CRV:一文探讨crvUSD如何解决传统稳定币的三个问题

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我将在本篇推文中为大家介绍Curve的原生StablecoincrvUSD，它将一次性解决三个问题。

创建协议的原生Stablecoin基本就等于为协议提供了流动资金。它们只用允许用户抵押他们个人或外部的头寸进行借贷，并每年收取固定比例的造币/还款费就可以了。很多协议已经意识到了这一点，并且已经部署完成了自己的Stablecoin，或者正在部署当中。比如说，Aave就发布了自己的StablecoinGHO。目前，Aave上有近10亿Stablecoin的借款，如果我们假设GHO将以2%的年利率占据AaveStablecoin市场份额的1/5，那么它每年将有400万美元的额外收入。在牛市期间，收入可能还会更高。不过，CurveFinance并不需要另一个抵押债务头寸Stablecoin，就算它的TVL会随着CRV的价格而下降也是如此。

Pantera Capital投资方：近期监管阻力使机构几乎无法参与ICO:金色财经报道，Pantera Capital投资者Ryan Barney表示，最近美国的监管阻力基本上使机构无法参与ICO，建议加密创始人“关注鲸鱼/VIP”，或者向独家、富裕的客户销售产品，而不是一开始就试图扩大规模。至于网红营销模式，Barney认为，最近发生的名人在不披露利益冲突的情况下进行推销和“抢先”粉丝交易的案例让用户很难建立信任。[2023/7/20 11:05:25]

来源：TokenTerminal随着流动性的减少，掉期的效率也会降低，原因在于：?交易量减少?产生的费用减少?CRV的吸引力变小?TVL下降为此，Curve计划通过crvUSD的设计来解决下面这三个方面：?获取更多流动性?提高交易量?增加veCRV的收益那么，crvUSD将如何解决这三个问题？由于白皮书没有澄清所有的细节，所以在下面的分析中我会做出一些假设。1.获取更多流动性

美国联邦法官驳回指控Maker错误陈述风险的集体诉讼:金色财经报道，根据周三提交的一份法庭文件，美国加州北区地方法院法官 Maxine M. Chesney 驳回了申诉，该诉讼指控去中心化协议Maker的投资者因该平台歪曲风险而蒙受约 800 万美元的损失。该法官称，Maker Growth （Foundation）不是合适的被告，因为它已经解散，因此不具备被起诉的能力，并且原告未能提出足以支持他的每项救济要求的事实。

此前报道，根据 2020 年 4 月提起的集体诉讼声称，包括 Maker 生态系统增长基金会在内的 Maker 相关实体将平台上的抵押债务头寸歪曲为比其他资产更安全的投资，因为它们有超额抵押。[2023/2/25 12:28:53]

我们还不清楚crvUSD可以用什么抵押品来铸造，但我认为未来流动性提供者的头寸也可以用于铸造。引入具有清算-反清算机制的CDPStablecoin，本身就可以稳定流动性，并构建一个庞大的Crypto世界。另外，如果流动性提供者可以抵押其头寸用于借贷，那么Curve的流动性池将会有更高的TVL。2.提高交易量

Galaxy Digital和Celsius达成收购GK8协议:12月4日消息，Mike Novogratz的加密金融服务公司Galaxy Digital和已破产的Celsius达成收购GK8协议。GK8是一个自托管平台，收购细节未披露，但GalaxyDigital发言人Michael Wursthorn表示价格低于Celsius一年前对GK8的收购价。Celsius在2021年11月以1.15亿美元的价格收购GK8。[2022/12/4 21:21:56]

LLAMMA——一种独特的借贷-清算自动化做市商算法，允许用户以抵押品进行借贷，而不会有被清算的风险。同时，资产组合的不断再平衡会增加资金池内的交易量和费用。LLAMMA通过逐步清算/反清算用户的抵押品，让抵押品和Stablecoin不断进行转换，从而解决了清算问题：?当抵押品价格下跌时，LLAMMA将卖出抵押品并买入crvUSD?当抵押品价格再次上涨，LLAMMA会回购抵押品

巴拿马加密友好银行Towerbank禁止客户使用加密混合器:金色财经报道，巴拿马的BTC和加密友好银行Towerbank表示，在美国外国资产控制办公室 (OFAC) 开始制裁Tornado Cash之后，它将禁止其客户使用加密混合器。

CriptoNoticias报道称，使用 Tornado 的 Towerbank 用户可能面临账户暂停或进一步惩罚措施等制裁。该媒体援引该银行加密和区块链部门负责人 Gabriel Campa 的话说，加密混合器“经常用于非法活动”。（cryptonews）[2022/8/14 12:23:46]

美国田纳西州比特币矿场Red Dog被勒令停止在当前位置运营:6月10日消息，在与当地提起诉讼的居民达成和解后，美国田纳西州比特币矿工Red Dog被勒令停止在当前位置的运营。和解协议允许 Red Dog在更合适的地点（华盛顿县工业园区）建造一座新矿场。（Finbold）

此前消息，美国田纳西州比特币矿工因噪音投诉面临诉讼。[2022/6/10 4:17:21]

该算法将抵押品价格分为不同的区间，这样一来抵押品的清算价格将在某一范围内波动，而不是一个具体的数值。

来源：curvecap.lens这与传统的清算引擎完全不同，因为在它们当中:?当价格下跌时，你的抵押品会被出售?当价格上涨时，你会以底价持有美元而在LLAMMA当中：?当价格下跌时，你的抵押品会被卖出?当价格上涨时，你的抵押品将被买入然而，LLAMMA也有其不足之处：自动化资产组合再平衡系统会出现永久性损失。简单来说，LLAMMA每次在进行再平衡时都会出现卖低买高。当然，这是为不失去所有抵押品而必然会发生的损失。根据crvUSD白皮书，这一部分损失的金额相对较低——三天内价格下跌10%并低于清算门槛时，只有1%的抵押品会被清算。

Curve还有着高昂的Gas成本，而这也引出了一个问题：不断再平衡过程中的Gas费用和滑价成本(slippage)将如何支付？3.增加veCRV的收益

Curve非常依赖于CRV，它需要人们尽可能多地锁定CRV，以降低来自约53万CRV日排放量的沽售压力。虽然市场上有很多包含veCRV的捆绑金融商品和「终身现金」的炒作，但如今投资者已经意识到了Curve的问题，并不会像以前那样锁定那么多的CRV，因此veCRV的百分比也在下降。

随着crvUSD的推出，veCRV持有者将会有新的费用支出：?crvUSD的借贷费用?LLAMMA增加的交易量在下一篇文章中，我们将更深入地研究这些数字，以了解crvUSD是否能够显著提高veCRV持有者的收入。另一件重要的事情在于，crvUSD将如何稳定其锚定汇率。比如说，LUSD总是在锚定汇率之上交易，而如果人们不用ETH铸造更多的LUSD，就不能满足该币的需求。当锚定汇率超过1美元时，Beanstalk会扩大其供应量，但是当锚定汇率低于1美元时，Beanstalk却不能减少供应量，而是依靠贷款来恢复锚定汇率。在crvUSD的情况中，当它的锚定汇率超过1美元时，crvUSD通过算法扩大供应量，而当锚定汇率低于1美元时，它也会通过烧毁减少其供应量。