木星链 木星链
Ctrl+D收藏木星链
首页 > 酷币下载 > 正文

稳定币:SBF谈监管:SEC如何界定证券、稳定币如何归类、框架如何影响产业

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

加密货币迈向主流后,美国财政部、SEC、CFTC,以及各国监管机构都想要将加密货币纳入监管,本文将整理近来的监管动向,以及聚焦FTX创办人SBF对监管的看法,让读者了解目前监管的趋势。FTX创办人SamBankman-Fried上周作客知名区块链Podcast《UNCHAINED》。SBF在Podcast谈论到许多监管议题,包括稳定币的监管、算法稳定币和加密借贷平台的风险管控,以及监管架构明朗化对产业的影响。对许多加密支持者来说,最好的监管就是不要监管,但经过了TerraUSD、LUNA、三箭资本的暴雷,站在投资者保护的立场,政府不得不考虑加密货币所带来的金融风险。SBF表示,在过去六至九个月,监管已经开始从各个方面进行,包括稳定币监管、通证是否为证券、SEC和CFTC的监管权、CFTC的期货规范等等。他进一步分析,像FTX这样面向全球的交易所,会需要在很多国家拓展业务,这可以通过当地受监管的公司来做到合规拓展业务。不过这只是“合规营运”而已。真正的问题是:监管方向到底在哪?

法官驳回SBF申请使用FTX保险支付其法律费用的动议:金色财经报道,在周三的听证会上,破产法院法官John Dorsey否决了SBF申请使用1000万美元保单支付律师费用的动议。

法官John Dorsey表示,SBF没有提供任何证据证明他需要使用这项保险计划。专家估计,SBF的法律费用可能高达数百万美元。FTX的律师指出,FTX其他现任和前任员工也有资格使用该保险,SBF拥有特殊权限是不公平的。(The Block)[2023/4/13 14:00:35]

SBF表示,以交易所来说,核心业务涉及到交易所、清算所、撮和引擎、交易前端,这些业务在传统金融市场都是分开的,因此营运交易所需要理清申请哪些执照是必要的。另外,现在监管机构对于通证是否归类为证券的定义也还未明。这些都是加密新创寸步难行的原因。SBF认为,目前国会议员会以消费者保护和产业监管为优先选项:「我认为监管的三大支柱是稳定币监管、市场监管、通证注册。这之中,稳定币监管是立法者最常提及的。市场监管则是聚焦在由哪一个机构监管和如何立法。通证注册的重点主要也是监管机构的确定。」这就像在等待新政权和新制度一样,有点暧昧不明。通证是否为证券?

法院要求 SBF 父子及 FTX 其他高管在两日内提交系列文件:金色财经报道,法庭文件显示,SBF及其父亲 JosephBankman,以及FTX破产案相关的其他高管CarolineEllison、GaryWang和NishadSingh收到传票,要求他们或他们的代理律师在规定日期内提供一系列文件,其中JosephBankman、Ellison、Wang和Singh的规定时间为2月16日,SBF的规定时间为2月17日。(彭博社)[2023/2/15 12:07:59]

前阵子美国两大监管机构SEC和CFTC在争论加密货币现货的监管权。主要分歧点在于:通证是否为证券?SEC的立场是用现有的证券交易法监管加密货币。也就是说,如果加密货币营运、获利的方式类似传统的证券,那就会被归类为证券。此外,在HoweyTest的标准里面,通证很可能还是会被视为证券,因为这些通证可能会归类在“投资合约”里面,只要购买通证符合:1.)投资人出资,2.)出资给同一实体,3.)合理预期会有利润,4.)利润来自于某一实体的努力。SBF总结SEC主席支持“国会赋予CFTC更多非证券加密货币的监管权利”的说法。他认为SEC的立场是:1.CFTC会监管“非证券”加密货币的现货+期货市场2.SEC则是监管加密现货+管理证券型代币的发行。但这就会产生几个问题,包括1.证券通证的期货和衍生品该给谁监管?2.股票通证给谁监管?3.稳定币算是证券吗?不过他认为这些讨论是有价值的。沿着这些思路所产生的监管决议将会对投资者保护有益,防范风险,避免事件。SBF的稳定币之我见

