SMA:你会一上桌就ALL IN吗？如何在DeFi建仓时把握风险

Odaily星球日报译者|Moni

对于交易者和投资者而言，不管是传统金融系统还是DeFi交易系统，有一个要素至关重要：仓位大小。或者，用通俗的话来说，当你看中一笔投资交易，该如何押注又该押注多少呢？学会分配仓位大小至关重要，就像在日常生活中理财一样，这将是一种有助于获得长期成功的能力。为了让大家更好地理解这一点，你可以将自己的“交易习惯”看作是一家公司，如果仓位调整不当就有可能会导致你的公司破产——从这个角度来看，分配仓位可以说是你投资理财中的头等大事。想象一下，如果您刚坐在扑克桌旁。您会在前几手把口袋里的筹码全押吗？即使您拥有最好的一手牌，尽管您可能会下更多的注，但您也不可能在任何一次下注中尝试去冒“ALLIN”的风险。在交易中，每个人都会承担损失，这点毫无疑问。我们处理和记录交易的部分原因，就是为了搞清楚在给定样本中自己可能会有多少损失。即便一个系统能在四次押注中获得三次盈利，但预计会有78%的几率连续发生四次亏损；如果一个系统有50%的几率赚钱，那么将会有88%的几率连续亏损八次——以此类推的话，不管你的账户里有多少钱，最终都会让你覆水难收。即便如此，你可能也会想：“没关系，如果每笔交易我只冒账户1%损失的风险，问题也不会很大吧。”错了！这种想法依然有问题，问题在于，你的交易失效与正确的止损位置不一定总是相距1%，而且你甚至都没有考虑交易成本和滑点问题。所以，建仓规模应该根据你自己的实际风险限额进行调整，而且还需要考虑交易无效或止损范围等因素。交易者可以使用几种不同的方式来计算和管理持仓规模，但有四种主要的选择，分别是：1、单笔金额单位；2、等价单位模型；3、波动率百分比；4、风险百分比。对于初学者来说，风险百分比模型最有意义。在风险百分比模型中，我们首先需要确定每笔交易可以承受的风险——为了说明这一点，就让我们就从你自以为能承受的“1%”开始，当然随着交易者对系统性能的逐渐熟悉，他们可能会变得越来越敢于冒险，因此这个值最终会发生变化。让我们先来假设一位名叫“ABC”的交易员，他的账户里有价值10,000美元的资产，而且愿意为每笔交易承担1%的风险，这意味着他愿意为每笔交易损失的最大金额是其账户总价值的1%。此时你可能会产生一个错误思维，即认为这位交易员只会使用其账户资产的1%来购买股票，但事实其实正相反，他可能会根据与自己仓位相关的特质风险来调整自己的头寸。现在，我们再假设“ABC”有时会找到一些交易设置，可以把止损头寸完美滴控制在其入场点1%的仓位上，而且可以在每次交易中都使用他的全部账户余额——不过，这可能不是最好的建仓手段，因为这么做会使你没有任何现金可以补仓，但也有可能。但在绝大多数现实情况下，加入你所设定的初始风险百分比只有1%，但在交易的时候，最合适的止损头寸往往可能会比账户总额的1%要大，此时如果你使用的是“全部账户余额”在加以，那么就意味着你所承担的风险已经超出了自己所允许的范围。下面，我们会给出一个交易设置的例子，其中我们假设这位“ABC”交易员正在市场下跌时买入，并且将止损仓位设在了结构低点的下方。在此示例中，“ABC”的账户余额仍然为10,000美元，同时她愿意为每笔交易冒险承担的帐户风险百分比仍然是1%，但是该交易的正确止损距离是2%。

Brink从Jack Dorsey的基金中获得500万美元开发资金:金色财经报道，比特币非营利组织Brink从Jack Dorsey的Smart Small融资计划中筹集了500万美元，以继续资助独立的比特币开发商。资金将以每年100万美元的速度在五年内分配，目的是维持现有的受赠人并可能增加新的合格申请人。

2020年4月，时任Twitter首席执行官的Jack Dorsey表示，他将把自己持有的Block（当时称为Square）的10亿美元股权捐给一个名为Smart Small的新基金。其最初目的是支持Covid-19救济，并计划在大流行之后扩大范围。迄今为止，融资总额达到14亿美元的Smart Small已经花费了5.15亿美元，还剩下9亿美元。它为专注于隐私的技术项目提供了资金，包括Tor项目和消息传递应用程序Signal。[2023/6/15 21:37:16]

Bitfinex首席技术官：行业必须付出更大的努力以重新赢得用户的信任:11月18日消息，Bitfinex首席技术Paolo Ardoino表示，FTX事件表明了比特币作为更可靠、更安全、不受审查的货币网络与其他货币网络之间的区别。我们处于ICO时代的相同情况。我们必须付出更大的努力，重新赢得用户的信任，并教育他们如何妥善保管自己的资金。因此，这确实是一个复杂的过程，需要更好地投资于比特币的采用。

对于冻结FTX资金，Paolo Ardoino表示，Tether收到了执法请求。巴哈马安全委员会SCB可能会发布一份与我们冻结程序有关的声明。执法部门联系我们，我们必须采取行动，记住Tether是一个中心化的稳定币。因为尽管它使用了去中心化的传输层，但它是一个中心化的稳定币。我们必须遵守执法要求。老实说，我很高兴我们非常迅速地采取行动，为用户节省了一点钱。[2022/11/18 13:22:22]

在这种情况下，我们要做的是将初始风险除以止损距离，也就是：风险百分比÷止损百分比=头寸规模百分比，在本示例中即1/2=0.5。现在，我们将此值乘以“ABC”的帐户余额，得出的值为5,000美元。也就是说，如果我们仓位价值是那个数量的头寸，并且以2%的止损距离被平仓，那么我们仍然只损失了1％的账户价值，止损距离和风险现在已经被合并到全部头寸规模中。请记住，尽管这篇文章是一个很好的起点，让你可以大致了解如何管理持仓规模，但并未考虑交易者可能希望增仓、或是再更高风险百分比的情况中下注时所承担更多风险的成本，也没有涉及滑点等问题，我们会在以后的文章中帮助您逐步提高交易技巧。

香港证监会前主席梁定邦：建议在香港设跨境数字货币交易中心:金色财经报道，9月21至22日，凤凰湾区财经论坛在香港、内地同步举行，香港证监会前主席、中国证监会前首席顾问梁定邦在“大变局下的全球经济挑战”环节发表主旨演讲。谈到中国的内政与外交活动，梁定邦表示希望中央政府在香港设跨境数字货币交易中心。（凤凰网）[2022/9/21 7:11:05]

Optimism代币因黑客攻击虚假谣言曾于今晨5时左右短暂暴跌10%:8月18日消息，在推特上传出以太坊二层扩容网络Optimism多签钱包被黑客攻击的传言后，Optimism的原生代币OP价格曾于今日凌晨5时左右短暂暴跌。Optimism的核心团队坚称没有黑客攻击。尽管如此，OP代币在几分钟内下跌了10%。在Discord消息平台上，该团队澄清说，资金流动是预先计划的与Coinbase Custody相关的转账到投资者钱包。（CoinDesk）[2022/8/18 12:32:58]

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