FTX:前 Spartan Group 合伙人怒撰长文：关于 FTX 的一切真相

来源：Twitter，原文作者：JasonChoi

编译：Moni，Odaily星球日报

针对《纽约时报》今日发布的一篇SBF“洗地文”，前SpartanGroup合伙人、资深加密从业者JasonChoi在社交媒体上以数十条推文分享了自己作为亲历者的所知道的一切，他表示无法接受《纽约时报》的歪曲报道，他在?FTX??诞生之前就认识SBF，见证了FTX的兴衰，因此希望向众人讲述，究竟发生了什么。

本文由Odaily星球日报翻译整理：

对于Alameda和FTX的故事，简单来说，可以总结为一句话：SBF性很强。实际上，他们做的每一个重大决定都与使用更多杠杆有关——性募集资金，金融工程，以及最终彻头彻尾的欺诈。

2018年11月至2019年1月，当时规模还很小的对冲基金?AlamedaResearch??开始向投资者募资，承诺“无风险的高回报”。据推测，他们拥有500万美元的股本，但试图以15%的年利率借入2亿美元来从事未来的做市。

前 Meta 加密货币项目 Novi 主管加入数字支付公司 Checkout.com:12月17日消息，Meta（前Facebook）加密货币项目高管 Meron Colbeci 近日已离开Meta，加入总部位于英国的数字支付公司 Checkout.com，后者是欧洲最大的私人控股的金融科技公司之一，估值达150亿美元。据悉，Meta内部于上周宣布Colbeci离职的消息，本周Colbeci开始为Checkout.com工作。?

Colbeci于2018年加入Meta，担任产品管理总监，帮助开发Novi加密货币钱包和其他支付项目。Colbeci最近担任Novi的消费产品管理主管，与该部门即将离职的主管David Marcus密切合作。继Marcus上月底宣布将离开Facebook后，Colbeci也宣布离职消息。[2021/12/17 7:46:12]

2019年7月是FTX计划推出的时间，他们于2019年8月宣布完成800万美元种子轮融资，几家基金参投。，在一份投资者备忘录中，“Alameda&FTX”被标注为有风险，因为SBF要同时兼顾这两家公司。消息人士告诉我，之所以推出FTX，是因为当时Alameda很难融资，所以说，FTX可能只是为了方便Alameda融资的一个“副产品”。

V神：在rollups和分片完成前 ETH只能忍受高额交易费:8月24日晚间，V神在回复推特网友时表示，我同意这个说法，即在rollups和分片完成之前，ETH别无选择，只能忍受高额交易费。[2020/8/24]

早期，Alameda有一个FTX专属API密钥，可以比其他用户更快访问交易，这几乎是一个“公开的秘密”。2019年9月左右，据称Alameda试图攻击Binance期货平台，但遭到重挫，这也许是Binance和FTX不和的开始。

随着FTX的持续增长，他们对资本的胃口越来越大，在“DeFi?热潮”期间，他们在?Solana??链上创建了去中心化交易平台?Serum?。之后，FTX开始参与多个Serum/Solana生态项目，比如FIDA、MAPS、Oxygen??Protocol等，这些项目都在短时间内推出了代币。

声音 | Coinshares首席技术官：在比特币减半之前 加密市场没有方向性:据AMBcrypto 12月22日消息，Coinshares首席技术官Meltem Demirors在接受采访时表示，“人们总是在谈论比特币是否已被定价，比特币减半的不同之处在于，在减半之前，加密市场没有方向性。”她进一步解释称，以前人们只能“从根本上”做多比特币，而现在衍生品市场的存在很强大，包括芝加哥商品交易所(CME)和Bakkt。因此，给了交易员更多的衍生品交易选择。Demirors还强调，虽然这次的价格反应可能有所不同，但一个基本因素将保持不变，那就是比特币产量的减少。她甚至指出，考虑到Square的Cash app、Grayscale的产品等的交易活动，对加密货币的需求正在增长。[2019/12/23]

据消息人士称，运营Serum的其实都是FTX员工，一些Serum生态系统项目虽然对外宣传被视为第三方项目，但实际上都是内部孵化/运营的。

FTX为什么要这样做？实际上，那个时候Alameda/FTX内部发生了一些变化，Alameda放弃了Delta中性策略，因为它们的优势被侵蚀，不得不开始在大量杠杆作用下扩大风险敞口。Serum等代币资产很可能被用作抵押品以实现上述杠杆作用，流通量交易和价格很容易被Alameda和FTX人为操纵并用它们来填充资产负债表。

行情 | 数字货币板块开盘跌幅居前 金冠股份跌逾4%:数字货币板块开盘跌幅居前，截至发稿，金冠股份、聚龙股份、广电运通集体跌逾4%，奥马电器走弱。[2019/10/9]

举个例子——假设Alameda用200万美元以1000万美元的“完全稀释估值”资助一个半孵化项目。FTX随后在其交易所上架该代币，但仅将总代币的1%投放市场，Alameda可以用几百万美元来支撑价格，以创造一个“假的”完全稀释的估值，比如10亿美元。突然之间，200万美元在*纸上*变成了2亿美元。