福布斯:SBF对Alameda情况并非一无所知:12月4日消息,《福布斯》杂志近日发文披露2021年1月采访SBF的信息,彼时SBF向《福布斯》展示其个人资产的记录表格,并数次更新和解释,包括Alameda交易一部分SOL、从币安处回购部分FTX股份等。

《福布斯》杂志表示,虽然该表格并不能表示SBF对Alameda的所有活动均有了解,但也并非如其所说的那样一无所知。原三箭资本创始人Su Zhu对此发推补充,SBF在今年7月也知道自己必须设计对BlockFi和Voyager的虚假救助,还密切参与了Voyager拍卖,甚至知道Alameda无法将自己的5亿美元贷款归还给Voyager,“他在那个月的行为非常离奇”。[2022/12/4 21:20:54]

稳定币也是另一大监管重点。和其它两大方向不同,近期呼吁监管稳定币的是美国两大货币监管机构:联准会和财政部。联准会副主席LaelBrainard9月在银行会议中表示,稳定币因为架构关系,很容易让风险渗透到核心金融体系。SBF认为,虽然都要稳定币,但本质上相差很多,所以他将稳定币分成四大类:1.100%储备的稳定币:100%由美元、美国短债储备的稳定币,像是USDC、USDP;2.类似债务工具的稳定币:同样是100%储备,大部分的储备是美元和国债,少部分为公司债,像是USDT;3.像MakerDAO的稳定币:由ETH等加密货币超额储备或是稳定币储备‘4.像TerraUSD的算法稳定币:高风险且有缺陷的算法稳定币。他表示,要先区分稳定币,才能有效监管。第一种是安全性最高的稳定币,理论上就算是面临清算危机,价格也不会有任何波动。而Tether的USDT本质上比较接近“债务工具”,部分投资组合里有公司债,所以在动荡期间,可能会有2%的跌价。第三的风险会比较高,虽然有超额抵押,但在极端情况下,可能会有20%的跌价。他认为这样的稳定币虽然可行,但通常不是大众对稳定币的期待,需要有产品免责声明。最后一种则根本不该被归类在稳定币。「我的意思是,这是很酷的概念,但它的风险很高……,我不会把它看成是稳定币,所以如果你要推出TerraUSD,那就不应该把它包装成稳定币。至少像TerraUSD这样的东西应该要有非常非常多的免责声明,并且在客户理解产品上保持最高标准。」虽然TerraUSD叫做稳定币,且有着类似MakerDAO的机制,让大众以为TerraUSD很稳定,但实际上TerraUSD和LUNA的挂勾销毁机制,让大量TerraUSD被抛售时,LUNA供给会大量增加,一旦LUNA供应量变多,价格下跌,又会引起更多的TerraUSD抛售,相当于TerraUSD+LUNA的市场需求同时减少,形成死亡螺旋。监管架构清晰有利加密产业

SBF:愿意在推特Space上和CZ连麦以解决问题:11月7日消息,在SBF发文表示乐意与CZ共建加密生态后,加密KOL Udi Wertheimer表示希望举办一场推特 Space,让二人连麦解决问题,SBF 对该方案表示肯定。[2022/11/7 12:29:01]

现在总体经济是加密市场的最大变量,但相对于股市,加密市场目前相对稳定,SBF认为,如果我们假设经济稳定了,那么法规将会是加密市场最大的冲击:「相对于股市所发生的事情,我认为加密市场算是相对稳定了。如果未来监管架构更明确,特别是在美国的监管机构,让产业可以照规则运作,同时达到消费者保护,这一直是多年来最大的利多,我认为我们可能已经接近了。」这和CFTC主席RostinBehnam看法雷同。RostinBehnam上月底在纽约大学曾表示,只要监管机构能给出清晰的规范,加密货币就能依照市场想象正常增长,比特币的价格可能会翻倍。监管增加投资者保护

