BTC:?Amber Group市场分析：美元的短缺与数字资产的期货升水

撰文：TiantianKullander，FoundingPartner@AmberGroup最近几周，美元的短缺成为了业界热议的话题。从一月开始，BTC的上涨趋势很大程度上是由现货驱动的，期货、掉期等金融产品也紧随其后大幅上涨。这种情况是十分罕见的，衍生品的市场深度，交易量和持仓量远远超过现货，已逐渐成为价格发现的关键点。但到了二月份，我们观察到衍生品的价格开始超过现货产品的价格，基差达到了14%~16%。买进现货并卖出期货，以其中的差额赚取美元收益俨然成为当前的热门交易类型。基差交易的日益普遍，加上期货基差在过去几个季度以来交易范围有限，已经在市场上积聚了一定程度的自满情绪，市场参与者竞相蜂拥而入，期望借此赚取美元。当前美元或稳定币的借贷利率仍维持在10%以下，而该交易却能为您的投资组合带来15%的年化回报，这似乎是显而易见的好买卖。然而市场总是倾向于向让人最不舒服的方向移动——在3月到期之前，基差已扩大至近期高点，接近年化30%。像这样高水平的利率也在永续合约中持续出现，其融资利率维持在22%年化上居高不下。最大的困难在于，通过做空三月份的期货来对冲多头掉期头寸，很大可能会在支付融资费用后剩余利差为负，尽管在一开始看来这个套利模式是最简单的。在现货市场，Bitfinex美元的融资成本在年化30%，而Binance在过去几周将USDT的保证金融资费用从年化7%大幅提高到16%以上。市场参与者对美元的强烈需求一直是Binance等交易所通过交易激励向其用户推广自家平台稳定币。

ARK基金与21Shares?AG美国子公司合作推出比特币期货ETF:10月14日消息，CathieWood旗下ARK基金已与21Shares AG美国子公司合作申请推出比特币期货ETF：“ARK 21Shares Bitcoin Futures Strategy ETF”，股票代码为ARKA。据悉，ARK已经与21Shares根据1933年的《证券法》合作提交了实物比特币ETF的申请，此次申请是根据1940年《投资公司法》对比特币期货ETF的额外申请，后者是SEC主席GaryGensler曾明确表示可能获得批准的加密ETF。（金十）[2021/10/14 20:27:25]

金色相对论?|?Acala?Network姜富耀：波卡平行链的上线技术驱动联动的效果会越来越明显:金色财经报道，12月11日消息，在今日举行的金色相对论中，针对“插槽拍卖的主网启动前最重要的里程碑，这个里程碑会带来什么联动效果？”等问题，Acala?Network姜富耀表示，PLO(平行链租赁发行)可以让多方参与者互利共赢，1. Kusama，Polkadot 锁仓并捕获 Token 价值，受益 2. 项目方获得插槽，享受共享安全，以及跨链互操作，受益 3. 用户抵押KSM/DOT，不损失资产前提下，获得项目方 Token，受益 4. 用户抵押KSM/DOT, 不直接给项目方，KSM/DOT 没有项目方抛盘，反而锁仓，用户锁定资产部分，受益 5.跟交易所、矿池等等合作的玩一些新花样，那这些合作方也受益。

因此，波卡平行链的上线技术驱动联动的效果会越来越明显，对于 Acala 来说最重要的就是产品会放入市场中得到更多的验证，一站式跨链 DeFi 等衍生品服务本身就会对整个市场带来更多流动性。[2020/12/11 14:56:04]

在BTC市场，我们却看到了相反的行情。BTC在各个贷款平台上的存款利率已经开始下调，这表明BTC贷出供应超过了借入需求。这也与Amber从矿工客户那里看到的情况一致——在市场积极情绪的支撑下，抵押BTC借稳定币的需求正在持续增长。对于希望能在不损失其持有的BTC敞口的前提下借入美元的用户，可以考虑出售一部分BTC，释放现金，并使用剩余BTC作为保证金开设多头杠杆，补回该部分敞口，以维持BTCBeta；或者，直接抵押BTC借款美元。这两种方式的经济效益是相等的。前者是，您持有一个价差空头仓位，可以将其视为合成借款，并将其另一面视为合成贷款。场外交易的借贷利率和基差之间紧密相关。过去几周，我们注意到资金又回流到山寨币市场。我们仍在关注着大型POS项目。Staking的兴起，加上衍生工具的流动性日益提高，为新型金融产品的出现创造了更多可能性。例如当期货溢价低于预期的Staking收益率时，用户可选择购买该POS数字资产进行Staking并出售对应的期货。这样你就拥有了一种类似于美元本位的固收产品。随着时间的推移，我们期待Staking能作为一个新的产品视角，激发这个领域里更大的衍生品交易潜力。祝您交易愉快！Amber团队关于我们数字资产机构服务商AmberGroup是全方位区块链金融服务平台。我们的核心价值是为客户创造长期价值，通过帮助客户进行加密货币及相关产品的交易、理财、风险和流动性管理。我们分布全球，从香港、深圳、首尔和温哥华为我们的客户提供全年无休的专业服务。

动态 | Envion?AG创始人将抵制针对该公司的清算:据globenewswire消息，瑞士加密货币挖矿公司Envion?AG创始人将抵制针对该公司的清算。据报道，瑞士楚格法院于2018年11月14日对该公司做出关于清算的非公开决定。该裁决规定，由于董事会主席Matthias Woestmann未能遵循法院先前规定有关解决业务组织结构性缺陷的最后期限，即获得法律要求的审计，因此应该清算envion AG 。法院的决定是基于envion AG董事会对于信息的歪曲，Woestmann传播了关于其他事项的错误信息，例如令牌的生产，而损害了公司。瑞士金融监管机构FINMA和州法院正在纠正判决所依据的虚假报告。[2018/11/27]

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