ETHER:研究称Bitfinex上的一只巨鲸撬动了2017年的牛市，瞎扯还是实锤？

编者按：本文来自中本小葱，作者：小葱姐，Odaily星球日报经授权发布。据彭博社消息，得克萨斯大学教授JohnGriffin和俄亥俄州立大学的AminShams更新了他们于2018年首次发表的一篇论文。在去年的论文中，他们声称比特币在2017年的飙升可能是由操纵引发的。现在，他们又提出了一个新主张，即Bitfinex上的某个大型加密货币巨鲸可能是2017年价格飙升的幕后推手，其似乎有能力随意改变价格。根据他和另一位学者AminShams的研究，在Bitfinex交易所中的一个实体能在比特币跌破特定阈值时，利用Tether买入比特币进而推高比特币价格。JohnGriffin在接受采访时表示：“比特币的价格并不是数千名投资者推动的，而是一名巨鲸。”这一巨鲸庄家很可能与Bitfinex、Tether相关，此外论文指出了二者存在操纵嫌疑，但Bitfinex、Tether不认同该论文的结论并表示论文存在“基础缺陷”，诸多市场观点也认为论文的观点不可靠。撬动市场的巨鲸与Tether操纵的嫌疑

美国多家地区性联邦储备银行正在研究央行数字货币:金色财经报道，美联储一直在与数家地区性联邦储备银行一起研究数字货币。克利夫兰联邦储备银行行长Loretta Mester在周三的虚拟活动中透露了细节。Mester说，多家联邦储备银行的职员，包括克利夫兰联储的软件开发商，都为这项研究做出了贡献。Mester表示，尚未就如何进行做出任何决定。这样的实验是评估央行数字货币（CBDC）收益和成本的重要组成部分，但并不表示美联储会决定采用这种货币。据此前报道，波士顿联邦储备银行一直在与麻省理工学院合作，尝试可用于CBDC的技术。6月，纽约联邦储备银行还与国际清算银行合作研究了CBDC，以及其他金融科技领域。[2020/9/23]

小葱APP查询该论文得知，论文主要研究了加密货币市场中最大的稳定币Tether以及其对比特币和其他加密货币的价格的作用，并探究了2017年牛市背后的驱动力。学者认为，加密货币市场中的实体基本上不受金融监管机构的管辖，透明度有限，很可能存在操纵行为。

动态 | 腾讯发布内部通知，将成立数字货币研究项目组并指定相关负责人:12月23日，腾讯内部发布《关于成立数字货币研究项目组（虚拟组织）并指定相关负责人的通知》。《通知》表示，为积极响应《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》关于“在深圳开展数字货币研究与移动支付等创新应用”的号召，持续推进公司支付战略布局，保障支付业务长期健康发展，并进一步发挥部门间资源、技术协同优势，经CDG企业发展事业群—支付基础平台与金融应用线，WXG微信事业群—微信支付线、S1职能系统—职能线、S2职能系统—财经线研究并报相关事业群负责人审核决定，在企业发展事业群支付基础平台与金融应用线下成立数字货币研究项目组（虚拟组织）。项目组整体负责数字货币研究项目各项工作推进，跟进落实政府相关部门最新政策，开展数字货币相关研究，业务模式创新及应用场景落地验证。（凤凰网区块链）[2019/12/23]

该论文进行了两种假设来论证他们的观点:其一Tether是“拉动”(由需求驱动)，其二Tether是“推动”(由供给/供应驱动)。第一种假设的前提是Tether受到投资者合法需求的驱动，这些投资者利用Tether作为交换媒介，将法币投入到加密货币市场。在这种情况下，Tether对价格的影响反映了自然的市场需求。但在“供给驱动”的假设下，Bitfinex不考虑法币投资者的需求而直接发行Tether。在这种情况下，额外的Tether供应可能会造成比特币价格的通胀，而这种通胀并非来自真正的资本流动。在这种情况下，Tether控制者/持有者可能会存在几个潜在的动机。首先，如果Tether的创始人像大多数早期的加密货币采用者和交易所一样持有大量比特币，他们通常会从加密货币价格的上涨中获利。其次，存在操纵加密货币的机会。当价格下跌时，Tether的创造者可以将他们的大量Tether转换成比特币，从而推高比特币的价格，然后再将一些比特币卖出变成美元，以补充Tether的储备。最后，如果加密货币价格暴跌，Tether创始人基本上相当于有一个看跌期权，可以在赎回Tether时违约，也可以在Tether-USD相关的地方遭遇“黑客攻击”或储备不足等，从而消失。学者指出，从历史上看，价格快速上涨与创新和增长有关，但也与导致资本错配的邪恶活动有关。该论文的学者称，可以确定伴随着Tether增发活动的进行，Bitfinex上的一个大玩家在比特币价格下跌时使用Tether买入大量比特币。这种价格支持活动是成功的，因为比特币价格在干预期过后会上涨。事实上，即使是1%的极端情况下，用Tether交换比特币也会产生巨大的价格效应。在明显的整数价格阈值以下，也就是价格支持可能最有效的地方，使用Tether购买比特币的行为也会更加频繁。学者研究了2017年3月1日至2018年3月31日的Tether和比特币交易，得出的结论是，每当比特币的价值下跌一定幅度时，Bitfinex上的比特币购买量就会增加。学者表示，他们的研究结果与供给驱动假设最为一致。总的来说，研究结果支持了价格操纵会对加密货币造成严重扭曲效应的观点。我们的发现支持这样一种历史叙述:可疑的活动与泡沫有关，并可能导致进一步的价格扭曲。Tether：该论文“存在基础缺陷”