SBF:禁止稳定币是“可悲的”:金色财经报道,加密衍生品交易所 FTX 的首席执行官 Sam Bankman-Fried在接受彭博社采访时表示,鉴于稳定币的有用性,禁止稳定币将是非常“可悲的”。SBF认为,监管机构应该还有更有益的其他类型监管干预措施。[2021/9/21 23:39:26]

对于三箭资本、Celsuis这样的CeFi新创,SBF认为应该导入更多的借贷透明机制,帮助用户理解承担的风险。三箭资本原是币圈最大的对冲基金,它在七月申请破产,据传是因为持有太多LUNA所引起的流动性问题;但更糟糕的是,由于三箭资本和其它借贷平台的借贷关系,引起了一连串的清算。SBF认为这有点类似2008的金融风暴,信贷过于扩张,再加上整个系统太不透明,导致一群人的操作影响了整个加密市场,最后影响到了借贷平台的用户。「提高贷款和借款的透明度,也许可以解决部分问题,这可让大众理解,他们将资金投入到类似于Voyager这样的借贷平台,所需要承担的风险。我认为,信息披露、透明度就可以让监管对这类的CeFi有更多的调查。」监管要以简驭繁

SBF认为,现在大家对于监管的讨论主要聚焦在要管到什么程度,他认为真正的重点是将复杂的监管问题缩小范围,针对最核心的问题给出大方向。他举例,如果监管主管单位重视的是消费者保护,那就应该专注在存在风险的地方,各种法规也应该基于消费者保护,而不是增加更多监管规则,反而让产业不知所措,除了徒增监管困难以外,也没办法得到该有的消费者保护。以稳定币来说,SBF希望监管机构真正深入研究稳定币发行商账户的美元/国债,尽可能让资产负债表变得更透明。如发行商犯下错误就要及时纠正,并处以巨额罚款,而不是再导入一个无助于监管的第三方,让稳定币发行商的营运变得窒碍难行,反而更难保护投资人。「并不是所有对于产业的规范都可以保护用户,有些只会徒增困扰,有些则是对投资人保护有利。如何在保护用户的同时,又可以让法规更简化、容易遵守,这是我对监管的核心理念。」

标签:稳定币SBFUSDTER离岸人民币稳定币CNHCSBF价格CK USDTWITTERX

酷币下载热门资讯
DEX:MDEX的下一站:永续合约

上个月,去中心化交易所MDEX官方宣布与去中心化永续合约交易所ApolloX达成战略合作,虽然仅有只言片语,但也透露了MDEX下一步的发展重点——永续合约.

1900/1/1 0:00:00
BAN:Bankless:哪些DeFi协议有着更好的商业模式?

在牛市带来的流动性激增期间,TVL是投资者衡量协议成功与否及其使用情况的首选指标。如今,流动性正在枯竭,人们的注意力已经转移到了基本收入和盈利能力指标上。基本面一直很重要.

1900/1/1 0:00:00
ACK:开发者的聚会:10月中旬区块链黑客松活动汇总

「TinTinHacker快讯」是TinTinLand建立的一个资讯专栏,汇集近期线上线下的黑客松及Grant,旨在帮助开发者和区块链爱好者获取最新的黑客松资讯.

1900/1/1 0:00:00
NFT:玩转NFT,25款常用工具大盘点

尽管NFT的发展只有短短几年,但围绕NFT的应用却在蓬勃发展。从底层协议到终端工具,越来越多的应用让人目不暇接.

1900/1/1 0:00:00
WEB:Web3渐进式变革:5个Web3工具赛道分析

TL;DR1,Web3愿景的实现还比较遥远,但是一些Web3工具正在奠定基础,如链上通讯、Web3邮箱、财库管理、文件签署、数据索引.

1900/1/1 0:00:00
INC:Messari:1inch三季度市场表现和生态进展报告

要点1inch在第2层扩展解决方案Arbitrum和Optimism上的实施,每个关键指标上都有所增长,同时表现优于其他所有链.

1900/1/1 0:00:00