区块链:科普：如何安全地开启合成资产时代

编者按：本文来自以太坊爱好者，作者：AllisonLu，翻译&校对：闵敏&阿剑，Odaily星球日报经授权转载。别看“合成资产”这个名词这么高端，没准你早就用过了。比方说你是Alice，你和你的好朋友Bob关于一场球赛的结果打了个，这其实就是一笔合成资产交易。如果你的另一个好朋友Charlie拿着你们的金，确保会在比赛结果出来后通过Venmo将金支付给赢家；那么，在这一过程中，Charlie就起到了托管和结算层的作用。如果你信任Charlie并赋予他仲裁争议的权力，Charlie就起到了信息输入机制的作用。每个合成产品都具备以下几个核心部分：

稳定币crvUSD科普创新清算机制LLAMMA，可在抵押品价格下跌时逐步替换为稳定币:1月17日消息，Curve官方科普其稳定币crvUSD创新的清算机制LLAMMA，解释了LLAMMA通过AMM的特性进行针对债务人更友善的清算方式，让抵押品在价格下跌时逐渐转移成稳定币，让原本要清偿的债务有一定程度的稳定币可以偿还，同时在价格回稳时再逐渐把稳定币换回抵押品，而不是直接的触发清算导致债务人的亏损。

此前报道，2022年11月23日，去中心化交易平台CurveFinance开发者发布Curve即将推出的去中心化Stablecoin“crvUSD”的官方代码和白皮书。[2023/1/17 11:17:13]

合成产品之所以广受欢迎，正是因为这类产品具有很强的灵活性。合成产品可以让市场参与者对冲原本不可能用来买卖的风险，因此成为了现代金融业最有用的概念之一。在衍生品出现之前，商品生产者无法对冲将来物价下跌的风险；商品消费者也无法对冲将来物价上涨的风险。目前，可以让借贷双方对冲利率风险的法币利率衍生品市场已经超过了500万亿美元。正因有了流动的利率市场，美国的30年期固定住房抵押贷款利率等产品才有可能推出——否则，在银行利率动态变化的情况下，什么银行会愿意提供30年期固定贷款利率呢？链上合成产品的重要性

欧科云链集团正式启动区块链科普行动“星途计划”:欧科云链集团于4月26日，正式宣布启动了区块链科普行动——“星途计划”，行动包括将在全国范围展开系列沙龙，加大力度推进区块链科普进机关、进国企、进校园等，联合政府部门、行业协会等共同构建起更加完善和有效的区块链科普教育生态，与此同时，直击区块链科普现存痛点，推出简单易懂的“秒懂区块链”公益短视频课。

该计划旨在全维度推动社会建立对产业更清晰的认知，与“鲲鹏计划”一道助力数字经济及区块链产业本身健康发展夯实“人才”和“产业认知”两大基础。[2021/4/26 20:59:37]

开放式金融要让所有参与者都能公平地进入该市场。通过中心化中介将现实资产代币化可以将有用的产品集中在同一个结算层上。然而，代币化并不能消除一切准入障碍，因为用户最终还是要信任中心化中介或托管机构，并遵守它们的规则。区块链上的合成产品有助于增强市场的公平性和开放性，消除每个金融市场的准入障碍，让个人、实体或DAO无需通过中心化中介即可买入任意类型的金融产品，而且不会遇到单点故障问题。DeFi合成资产

人大附中物理老师李永乐科普拜占庭将军问题和区块链:5月14日，人大附中物理老师、科普视频网红李永乐在其公众号发布视频《拜占庭将军问题是什么？区块链如何防范恶意节点？》。李永乐老师在视频中对拜占庭将军问题和区块链进行了讲解，他表示，拜占庭将军问题本质上指的是，在分布式计算机网络中，如果存在故障和恶意节点，是否能够保持正常节点的网络一致性问题。在近40年的时间里，人们提出了许多方案解决这一问题，称为拜占庭容错法。例如兰波特自己提出了口头协议、书面协议法，后来有人提出了实用拜占庭容错PBFT算法，在2008年，中本聪发明比特币后，人们又设想了通过区块链的方法解决这一问题。区块链通过算力证明来保持账本的一致性，也就是必须计算数学题，才能得到记账的权力，其他人对这个记账结果进行验证，如果是对的，就认可你的结果。与拜占庭问题比起来，就增加了叛徒的成本。[2020/5/14]

由MakerDAO系统管理的Dai就是一种合成资产。Dai的合成性主要体现在两点：Dai的价格锚定美元；Dai的价格是由其背后的质押品支撑的，并不是token自身固有的。Dai使用的是美元/ETH价格对。不过，你也可以往Maker中注入不同的目标价格对，创造出不同的合成资产。注入黄金/ETH——获得以ETH为质押品的合成型黄金代币注入欧元/ETH——获得以ETH为质押品的合成型欧元注入标准普尔指数/DAI——获得以Dai为质押品的合成型标准普尔指数通过金融工具，你可以将质押任意代币来生成合成型代币。你甚至可以质押合成型代币A来生成合成型代币B。金融工程师的创造力是无穷无尽的！

