DEF:DeFi 10月回顾：“老将”集体休整，“新兵”接力来战

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时间：1900/1/1 0:00:00

文|沉思录编辑|Tong出品|PANews10月份，加密货币市场悲喜两重天，PayPal、星展银行、FTX等相继宣布在加密货币的交易、支付等领域取得进展，比特币也成功突破14000美元，涨至近两年多时间以来的高点。与比特币相对的是DeFi领域的落寞，收益率的下降使得DeFi失去了对投资者的吸引力，进入DeFi的资金在连续几个月的增长以后也已经达到瓶颈。最受影响的是聚合理财类项目，YFI、YFII在10月份的跌幅都在60%以上。因为收益率的降低，使用聚合理财平台的收益将很难弥补0.5%的本金损失。得益于与Curve的深度绑定，yEarn中锁定的资金仍有5.4亿美元；而dfi.money中锁定的资金已经降至2245万美元，这一数字已经不及YFII市值的一半。其它处于通胀中的DeFi项目也没有逃脱暴跌的命运，UNI的价格在10月份下跌45%，重新回到2美元附近；COMP的价格也跌至100美元以下。10月份，锁定在各个DeFi协议中的资产开始减少，总锁仓量为137.6亿美元，相比一个月前减少3.9%，真实锁仓量增加2.1%，这也与DeFi类代币的价格暴跌有关。在Uniswap发行自己的治理代币后，很多大资金进入Uniswap提供ETH与稳定币交易对的流动性，仅仅是Uniswap中锁定的资金就接近30亿美元。在DeFi市场行情低迷的情况下，市场上每个细分领域也有明星项目的出现。BarnBridge是一个跨平台的分级衍生协议，通过收益率、波动率等指标量化标记不同DeFi产品的风险，为风险分级，之后将可以根据风险的不同，推出不同的金融衍生品。AndreCronje的又一个项目keep3r也吸引了很多人的关注，Keep3r是一个去中心化的众包网络，可以通过大家去中心化地完成某项工作，其中第一个工作UniswapV2Oracle，即收集Uniswap交易对的移动平均价，实现了去中心化预言机的功能。这两个项目都有很好的创新性，前者实现了复杂的金融功能，后者极简化地实现了预言机等DeFi协议。稳定币规模稳步增长

DeFi初创公司VycoLend完成50万美元种子轮融资:金色财经报道，DeFi初创公司VycoLend宣布完成50万美元种子轮融资，Aura Ventures领投，Lumina Capital、Cardinia Ventures、以及Web3和Web3领域里的一批天使投资人参投。去中心化非托管借贷协议VycoLend专为Layer 2网络构建，旨在为更传统的加密资产借贷服务建立高速市场，用户可以在其中以贷方或借方的身份参与独立借贷池，新资金将用于加速产品开发、扩大团队和运营规模。（zycrypto）[2023/4/17 14:08:39]

因为需求的持续增长，稳定币资产的规模继续增加。截至10月底，以太坊网络中的稳定币已经达到166亿美元，过去一个月增加10.2%。其中ETC20USDT的发行量升至109.3亿美元，占以太坊网络中稳定币总量的65.76%，占比下降。USDC的发行量由25.3亿美元升至29.4亿美元，占比升至17.69%。

报告：第二季度大型机构交易占DeFi交易的60%以上:9月8日消息，Chainalysis的一份最新报告显示，大型机构投资者在2021年第二季度DeFi交易中发挥了重要作用。报告指出，该季度大型机构交易（即1000万美元以上的交易）占DeFi交易的60%以上，而在所有加密货币交易的比例不到50%。事实上，随着银行和金融机构开始将资金投入加密货币市场，DeFi最近已经成为吸引大笔资金的主要因素。这一趋势可能表明，投资者对比特币相关投资产品的兴趣有所分散，大型股投资者希望利用不断扩大的DeFi领域。（Cointelegraph）[2021/9/8 23:10:16]

稳定币类项目被很多投资者所看好，市场上也有各种各样的稳定币项目不断涌现。OUSD是OriginProtocol发行的具有弹性供给量的稳定币，通过将USDT、USDC、DAI这几种底层稳定币部署到其它DeFi协议中来产生收益，相当于稳定币的聚合挖矿，dForce等也有类似的功能。抵押借贷三巨头稳固

数据：Uniswap成为首个历史总收入超过10亿美元的DeFi协议:8月11日消息，Uniswap成为首个历史总收入超过10亿美元的DeFi协议，该数据为以太坊主网（未包含Optimism上的数据）上V2和V3的费用收入之和，分别约为7.5亿美元和2.5亿美元。[2021/8/11 1:48:03]

