交易者访问。在平台上，用户可以交易加密货币、公司股票和外汇。gTrade为交易者提供高达150倍的加密资产杠杆、100倍的股票杠杆和1000倍的外汇交易杠杆。

平台用户向提供杠杆的资金池捐款。该资金池旨在为贡献者创造利润，作为额外激励和生息计划的一部分。

调查记者：去中心化加密交易平台WOO X已严重资不抵债:5月23日消息，调查记者 Chris Brunet 发布了其针对去中心化加密交易平台 WOO X 的调查文章，质疑 WOO X 目前的资金健康度，并怀疑平台已挪用用户资产投资造成资不抵债。

文中指出，WOO X 旗下有一个与 Alameda 高度相似的对冲基金 Kronos Research，尽管用户条款规定 WOO X 不会将用户存款用于投机，但 Chris Brunet 随后发现，根据资产负债率显示，WOO X 资产目前只能覆盖大约 80% 的存款，且其中 45% 的资产由 Token WOO 构成。而根据 Nansen 的第三方数据显示，WOO X 金库实际上 76% 由 WOO 构成，大幅高于其主动披露的数据，导致储备资产实际价值远小于用户存款。[2023/5/23 15:20:46]

为了使gTrade以这种方式运作，GainsNetwork引入了四种协同运作的“工具”：

CoinDesk CEO：CoinDesk正寻求出售，为未来发展募资:金色财经报道，数字货币集团 (Digital Currency Group)的加密货币媒体CoinDesk首席执行官Kevin Worth表示，Coindesk正在为其未来发展寻求资金时，可能会寻求全部或部分出售。

据Worth称，CoinDesk在过去几个月中收到了 \"许多意向性投资询问\"。知情人士透露，DCG在过去几个月中收到了关于CoinDesk的多项超过2亿美元的主动收购要约。DCG于2016年以50万美元的价格收购了这家媒体公司。

CoinDesk去年从在线广告及其指数和事件业务中获得了5000万美元的收入。此前11月30日消息，消息人士称CoinDesk已收到多份收购意向书，有人出价3亿美元。(The Block)[2023/1/19 11:20:23]

1)去中心化的保险库和流动资金池。2)多功能代币。3)聚合其他设施并控制其功能的协议。4)gTrade还具有独特的NFT，在平台上为持有者提供一定的权益和激励。

破产文件显示FTX Ventures财务数据混乱，资金无法追踪:金色财经报道，新的破产文件表明，FTX Ventures财务数据混乱，资金无法追踪。文件显示，FTX Ventures既投资于其他公司又接受投资，将其资金分散在Clifton Bay Investments LLC、FTX Ventures Ltd、Island Bay Ventures Inc和“潜在的附属公司”。此外，根据新任FTX CEO John Ray的说法，Clifton Bay Investments和FTX Ventures是唯一编制季度财务报表的实体。甚至还没有找到Island Bay Ventures的财务报表。9月30日的资产负债表显示，FTX Ventures的资产为4.93亿美元，其中大部分归属于“投资”项下，FTX Ventures的总负债为4.92亿美元。

此前报道，前Lightspeed Ventures合伙人、FTX Ventures负责人Amy Wu上周五宣布辞职。[2022/11/18 13:19:32]

gTrade的DAI保险库

DAI保险库是gTrade运作的核心。它充当交易者借入资金以执行更高资本交易的资金池。DAI保险库由质押者贡献。质押者将DAI存入金库以换取利息，收到的利息取决于金库的利润。保险库是超额抵押和去中心化的。

无论交易者交易的是什么资产，为了在gTrade上交易，他们都要使用DAI。，将DAI存入DAI保险库。保险库被超额抵押并由交易者提供。

超额抵押确保交易者有足够的资金，任何轻微的赤字都很容易管理，平台保持了稳定。为了实现这一点，金库的超额抵押设置为30%。一旦低于这个水平，就会采取措施回到这个抵押水平。?