通过这样做，Alameda创造了一个庞大且多元化的资产负债表的幻觉，然后就可以借贷来为他们的“定向注”提供资金。其实，当时已经有人发现了这个问题，但却受到欺凌和威胁，SBF本人也对此保持沉默。

总而言之，正如流出的FTX资产负债表所示，Alameda很快创造了数亿美元的虚假流动性和股权价值，但即便如此，相比于FTT还是相形见绌。

声音 | BitBlock Capital凌子昂：新一轮矿机硬件生产线完成再部署前 BTC价格会相对疲软:据和讯消息，今日，BitBlock Capital创始合伙人凌子昂和其研究团队发表了题为《矿工市场均衡下的比特币估值模型——基于衍生品定价理论 》的论文。 文章提到，矿业的重新洗牌和再部署具有一定的时滞效应。这一轮比特币价格下跌摧毁了很多中小矿机生产商，因此，即使在未来短期内比特币价格有一定涨幅，从中期角度（以1年为时间跨度）来看，矿圈容量难有显著提升，在新一轮矿机硬件生产线恢复正常并完成再部署前，我们认为比特币价格会相对疲软，缺乏较强的上涨势头。[2019/1/3]

Serum和FTT在FTX上可能是唯二能用做抵押品的代币，这很可能是Alameda/FTX造成数十亿美元漏洞的原因：Alameda承诺以非流动性抵押品借钱来融资，随着今年市场下跌，这些押金被追缴，导致FTX用户资金被盗。

这意味着，FTX的流动储备金额可能低于用户存款，当然，如果时间足够，这个漏洞很或许是可控的，但CZ披露了这一事实，继而引发FTX挤兑。

由于这一切都在幕后酝酿，SBF正在积极推动主流合法性并建立监管护城河......确保FTX和FTT股权价值可以被区别对待。在此过程中，SBF不得不加大宣传推广力度，所以我们看到了FTX宣布以1.35亿美元冠名NBA迈阿密热火队球场、SBF也成为了美国总统拜登的第二大捐助者、甚至想参与进ElonMusk收购Twitter的交易中。

时间来到2022年1月，几轮融资交易将FTX的估值推高到了320亿美元，吸引了红杉资本?、淡马锡、Paradigm??参投。在此背景下，SBF也在尝试推动政策转型，别忘了SBF的父母都是斯坦福法律系教授，而且和美国民主党有着密切的联系。

2022年10月，FTX提出了一项监管草案《数字资产行业标准》，如果该草案通过，那么FTX将受益颇丰。

一个月后，FTX竞标Voyage，他们为什么要这么做，其实很可能为了救助大量持有FTT的人，以防止他们抛售FTT。

当时的SBF还非常咄咄逼人，甚至嘲笑自己可以随意进出华盛顿，而赵长鹏却不行，但他之后删除了相关推文。

很快，Coindesk发布了一篇有关Alameda资产负债表的文章，指出其146亿美元资产中有很大一部分是FTX团队本身发行的——鲨鱼闻到了血腥味。

2022年11月6日，赵长鹏宣布清算币安?持有的全部FTT资产，当时价值高达5.84亿美元。可笑的是，当时Alameda剩下的另一位联席CEOCaroline宣布要以22美元的价格向赵长鹏购买FTT，此举弄巧成拙，引发猜测FTT实际清算价格低于22美元。市场在恐慌中做出反应。截至2022年11月7日，根据?Nansen??数据显示，价值约4.5亿美元的稳定币在7天内离开了FTX——一场挤兑开始了。

不久之后，SBF公开声称FTX不投资客户资产，而且有足够的资金来兑付所有提款，但他随后删除了这一推文。可是，虽然提款被冻结，但Alameda仍然能够从交易所抽走资金。当被问到为什么时，Caroline狡辩说是FTXUS，再次弄巧成拙，反而让人们意识到母公司FTX肯定出现了流动性问题。

2022年11月8日，FTX冻结提款。11月9日，FTX宣布可能被Binance收购。11月10日，Binance宣布放弃收购。

不久之后，FTX似乎恢复了提款，但有人猜测内部人士正在套现，并将他们的提款与其他巴哈马用户混在一起。2022年11月11日，孙宇晨宣布推出一项合作安排，允许FTX的部分用户通过与该项目相关的资产在波场上提取资金。

到目前为止，FTX官方和SBF从未回答有关巴哈马取款以及内部人员是否套现的问题。

宣布破产后，取款终于暂停了，然而数以亿计的资金已经从FTX中流出。

2022年?11月14日，在短暂的沉默之后，SBF开始发布“字母推文”来嘲讽公众。加密投资者@ercwl透露SBF很可能使用这些推文来愚弄旨在检测被删除的推文的机器人，但目前尚未得到证实，且不太可能。

根据来自FTX的内部消息人士透露，整个只有4-5名高级管理人员知道FTX真实情况，这些人分别是：SBF、CarolineEllison、GaryWang、RamnikArora、ConstanceWang、NishadSingh，而普通员工几乎完全不知情。

还有很多有趣的事实——比如SBF所谓的“兴奋剂成瘾”、“办公室狂欢”——但与那些试图了解真相的人无关，但也许《纽约时报》会非常喜欢这些八卦内容。

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