PSY:Pantera Capital合伙人：详解Solana DeFi期权协议PsyOptions

作者：PaulVeradittakit，PanteraCapital合伙人

原文标题：《OptionsonSolana》

编译：麟奇，链捕手

什么是PsyOptions？

PsyOptions旨在成为去中心化金融的链上金融服务平台。核心团队通过PsyFinanceDAO与其他分布在全球的个人和实体一起，为基于区块链的软件做出贡献。该团队已经建立了一系列产品，例如期权金库收益和基于抵押的现金结算欧式期权，其都建立在开源软件之上。该项目获得了SolanaxSerumDeFi黑客马拉松的第一名，作为一种自动生成收益和期权交易策略的机制，以DeFi的开放性和去信任化增强了TradFi金融产品的功能。

PsyOptions能为用户提供什么？

资料显示Pantera Capital COO已离职，距其加入该公司仅两个月:金色财经报道，根据LinkedIn个人资料，Pantera Capital首席运营官Samir Shah在仅仅两个月后就离开了这家专注于加密货币的投资公司。

摩根大通前资产管理销售主管Shah于7月初加入了Pantera。他当时表示“很高兴与Dan Morehead、Joey Krug以及Pantera团队合作，帮助将组织提升到新的高度”。（CoinDesk）[2022/8/31 13:00:20]

PsyOptions的旗舰产品是其提供的美式期权协议。用户可以通过指定到期日期、单个期权将持有的标的资产和该资产的数量、报价资产和执行价格来创建新的期权市场。PsyOptions不对标的资产做出规定，这意味着只要它可以代表一个SPL代币，就可以为其创建期权市场。意味着NFT、代币化财产、代币化股票等都可参与。

PancakeSwap宣布Diviner Protocol (DPT)将进行IFO 3.0以及IFO CAKE Pool:官方消息，PancakeSwap宣布，Diviner Protocol (DPT)将进行IFO 3.0以及IFO CAKE Pool。

据悉，用户需要在IFO CAKE Pool中质押CAKE以获得IFO（Initial Farm Offering）信用，这将确保用户在下一次IFO销售中的承诺限额。[2021/12/14 7:37:07]

一旦期权市场被初始化，用户就可以铸造期权。协议中的所有期权都是完全抵押的，这意味着为了让用户铸造期权，他们必须为该期权提供100%的标的金额。在金融术语中，完全担保的期权称为担保看涨期权或担保看跌期权。抵押资产存储在期权市场的UnderlyingAccessPool中。一旦用户提供了铸造期权所需的抵押品，他们就会从协议中收到两个代币：一个OptionToken，它是代表期权合约的实际代币，以及一个WriterToken，一旦行使期权，它赋予其持有人索取报价金额的权利。

Bagels Finance生态通证BAGEL上线PancakeSwap:据官方消息，北京时间2021 年8月24日11：00，跨链杠杆挖矿借贷协议Bagels Finance的治理代币BAGEL上线PancakeSwap开始交易，截至目前，BAGEL最高报价4.46USDT，最高涨幅1500%。BAGEL上线6小时，全网交易量达到5,000,000美元，持币地址超过2300个。

另外Bagels主网也同步上线开放存币功能，6小时TVL突破10,000,000美元，Boardroom里BAGEL锁仓超过130,000个，平均锁仓3.79年。

据悉，BAGEL是 Bagels Finance 原生治理代币，总供应量110,000,000，其中60%由用户挖矿产出。持币用户质押BAGEL进Boardroom董事会智能合约，可参与Bagels DAO治理，同时可获得平台收益分红。[2021/8/24 22:34:06]

要行使期权，OptionToken的持有者可以向协议支付报价金额，然后将其存入QuoteAssetPool。WriterToken的持有者然后可以从报价资产池中索取报价金额。

Pantera Capital：比特币可能在未来5到6个月翻一番:Pantera Capital表示，特斯拉CEO埃隆·马斯克对比特币的看法是有道理的；还有其他的区块链。这可能是一个买入比特币的机会。比特币可能在未来5到6个月翻一番。（金十）[2021/5/14 22:00:47]

如果期权在行权前到期，WriterToken的持有者可以销毁该代币以从基础资产池中收回标的金额。或者，如果用户想在期权到期前平仓，他们必须持有并销毁同时WriterToken和OptionToken两种代币以从UnderlyingAssetPool中收回标的金额。