抵押借贷市场仍然是以Compound、Maker、Aave为主，总借款量升至24.8亿美元，过去一个月上升26.1%。Compound和Aave均是借贷市场的底层协议，各种理财平台都会将资金存入Compound与Aave以获取代币奖励。去中心化稳定币协议MakerDAO中质押的资产与抵押生成的稳定币DAI也稳步上升。

霍比特Labs战略投资去中心化金融（DeFi）平台Bella Protocol:据官方消息，霍比特Labs已战略投资去中心化金融（DeFi）平台Bella Protocol，且双方未来将就跨协议清算、挖矿、数字资产智能投顾等多个方面展开深度战略合作。

一键式DeFi聚合器及资管平台Bella Protocol宣布完成数百万美元的融资，超额完成原定募资目标。本轮融资由Arrington XRP Capital领投，欧洲著名风投Alphabit等知名机构及知名投资人参投。

隐私计算网络ARPA孵化的聚合类DeFi项目Bella Protocol 致力于为用户提供便捷的跨平台自动化流动性挖矿策略。

霍比特Labs持续关注优质DeFi项目，投入千万美金DeFi专项资金，专注于DeFi项目研究、投资与孵化及生态建设，深度扶持DeFi项目健康发展，充分发挥自身市场、技术、行业优势，推进DeFi在全球范围内发展与落地。[2020/8/27]

上个月月底发行的Qian协议folk自MakerDAO，但清算线比MakerDAO低，也没有稳定费率，对于想要借入稳定币的人更加友好。但如果碰上3.12这样的极端行情，遭遇的风险也更高。截至10月31日，Qian协议中锁定的资产有2400万美元，生成了1700万QUSD稳定币。DEX成交量锐减17.7%

Synthetix创始人：DeFi将淘汰传统金融科技行业:DeFi衍生品平台Synthetix创始人Kain Warwick认为，建立在以太坊上的DeFi项目最终能够实现金融科技未能实现的许多承诺。Warwick称，尽管发展了10年，但金融科技行业由于“试图为传统基础设施构建覆盖层”而受到束缚。他们面临的问题包括：金融机构的“各自为政（siloed）”体系之间缺乏互操作性，对创新的监管障碍，以及与主流合规制度相关的巨额支出。他进一步补充道：“在过去的十年里，金融科技的前景遇到了所有这些障碍和壁垒，而以太坊确实消除了这些障碍。”（Cointelegraph）[2020/7/29]

去中心化交易所中锁定了大量资金，但是交易量并没有随着资金量提升。10月底的日成交量比一个月前下降17.7%。Uniswap牢牢的占据了交易量的榜首，成交量几乎占据DEX总成交量的70%。Uniswap所消耗的gas费几乎也占了以太坊主网的20%。在经历了一轮fork与改进之后，去中心化交易所的格局基本趋于稳定。1inch.exchange与其自动做市服务平台Mooniswap的代币1INCHtoken在预挖了两个多月之后，上线时间可能已经临近。

跨链资产锚定BTC增长27.9%

虽然DeFi理财的收益降低，但仍然有更多的原生比特币锁定后跨链到以太坊上。10月底比特币锚定币的发行量达到15万枚，过去一个月增长20.2%。作为一种中心化发行的比特币锚定币，WBTC的发行量一直占据主导地位。目前，WBTC的发行量达到11.8万，过去一个月增长27.9%，在比特币锚定币中的占比也从73.9%升至78.7%。

tBTC作为一种新型跨链资产，发行量在最近几个月也保持了较好的增长态势。tBTC采用去中心化托管人的方式，由Keep、Summa、Cross-Chain联合发行。每一笔BTC存款都由不同的多签用户控制，多签用户必须超额抵押以太坊作为抵押物。目前，tBTC的发行量为983枚。合成资产

受DeFi市场的整体影响，合成资产项目中的代表Synthetix也表现不佳，任何处于高通胀的DeFi资产都没有逃脱暴跌的命运，过去一个月SNX的价格下跌35%。在去年修改经济模型之后，SNX的价格一路向上，直到今年，成为市场上少有的百倍币。质押SNX不仅可以获得系统中的交易手续费，还可以获得较高的通胀奖励，同时这也意味着在市场整体向下时更可能进入死亡螺旋。

杠杆交易新项目崛起

杠杆交易平台因为资金安全与效率等问题，并没有得到很好的发展。根据DeBank的数据，截至10月底，以太坊中杠杆交易的总持仓量只有2317万美元，dYdX占总量的97.16%。dYdX也多次遭遇闪电贷攻击，NexusMutual也因此赔付。与之相对的，去中心化期权市场却迎来了很多人的关注，Opyn、Hegic等的锁仓量仍在增长。