比特币:比特币的流动性泡影：1.5亿就能操纵的市场

编者按：本文来自链比特LianBit，作者：陳威廉，Odaily星球日报经授权转载。昨天的行情大家都看到了，突如其来的暴涨让大家都为之一振。但是因为后继乏力再加上没有任何利好消息相助，所以很多人都认为这轮上涨的目的其实非常明显，明显的毫不掩饰：就是为了爆空军的。而后的下跌走势足以验证这一轮，无法被“证伪”不是恶意操纵，当然也无法被证实。

短短五分钟的一轮拉升爆掉了两个多亿的空军资金，再加上后续的下跌，总共爆仓达到了14个亿：

所以过去的24小时可以总结成是：价格几乎没变，市场有14.6亿的资金爆仓，到了“可能存在的”操纵者手里。那么比特币到底是不是一个很容易操纵的市场呢？这就要从他的流动性讲起了。资产的流动性到底是什么？简单来讲资产流动性的内涵是指交易者或投资者不论在何时都能够以最小的折价快速达成目标成交量的资产交易特性。说白了，流动性就是市场以合理价格迅速交易资产的能力。在流动性好的市场上,交易成本低,价格受单笔买卖的影响小,市场稳定,投资者有信心,资源配置效率高。同样，在流动性不好的市场，这一切则相反。一般来讲，市场流动性可从以下四方面定量描述:宽度(交易价偏离中间价的程度)、深度(在给定报价下可以交易的数量)、弹性(委托不平衡的调整速度)和即时性(达成交易所需的时间长度)。而众所周知，加密货币市场上除了少数的一些主流币之外，绝大多数加密货币的流动性是非常差的，甚至有很大一部分币处于“有价无市”的状态，也就是虽然他目前可能值一块钱，但是你拿个一万块钱的币去卖可能都能让这个币砸下去好几十个百分点，这就是完全丧失了流动性的情况了。但是尽管众所周知加密货币的流动性并不好，并且大多数交易所的交易量也没有多高。但是因为种种原因，绝大多数交易所都在刷量，从而使得数据上充满“噪音”，我们很难获得真正的市场数据，也无法简单直接地了解到市场的真实情况。那么如何屏蔽掉那些噪音，让大家看到更为真实的加密货币市场的数据呢？行业交易数据“领头羊”CoinMarketCap在官方声明中曾给过比较详细的规则描述，是这样的“CoinMarketCap的流动性指标覆盖了订单簿上更多的关键变量，如订单价到中间价格的距离、订单的规模以及相关资产的相对流动性。该指标旨在以一种自适应的方式衡量流动性，参考的主要依据包括各个货币对的绝对订单深度，以及订单价与中间价格之间的距离。计算方法是在24小时内随机对货币对进行排查，最终取一个平均结果。这种计算方式也是考虑到了市场本身的流动性，以及不同交易所因为主要交易者所在时区不同交易习惯存在差异等因素。CoinMarketCap强调称，不会使用静态的百分比深度来计算流动性，因为不同加密货币之间的绝对流动性本质上是不同的。目前制定出的这套自适应计算方法将使这个新指标很难被，因为覆盖到的有效订单将需要与市场即时成交价更为接近，否则虚假交易不但不会为流动性指标加分，反而可能会产生负面影响。”这是按流动性来排序之后的交易所排名情况，这里咱们不看具体交易所，只看交易量和流动性：

比特币期现价差下跌4.86%至32.71%:金色财经报道，据同伴客数据显示，04月15日比特币年化期现价差为32.71%，较前一日下降4.86%，市场情绪指数为“极度牛市”。

指数参考：>20 % 极度牛市；10%~20% 牛市；5%~10% 乐观；2%~5% 谨慎乐观；0~2% 谨慎；-5%~0 谨慎悲观；-10%~-5% 悲观；-20%~-10%熊市；<-20%：极度熊市。[2021/4/15 20:21:58]