PsyOptions还提供欧式期权协议，并且正在开发一种的抵押不足期权协议。基于这个框架，期权到期可被自动行权，而且用户在铸造期权时不必进行完全担保，从而保证更高的资本效率。该团队还在构建一个名为PsyMarkets的新协议，为最终用户提供欧式期权；用户将能够购买蝴蝶期权、铁秃鹰式期权和更多期权交易策略。

动态 | 美国阿皮斯资本收购White Company区块链情报分析部门:据blokt消息，美国阿皮斯资本(Apis Capital)近日宣布收购White Company 的区块链情报和分析部门，这是该公司首次涉足风险投资领域。此次收购是通过Apis Capital下新成立的私募股权基金Apis Ventures进行的。[2018/11/18]

PsyOptions能够为Defi协议带来什么？

PsyOptions使DeFi协议能够重新定义其治理代币、流动性挖矿和建立社区的方法。DeFi协议进行“空投”以激励用户早期采用的方式变得越来越普遍。然而，这些空投接收者通常会在获得这些代币后立即出售这些代币，以快速获利。这对于进行空投的协议来说是比较棘手的，因为抛售代币的用户基本上将有价值的治理代币转给了利益目的不一致的个人，这可能会对代币的价格产生负面影响，从而影响协议的资本资源。

对于PsyOptions来说，DeFi协议现在可以将这些代币的看涨期权空投给早期用户，而不是向早期用户空投治理代币。然后，如果空投接收者希望抛售治理代币，他们必须首先通过向协议支付报价金额来行权，然后才能出售实际代币。从某种意义上说，这对冲了空投的风险，因为即使用户抛售他们的代币，该协议仍然可以获得一些利润。JungleDeFi最近使用JFI治理代币的期权进行了空投；这些看涨期权中有102,000份已被行权，代币价格被推高至2美元以上，并使JungleFoundation净赚超过20万美元。

什么是PsyFinance？

PsyOptions最近收购了TapFinance，这是Solana上的去中心化期权金库(DOV)协议，并将该协议重新命名为PsyFinance。值得注意的是，这是Solana首次生态系统内部进行的收购活动。PsyFinance支持自动执行PsyOptions上的各种期权策略，以在单一代币资产上产生可持续的收益。这消除了获利期权交易所需的多项复杂性操作，使用户无需成为期权专家即可获得期权策略的高回报。

PsyFinance提供多种不同资产的期权金库，包括USDC、SOL、ETH、BTC等。每个金库对其资产执行特定的交易策略，例如卖出或备兑看涨期权，并自动复利其收益以得到最大化回报。用户只需将他们的资产存入与他们认为优质的金库，即可在Solana上获得高达30%的稳定、非通胀APY。此外，由于PsyOptions支持欧式期权，因PsyFinance的期权交易策略资本效率更高，所以会产生更高的收益率。欧式金库也运行在Serum之上，所以支持Solana生态系统中的任何用户从其金库中购买期权流。PsyFinance也将很快增加有关期权流动性挖矿的功能，使用户能够从自动化策略中进一步最大化其收益。

协议的治理方式

PsyOptions和PsyFinance都由PsyDAO管理，其成员资格由PSY治理代币决定。PsyDAO通常遵循COMP治理模型来规范PSY持有者如何提案和协议更改的投票。至少持有0.1%的PSY的DAO成员可以提出治理提案，例如增加对新资产的支持或更改特定期权市场的利率模型。这些提案必须是可执行代码。一旦提出治理行动，DAO成员有3天的时间来审查和投票表决该提案。如果大多数投票用户和至少2%的PSY代币总供应量支持该提案，则该提案将被实施。

PSY的最大供应量为10亿，目前流通数量为6200万个。今年1月，PsyOptions在FTX和Gate上进行的PSYIEO均被超额认购20倍以上。

最后的感想

总之，PsyOptions通过其优质的期权协议极大地拓展了Solana上金融衍生品的领域。借助PsyOptions，DeFi协议可以为其治理代币创建美式或欧式期权市场，彻底改变其处理代币空投、资金管理等的方式。

最终用户可以通过将资产存入PsyFinance的去中心化期权金库并从自动执行的交易策略中获利，从而被动地获得超过20%的可持续高收益。此外，借助PsyOptions围绕欧式期权和期权流动性挖矿的新兴产品，PsyFinance用户可以凭借更少的前期资本投入获得更高的收益。

PsyOptions和PsyFinance将TradFi金融产品的多样性带到了DeFi的去信任性化和可组合性中。这是让“Psy”协议为DeFi项目和最终用户提供最强大、功能最完善的金融服务平台之一的第一步。

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