其中一项措施是用GNS代币换取更多DAI并补充金库。由于GainsNetwork团队认为这在极端条件下是不可持续的，因此已放弃该措施以寻求更好的方法。当前的措施包括增加金库抵押和将DAI流入限制为仅负交易PNL。

交易者通过他们通常的交易活动积极提供DAI。但是，DAI保险库的结构是从损失中获利并随着交易者的收益超过损失而缩小。赢得交易的利润通过DAI保险库支付给交易者。随着交易者遭受损失并且他们的负盈亏被支付到保险库中，保险库中的DAI的数量会得到增长。

如果万一这个抵押水平被大大超过，额外的DAI将用于回购和销毁GNS代币。

保险库中DAI的数量会随着交易者的交易成功而增长。这种结构是基于大多数衍生品交易以亏损告终的事实而开发的。到目前为止，该策略对GNS团队有效，目前已锁定超过1700万美元在DAI保险库中。

GNS：多功能代币

GNS代币是gTrade平台和GainsNetwork生态系统的原生代币。GNS是一种实用代币，是生态系统的价值储存手段，并且可以在GainsNetwork的去中心化治理上线时发挥额外的作用。

GNS代币从Gfarm代币更名。根据品牌重塑方案，旧Gfarm代币持有者以1:1000的比例获得GNS代币。也就是说，持有者每持有一个Gfarm代币，就会收到一千个GNS代币。

GNS代币用于激励GNS/DAI池，为DAI保险库和gTrade平台的一般流动性提供额外支持。GNS/DAI池目前持有价值超过500万美元的锁定资产。这为使用杠杆交易平台或在QuickSwap上进行GNS和DAI交换的交易者提供了对DAI保险库的强大支持和稳定的流动性。

GainsNetwork团队还声称正在努力建立一个由GNS代币驱动的DAO。GNS代币持有者将组成DAO，并将能够通过对改进提案进行投票来为平台的管理做出贡献。根据社区共识，GNS代币将像其他治理代币一样发挥作用。GNS持有者将质押代币，以接收可用于对提案进行投票的veGNS。

GNSNFT

GainsNetwork发行了1500个GNSNFT，可在平台上使用。NFT涵盖五个类别，并为持有者解锁了赋能和多项特权。GNSNFT持有者将根据其持有的NFT类别获得更多的质押奖励。钻石GNSNFT持有者的流动性质押奖励提升可能高达13%，而NFT持有者的最低奖励提升目前是青铜NFT持有者的2%。

持有NFT的交易者在交易时也将享受更低的点差。减少的百分比取决于持有的NFT类型。黄金GNSNFT持有者将享受高达35%的点差降低。

对于拥有多个任何类别或类别组合的投资者而言，这些好处是累积的。如果用户对其中某一项感兴趣，可以在OpenSea上购买GNSNFT。

GainsNetwork的安全性如何？

截至目前，GainsNetwork的杠杆交易合约已经运行大约5个月，已经处理超过460,000笔交易。目前报告显示，这些交易已安全执行，用户尚未报告任何可追溯到GainsNetwork平台的钱包违规行为。GainsNetwork还声称其合同可以安全使用并经过审计。

Certik的一份审计报告证实了这一说法，但暗示了轻微的漏洞和中心化威胁。本报告的内容已获得GainsNetwork团队的认可。但是，必须注意智能合约协议是高级计算命令，并且容易出现可以被多种方式利用的漏洞。考虑到这一点，建议用户进行自己的研究并采取措施确保资金安全并在发生意外事故时及时止损。

GNS与GMX

与GNS一样，GMX也提供具有令人印象深刻的杠杆和交易协议的去中心化衍生品交易服务。两者都有很多的相似性，以下是它们之间的异同：

总结

对于GainsNetwork来说，去中心化交易平台让交易者可以完全控制他们的资产，区块链技术也确保了这种自由不会被滥用。中心化交易平台有很多弊端，其中一些是GainsNetwork和类似项目正在解决的问题。零费用贷款结构对于用户来说是一个很好的吸引点，高倍杠杆则是锦上添花。

更广泛地说，GainsNetwork和其他去中心化衍生品交易平台代表了去中心化技术正在革新中心化应用程序，能够为用户提供高效、稳定的服务。

如果这些解决方案信守承诺，交易者将获得更安全的交易方式和最大化每笔交易收益的机会。尽管如此，了解杠杆交易的基础知识还是很重要的，尤其是在涉及盈利和亏损的情况下。一般来说，在与智能合约平台交互时要小心谨慎，并在投资加密货币等波动性资产之前进行自己的研究。

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