动态 | 链客社区联合北京交通广播推出区块链技术科普节目:12月11日15:15—16:00，区块链技术社区——链客区块链技术社区将联合北京交通广播FM103.9从零开始为大众科普解码区块链技术，蜻蜓FM及北京广播网同期进行全球直播。首期做客嘉宾为链客区块链技术社区创始人郄建军和百度区块链产品负责人于雅楠。[2019/12/11]

-合成资产可以被设计成各种对持有者和发行者都有用的应用。上图只是大概勾勒了一个框架-然而，并非所有合成资产都是一模一样的。在打造合成产品时，你需要从应用场景的角度出发仔细思考它的特性。这其实不难。只要思考以下两个问题：这种合成代币要跟随哪个目标价格？在什么情况下，合成代币的锚定机制能正常运作？如何评价Dai和sUSD

现场 | 火币中国推出数字经济及区块链产业科普新书:金色财经现场报道，12月6日，由海南省工业和信息化厅主办，南南合作金融中心协办，海南生态软件园、火币中国承办的“海南自贸港数字经济和区块链国际合作论坛”在海口举行，这是全球首次区块链部长级论坛。

在本次论坛上，火币中国举行了“数字经济及区块链产业科普系列新书发布”仪式，希望通过教材、专业教育、培训等多种方式，帮助从业者、高校、研究机构深入了解区块链，从而建立起区块链全局性知识模型，真正推动区块链应用落地。火币中国CEO袁煜明介绍，将联合机械工业出版社面向普通高等教育推出《区块链导论》、《区块链系统设计与应用》和《区块链新商业模式分析》系列教材，这是国内最早推动的区块链教材之一；火币中国还积极参与数字经济的研究，由中信出版社出版的新书《读懂Libra》已经上市；由火币中国负责编写的区块链技术科普读物《区块链技术进阶指南》将于12月面世；首本行业内最全的区块链应用案例集《区块链产业应用100例》在本次论坛进行了首次刊印。[2019/12/6]

为解释得清楚些，我们来看看Dai和sUSD。二者的目标价格都是1美元，但是它们用来维持锚定价格的机制和流动性保证迥然相异。sUSD更适用于短期投机。sUSD可以以1美元整的价格交易……但是只能在synthetix.exchange上。只要synthetix.exchange的信息输入机制提供的价格是准确的，且交易池有足够多的质押品背书，所有synthetix.exchange交易都是以公平的价格完成的。因此，相比Synthetix上的其它合成资产来说，sUSD是最实用的投机工具，但是在Synthetix平台之外可以直接维护稳定性的工具很少。Dai更适合长期持有。Dai很少能以1美元整的价格交易……但是由于Dai的价格具有波动性，MakerDAO治理系统可以利用一些杠杆来重新平衡供需关系。在最糟糕的情况下，全局清算机制会使用价值1美元整的质押品来赎回每个Dai。只要MKR持有者治理得当，Dai就会维持在目标价格。因此，Dai不适合充当美元的短期交易替代品，但是它作为稳定价值贮藏物的保障性较强。不同的合成资产机制都在努力维持类似的权衡关系。站在用户的角度上扪心自问：你需要在多长的时间范围内获得什么样的保障？你希望将这个合成资产作为短期流动性？还是长期价值贮藏物？这会帮助你决定哪种合成资产协议适合你。信息输入机制问题

无论你使用哪种资产协议，都会在某种程度上需要使用信息输入机制。信息输入机制可以让智能合约获取外界的数据。DeFi合约利用这些数据来决定谁有权索要合约内的质押品。这就意味着，如果你控制了信息输入机制的输出，就能控制DeFi合约内锁定的资产。信息输入机制是DeFi目前所面临的最大问题。近期发生的bZx闪电贷攻击、SNX信息输入机制被加塞和Maker的黑色星期四都反映了这个问题的严重性。通过链下喂价来解决信息输入机制问题

大多数信息输入机制问题的解决方案都提议从可信的链下接口安全地获取数据，并尽可能快速频繁地发送到区块链上。ProvableThings、Chainlink，甚至是Compound的OpenOracle机制都是这个方案的不同版本。为了增强安全性，许多DeFi合约都引入了延迟机制，或“熔断机制”。这类策略需要进行权衡取舍，例如，可能会带来信息输入机制被加塞的风险，或是更高的执行不确定性。不通过链下喂价来解决信息输入机制问题

另一种增强DeFi的安全性和可扩展性的解决方案是，尽可能减少使用信息输入机制。该方案更具区块链原生性，没有试图直接解决信息输入机制的去中心化问题，而是在编写DeFi合约时不预设链上喂价一定是准确的。“无价格”合约使用的信息输入机制在且仅在合约对手方无法解决争议的情况下，保证能及时查看之前的价格。并且，对于那些确实需要上链的价格，信息输入机制会为其准确性提供经济保证。最后的思考

合成资产是强大的金融工具，开放式金融可以让用户通过新的方式来构建合成资产。但是，我们不应该仅仅为了赶时髦而盲目使用所有合成代币。合成代币的设计模型还没有经过良好的测试，而且每个模型都要考虑一系列权衡关系。作为用户，我们有绝佳的机会能够参与到这一实验中来，为建立下一代标准作出贡献。

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