EFI:DeFi借贷风口，一文带你全面了解数字货币质押借贷市场

最近Defi借贷项目Compound在短短的时间内，创下了锁仓量翻6倍、治理代币COMP价格涨了14倍的记录。数字货币质押借贷市场引起了广泛关注。为什么数字货币借贷需求如此旺盛？借贷市场到底是如何兴起？如何运作？一、数字货币质押借贷业务概览

数字货币借贷市场兴起于2017年的牛市期间，当时投资者对市场上涨充满乐观，由于手中“子弹”有限，想要继续加码，只能通过杠杆。但是又惜售手中的加密货币，于是催生了各类数字货币质押借贷服务。数字货币借贷虽然诞生在牛市，但在熊市期间数字货币借贷市场的影响力才得以凸显，获得大量关注。因为在熊市当中不管是投资者还是项目方，都持有大量的数字货币，但面对价格的大幅腰斩，他们并不愿意认输离场，而现金周转的需求又迫使他们不得不寻求资金来源。此时数字货币抵押是持币者在不损失数字货币所有权的前提下，解决资金需求的较佳选择。二、相对传统抵押借贷的优势

Fireblocks宣布正在扩展对波场TRON上DeFi 生态系统的访问:据官方最新消息，数字资产和加密货币基础设施平台Fireblocks宣布正在扩展对波场TRON上DeFi 生态系统的访问。

Fireblocks客户现可通过WalletConnect安全地连接到波场TRON上的DApp，包括JustLend DAO和JustStable，并将很快增加对SUN的支持。

此前，Fireblocks旗下专注机构业务的数字资产平台已正式新增对TRX和波场链上所有TRC20代币的支持。Fireblocks 网络上1200 多位流动性合作方、交易机构及交易方可通过波场链安全收发或托管TRX及BTT、JST、NFT等其它TRC20代币。[2023/2/7 11:51:34]

1.放款速度快加密借贷的逻辑类似于股权质押贷款，资产流动性高、容易变现。对于借款人来说，信用贷款额度有限，房抵贷和车抵贷流程复杂、经济成本和时间成本高。数字货币按流程大概短时间内即可完成到账。2.风控难度低传统车抵贷、房抵贷，平台风控面临的第一件事就是验真，数字货币是一个更好的交易品类，可供24小时交易，非常的标准化，几乎不可能造假，而且可以通过智能合约将整个流程公开透明执行。3.违约执行成本低在传统借贷领域，如果用户违约，会有很高的执行成本，例如使用不动产抵押贷款，走法律执行程序非常耗时且变数很多。而数字货币质押借贷可以通过智能合约将整个流程公开透明执行，不仅便利而且安全性较高，再加上抵押的是数字货币，就算用户违约，平台也可以靠出售数字货币获得利益保障。三、数字货币借贷的三个参与主体

1inch将向DeFi用户分配1000万枚代币以“退还”Gas成本:金色财经报道，作为gas成本退款计划的一部分，去中心化交易所(DEX)聚合器1inch计划向去中心化金融(DeFi)用户分配1000万枚1INCH代币。1inch表示，任何通过1inch DApp质押的用户都将在每个月的第一天获得通过1INCH代币支付的退还金额。7月底和8月质押的返还分配将于9月1日进行。[2021/7/28 1:19:13]