动态 | 日本经济产业省发布“大学、研究机构采用区块链技术的可能性”主题报告:据日本经济产业省官网消息。4月23日，日本经济产业省发布了以“大学、研究机构采用区块链技术的可能性”为主题的调查报道。 报告提到，虽然区块链技术仍处于发展之中，但其可以根据需要应用于各个领域，有必要分析该技术投入实用的需求和问题，并确保区块链的持久性。在“学位、履历管理”领域，区块链技术可用于“正确核实任何已不复存在的发行人过去曾签发的证书”，这在现有制度下是很难做到的。而在“研究数据可信度担保”领域，海内外已有一些组织正运行着具有一定可性度的中心化系统，只要这些系统具有成本优势且功能正常，就没有必要强行应用区块链技术。 报告总结到，随着（日本）加密货币交易市场的日益活跃，以金融机构为中心的区块链技术应用研究开发、技术实验也日趋活跃。从国际竞争力的角度考虑，有必要稳步发展区块链技术，并将标准化工作与推广切实联系起来。[2019/4/23]

针对论文中关于Tether存在操纵市场的嫌疑，Tether表示反对，其的总法律顾问StuartHoegner在声明中辩称，该论文“存在基础缺陷”，论文是基于不充分的数据集得出的结论。他还补充称这项研究可能是为了支持“寄生诉讼”而发表的。此外，Bitfinex和Tether都曾发表过其声明，称它们知道“一份未发表的、未经同行审查的论文错误地认为，Tether的发行是操纵加密货币市场的原因”。并且，Bitfinex和Tether还希望雇佣律师提起相关诉讼。BeInCrypto报道，加密货币社区对于这一研究结果也并不买账。ThreeArrowCapital首席执行官SuZhu表示，负责这篇论文的学者是“从一个结论开始，然后试图找到数据来支持它”。eToro的市场分析师MatiGreenspan认为这一结论与他自己的经历完全脱节。Greenspan表示，在2017年涨势中，他亲眼目睹了eToro上“数百万个零售账户”的开通。也有微博用户表示，该论文所说的单一巨鲸带动比特币价格的飙升与Bitfinex涉嫌操纵市场的观点并不可靠。用户@fhrp表示，Bitfinex当时忙于处理银行的问题没空去操纵市场；@区块链威廉表示，牛市的发生不可能只是因为单只巨鲸。然而，目前这份更新过的论文已经过同行评议，将发表在即将出版的《JournalofFinance》上。此前，市面上关于Bitfinex和Tether涉嫌操纵的报道已经不计其数，二者也不断因操纵、透明性问题等指控被卷入诉讼事件当中。比如纽约总检察长办公室今年对Bitfinex和Tether提起诉讼，指控Bitfinex挪用Tether的8.5亿美元储备资金，用于填补巨额资金缺口。Tether发行的稳定币USDT也一直因为没有定期的审计计划，中心化严重，并涉嫌随意增发、银行账户的美元储备也不够透明等原因饱受争议。小葱此前文章整理今年4月至6月USDT集中增发的时间节点后发现，USDT增发后BTC随即迎来大幅上涨的表现绝非巧合。

动态 | 印度理工学院孟买加入Ripple的大学区块链研究计划:据bitcoinexchangeguide消息，Ripple的大学区块链研究计划（UBRI）刚刚和印度理工学院孟买（IIT-B）合作，帮助学生和年轻企业家了解区块链，并设计出基于加密技术的新型数字产品。[2019/2/19]

如上表所示，虽然BTC在USDT进行增发第一时间的涨跌表现并不存在明显规律，但是在增发落地后的一段时间里，几乎都出现了超10%的波段上涨，其中4月底一波集中巨额增发落地的第一时间BTC虽然出现了比较明显的价格回调，但是随后很快进入到了“原地起飞”的节奏之中，价格在几乎没有任何回调的情况下暴涨3000美元，直接完成了从5000到8000的飞跃。尽管许多罪恶被诉诸到Tether身上，但如果Tether在市场中消失，加密货币生态系统中最重要和最大的实体之一的突然崩塌或也会让这个市场“爆炸”，在一定程度上，Tether与USDT对于这个生态的重要性或不亚于比特币。

韩国科学技术研究院(KAIST)将于本月7日举行“区块链和虚拟货币：现实与虚拟之间”研讨会:韩国科学技术研究院(KAIST)将于本月7日举行“区块链和虚拟货币：现实与虚拟之间”研讨会。关于区块链技术产业学术研究机构的专家将在研讨会上发表各种意见。[2018/3/5]

标签：ETHERHERETHTETEtherBackHERA价格3X Long Ethereum Classic TokenBitether

Filecoin热门资讯