上面列出来的这些，加起来大概也就不到3亿美元的流动性。非常少的一个数字。这意味着什么？简单来讲就是2400亿美元市值的加密货币仅被3亿美金的交易委托所占据。说人话就是：目前挂着的单，加起来也就那么3亿美金。理论上来讲，你只要拿着3亿美金的一半，也就是1.5亿美金的BTC就足够将任一加密货币交易所的所有交易委托订单清零，也就是“砸到归零”或者“拉个暴涨”，把整个交易所的买盘或者卖盘直接清空。而过去24小时爆仓量是2.1亿美金。如果你把数据集中在作为BitMEX、OKEX等期货交易所主要对标的BTC价格的交易所如Coinbase、Bitstamp、GEMINI等这几家的话，会发现所需要的资金量更低。比如这个例子。今年五月份的一次大瀑布，就是因为Bitstamp成了砸盘主场，有个人半小时砸了5000个BTC，导致价格远低于其他交易所。

CME比特币期货2月合约收报49135美元:金色财经报道，成交量最高的CME比特币期货2021年2月合约今日收涨1475美元，收报49135美元，涨幅达3.09%。2021年3月、4月及5月合约分别收报49815美元、50455美元和51090美元。[2021/2/25 17:50:22]

砸盘到后面这个大庄还用一千多个BTC压盘，要知道这个时候其他交易所的BTC价格仍然在7000以上：

很多人觉得一个交易所砸个盘为什么算事儿？砸盘不是给搬砖党送钱吗？当然不是的，在一个深度差的交易所砸盘，并且在期货交易所里做空，可以获利颇丰。比如在5月份砸盘的时候，由于比特币最主要的期货交易所Bitmex的合约价格指数中Bitstamp占了50%的权重，从而立刻导致触发了大量多单强制平仓卖出，进而不断向下导致连环爆仓，做空者挂个极低的价格平空单，获利十分可观。很多人看到这儿会觉得这个市场实在是太脆弱了，如果有拿几万个比特币都是玩儿一样的玩家出现，那么比特币的价格不就是随便操纵，不断操纵了？可以说是，但是也不全是。有时候不需要那么多比特币也能操纵，比如最近的熊市，市场情绪极其脆弱但是多空比又很不合理的时候，你不需要很多币，只需要放个利空再配合着砸下1-2个百分点，就能带来过亿的爆仓。如果你有足够多的币，比如2亿美金的币，那么理论上你就能试着玩一把多空双爆，换回来2亿美金的爆仓。当然，能够这样的前提是大熊市。比特币的交易量和他的人气一样，都是会在某个瞬间以十倍百倍的速度增长的，而在市场情绪火热的情况下，交易量是现在的十倍不止，要操纵市场行情难上加难。总结：大熊市期间包括比特币等几个主流币种的流动性都很一般，除此之外绝大部分币种的流动性可以说都很差。价格不说被操纵，甚至有可能因为一两个大户的误操作都能有较大的波动。所以在熊市中做短线操作的话，一定要注意币种流动性的情况，否则无异于火中取栗。那么如何避开熊市流动性严重不足可能带来的种种损失呢？其实也很简单：避开短线操作，只屯币，不炒币。道理很简单，但是市场越来越凉的情况下散户们的杠杆却越开越高，这实在是不太好的情况。祝大家好运吧，但是盯着短线的话的确很难有坚持到牛市到来的幸运。

星空：数年之后比特币将重新讲回支付的故事:在鱼池直播间比特币十二周年专场中，币信创始人星空表示，比特币数年来经历了螺旋式的上升过程，在2016、2017年，关于比特币的叙事集中在支付领域，之后发展为去中心化的价值存储，随着比特币价值的长期看涨， 5、6年之后，比特币会重新讲回支付的叙事，人们将围绕能源货币、对于法定货币的改进展开探讨。与此同时，公链、隐私计算等领域将形成百花齐放的竞争的市场，随着资产上链的深入和金融模型的完善，公链竞争会越来越激烈，开放金融应用会越来越多。[2020/11/3 11:33:29]

动态 | 比特币基金会主席发起运动，目标为重启Mt.Gox平台:据Cointelegraph报道，比特币基金会主席Brock Pierce2月7日在接受采访时表示，他发起了名为“GoxRising”的新运动，呼吁为Mt.Gox交易所的债权人制定新的加速复原计划，长期目标是重启该交易所。Brock Pierce称，如果目标得以实现，不仅将恢复资金损失，并且可以恢复该交易所的品牌及域名。[2019/2/8]

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