其实借贷平台主要分为两类：中心化借贷平台和去中心化借贷平台，即：CeFi(CentralizedFinance)与DeFi(DecentralizedFinance)。Defi已经有很多人讲过了，我们今天主要跟大家分享Cefi借贷平台的三个参与主体：借款方；投资方撮合方。资金的需求方包括：1.矿工缴电费或买矿机在价格低迷时，大笔的电费开销意味着低点卖出大量数字货币，而抵押借贷可以让矿工继续持有的同时解决流动性问题。也有部分矿工看好BTC后续的价格，会贷款买矿机。2.套利交易如市场出现明显的期现或期期套利空间，一些量化团队会借贷USDT/BTC在用于合约中进行套利。3.加杠杆买币在上涨行情中，很多已经满仓的人需要资金继续投资，可以质押手中的币获取资金继续买币。急速下跌的行情中，一些人想继续抄底加仓，也会质押借贷获取筹码抄底。4.日常资金周转手上持有大笔加密货币的机构、矿池或项目方，为了维持经营运转对法币有需求，可通过抵押借贷，而非卖币获得必要的流动性。资金的提供方包括：1.传统金融机构一些借贷平台的资金来源是发行人民币或美元债券产品，然后通过场外交易换成USDT，用来质押借贷。2.资金富余的投资者一些投资者手中持有一些闲置的USDT，也会用来进行放贷，获取利息收入。3.拥有沉淀资金的币圈机构币圈一些拥有沉淀资金的交易所、钱包、托管机构，也利用沉淀资金进行放贷或者开通了C2C借贷的服务。借贷撮合服务平台主要包括：1.专门借贷平台贝宝金融，人人比特，Matrixport，AmberGroup等机构。2.交易所越来越多的交易所把借贷作为标配的产品来上线，比如OKEx的C2C借贷。四、借贷产品的了解维度

DeFi 概念板块今日平均跌幅为1.39%:金色财经行情显示，DeFi 概念板块今日平均跌幅为1.39%。47个币种中14个上涨，33个下跌，其中领涨币种为：AKRO(+9.80%)、TRB(+5.94%)、LBA(+5.07%)。领跌币种为：HDAO(-11.51%)、DMG(-10.40%)、PEARL(-6.41%)。[2020/12/21 15:54:29]

我们分析一个借贷产品，主要可以从借贷资金、质押资产、利息费用、还款及平仓四个方面来进行了解。首先是借贷资金的维度资金来源：包括用户理财存款、用户C2C挂单、平台沉淀资金、平台自有资金等。资金成本：各个平台的资金成本不一，成本越低，优势越大。资金流向：矿工、交易、日常资金周转等。资金的借贷期限：有活期、定期等等，活期可以随存随取，定期从7天-360天不等。借贷额资金额度：最低的有100U起，最高的能到上千万USDT，门槛比较低，范围比较大。质押资产维度可质押的资产：就是为了借币而向投资人抵押的一定数量的数字货币的质押物。一般都是以市值和交易深度不错的主流币种为主，比如BTC、ETH、USDT、主流的平台币等。可借出的资产维度以稳定币为主，比如USDT、USDC、PAX，有的平台也可以借BTC、ETH、平台币。比如想参加IEO的用户，就会质押资产借平台币。质押率：质押率的计算对于项目的风险控制来说至关重要，由于考虑到币价下跌的风险，不会完全按照100%的比例借出。大部分质押借贷平台，BTC、ETH的质押率在60-70%之间。预警线：当质押率触达预警质押率时，借款人需补充提供质押数字资产，使质押率小于等于初始质押率。平仓线：当质押率触达平仓线，平台会将质押物卖出，归还借出资产，防止穿仓。计息和费用维度借贷部分质押借贷日利息在万分之一~千分之一之间，计息和还息方式有按天计息和按小时计息两种方式。有的借贷撮合平台会收取部分利息作为服务费。不管是Cefi还是Defi，我们能看到现在的趋势会逐渐走向融合，比如OKEx的CEOJayHao最近在采访中表示“OKEx要成为最支持defi的交易所”。

观点：我们在DeFi市场投资方面还处于起步阶段:加密货币投资者Andrew Kang深入研究了DeFi市场的状况后得出结论：目前市场正处于首次抛售和熊市陷阱之间，即我们在DeFi市场投资方面还处于起步阶段。Kang首先研究了技术面，指出有50%的回调，抹去了DeFi指数永续期货一个月的价格走势。Messari DeFi资产指数证实了这一点，报告称所有与DeFi相关的代币目前总市值为52亿美元。在顶峰时期，这个数字曾超过120亿美元。

Kang还指出，许多“退化的农民（degens）”仍完全被部署在流动性池中，零售交易员尚未进入。

Kang同时补充道，该领域的创新正以“飞快的速度”前进，这一点可以从主要的DeFi协议如Uniswap、Yearn Finance、Aave和Synthetix纷纷部署Layer 2扩展解决方案中得到证明。（CoinGape）[2020/9/24]

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