yearn.finance的核心宗旨之一是减少储蓄账户的弊端。到目前为止,我们将重点放在无损策略上,尽管优势可能较小,但弊端有所缓解。但是,这给保险库提供了许多理想的机会。让我们来看一个例子。假设目前DAI的最佳利率是10%,但是如果我们提供DAI:ETH,我们可能会赚到20%。这不是yearn考虑的策略,因为它为DAI增加了一个变量,即ETH的价格波动。如果我们将1,000DAI转换为500DAI:500ETH,并且ETH价格下降10%,我们手里的价值就<1,000DAI。如果我们可以抵消ETH的任何潜在价格下跌呢?我们的目标是减轻我们的ETH敞口,同时增加的利息减去减轻此类敞口的成本仍大于原始获利机会。使用上面的示例:20%收益减去对冲成本,最后仍大于10%。这种损失抵消被称为对冲风险。首先让我们看一下如何使用期货合约进行对冲操作,在上面的示例中,简单来讲,我们购买了价值500个DAI的ETH,假设是1ETH。我们希望在4周时间内通过ETH获得收益。我们与Alice达成协议,如果她给我们500DAI,我们将在4周内给她1ETH。Alice认为ETH价格在这期间内会上涨,因此能够在4周内以比市场价格便宜的价格购买1个ETH对Alice来说是一个好交易。4周后,结算期货合约,我们交给Alice1ETH,Alice则给我们约定好的500DAI。这时候我们有1,000个DAI,而Alice有1个ETH。期货市场在未来确定的日期结算基础资产。这是我们可以使用的一种机制。使用上面的示例,假设ETH价格增加到1,000DAI。Alice很高兴,她赚了500DAI,但是,如果我们不做期货合约,我们可以将这500DAI的利润分配给我们的LP人,从而进一步提高他们的收益。那么,如果我们希望能够在4周内将其出售给Alice,但又不一定要在4周后将其出售,该怎么办?为此,我们可以购买一个“期权”,正如单词所说,它是执行合同的期权。这和上面的方法完全一样,但是这使Alice面临潜在的不利因素,因此Alice收取溢价,因此她向我们收取10DAI的期权费用能够在4周内以500DAI的价格卖出她的1ETH。但是,如果DAI的价格在4周内大于500,我们将无法执行该合同。假设价格上涨,LP将可以获利更多,假设价格保持不变,LP可以获得20%-10%的DAI,假设价格下跌,而我们可以执行期权并获得500DAI本金。在上面的示例中,有很多“微型管理”,需要对价格进行连续比较,并检查何时执行特定的期权/期货。如果我们可以简化一点呢?为此,我们可以使用以DAI进行结算/计价的二元期权二元期权允许我们抵消“损失”部分。因此,再次来看我们上面的例子,假如ETH的价格下降到了400DAI。如果我们与Alice的协议是在DAI中结算的二元期权,那么结果是既不是我们给她1ETH也不是她给我们500DAI,而是她给我们100个DAI。这意味着基础资产未结算,但利润部分已结算。因此,此时池为600DAI:1ETH。虽然最终结果是相同的,但这需要更少的步骤。让我们考虑一下,二元期权的成本为10DAI,如果ETH上涨,我们将得到500DAI:1ETH=500+600–10,如果ETH的价格下降并且我们执行了期权,我们将有500DAIDAI:1ETH+100DAI=500+400+100-10。这使我们能够保持立场中立,同时能够享受最佳的收益率。这里重要的一点是期权定价。假设该期权每1ETH需支付10DAI。那就是10个DAI对500个,或每4周7.3%,因此此处的期权定价变得异常重要。接下来,我们需要了解期权定价,未平仓合约和行使价差异,但是对于我们提出的变更/修改,我将在下一篇文章中介绍这些内容。
数据:11月7日至今全网DeFi TVL已暴跌超100亿美元:11月10日消息,据Defi Llama数据显示,11月7日全网DeFi TVL为547.3亿美元,目前该数字为432.9亿美元,近三日下跌约114.4亿美元。Solana上TVL已从11月7日的约9.37亿美元,跌至当前4.159亿美元左右,近三日跌幅超50%。[2022/11/10 12:41:52]
DeFi衍生品项目Tracer DAO将过渡至Mycelium,并将在Arbitrum上推出永续掉期产品:8月11日消息,去中心化衍生品项目Tracer DAO表示,从Tracer DAO过渡到Mycelium的关键提案已由DAO达成一致,本月将在Arbitrum上推出首个产品,即永续掉期产品Mycelium Perpetual Swaps。另外,所有现有的TCR持有者都有权以1:1的比例将其代币更改为新的MYC代币。
Tracer DAO表示,Mycelium Perpetual Swaps将与原油的Perpetual Pools(永续资金池)共存。自2019年以来,Mycelium一直通过Mycelium Node提供数据,并在区块链上构建衍生品基础设施。2021年2月10日,Tracer DAO接受了Mycelium要成为DAO的核心服务提供者和贡献者的提议。[2022/8/11 12:19:04]
MakerDAO创始人:DeFi创新目前以美国为中心,禁止或严重干扰则将阻碍创新:MakerDAO创始人Rune Christensen发推称,如果美国禁止或严重干扰DeFi的创新,那将阻碍创新。因为当下的DeFi是科技创新最快的领域,而其中大部分创新都以美国为中心,同时DeFi大规模使用美元稳定币,大多数代币化资产也来自美国,这已经导致数百亿资本完全通过有机创新流入美国经济,且每天都呈指数级增长。[2021/7/26 1:15:30]
2020年10月21日,全球最大的支付企业PayPal宣布支持比特币支付。这是2008年10月31日比特币发布白皮书之后,12年来发生的最大事件.
1900/1/1 0:00:00比特币一次又一次被指责为"庞氏局",这种局用后进场的投资者的钱为早期投资者带来不可思议的回报。最终,当新投资者越来越少时,这个局就会崩溃.
1900/1/1 0:00:00编者按:本文来自Polkadot生态研究院,Odaily星球日报经授权转载。提到Polkadot,大家立马就会想到跨链,觉得跨链是继以太坊的智能合约平台功能后,新的刚需.
1900/1/1 0:00:00万众瞩目备受期待的跨链巨星Polkadot,自2015年立项后就常常拿来与以太坊对比。以太坊和波卡都希望为开发者提供一个舒适的开发环境,以太坊和Polkadot只有部分结构和功能是重叠的.
1900/1/1 0:00:00“NomatterBidenorTrumpwins,Bitcoinpricewillrise80x.”就在美国大选如火如荼之际,一系列的不确定性让比特币再次回到加密世界舞台的中央.
1900/1/1 0:00:00编者按:本文来自Cointelegraph中文,作者:HELENPARTZ,Odaily星球日报经授权转载。11月4日,以太坊核心开发人员迎来了一个重要的里程碑.
1900/1/1 0:00:00