EOS:锁仓量超过MakerDAO的EOSREX，还不足以宣告DeFi的未来 | DeFi系列

文|CiCi编辑|郝方舟出品｜Odaily星球日报研究院记者芦荟对本文亦有贡献。编者按：在DAppTotal的DeFi锁仓价值排行榜上，EOSREX用20多天将MakerDAO挤到第二。我们自然会好奇其迅速起量的原因。这背后不仅涉及到EOS和ETH两大公链生态的运行机制，也与租赁和借贷两种模式的实际需求有关。

在了解EOSREX之前，我们先说说EOS的资源分配机制。EOS系统资源主要分为网络带宽资源、CPU计算资源、运行内存资源三种。NET、CPU属于占用型资源，用完后可以释放。而RAM属于消耗型资源，用完后会减少。而这三种资源的获取都需要用户来抵押EOStoken。因此，EOS用户和DApp开发者首先需要购买EOStoken，将其抵押到EOS系统账户，才可获取NET、CPU、RAM的使用权。用户持有或抵押的EOS越多，在EOS系统中能调用的资源就越多。EOS资源系统如此设计的初衷是想要实现资源优化配置，兑现白皮书所说的“降低开发者成本、让用户交易免费”的承诺。但2018年底，竞猜类和游戏类Dapp的持续火爆导致CPU资源经常性短缺。资源短缺下，市场出现大量囤积投机行为，致使CPU价格不断攀升，普通用户一度无法进行转账操作，甚至连账号本身都失活，需要“充值重启”，EOS网络一度陷入瘫痪。当时据DAppTotal报道：“竞猜类TOP10游戏消耗全网CPU资源84.15%”。在这一背景下，为了解决资源紧张的问题，BM在2018年8月就提出的REX概念，经过一系列简化以及借鉴现有的EOSCPU租赁的实际情况，于今年5月正式主网上线。REX到底是什么？简单而言，REX就是EOS持有者可以在资源交易平台出租EOS给需要购买资源的人，并收取利息收益；资源租用者使用较少的EOS就可以租用大量资源一段时间，用来降低EOSDapp开发者的开发成本。本质上，REX是本金+利息的收益模式。EOS持有者可以在这里赚取利息，而Dapp开发者，可以在无需不购买EOS的情况下，以较少的成本获取CPU资源。

数据：二季度DeFi总锁仓量降至776亿美元，环比下降7.1%:金色财经报道，Dapprader最新分析数据显示2023年二季度 DeFi总锁仓量降至776亿美元，环比下降7.1%。以太坊仍然是DeFi领域的领头羊，尽管较上一季度以太坊链上DeFi总锁仓量略微下降了2%。另一方面，6月初美国证券交易委员会对币安发起诉讼并称Polygon（MATIC）属于证券，这一事件对BNB和Polygon两大区块链产生了显着影响。BNB链上总锁仓量大幅下降 19%，是所有被统计区块链中收缩最严重的，Polygon链上总锁仓量下跌了约8%，进一步证明了美国监管机构所带来的巨大影响。[2023/7/11 10:48:02]

为使大家更容易理解，我们以例子来说明：EOS持有者：Bob有1000个EOS，最近并未有出售的打算，为获取较低风险的利息收益，将这1000个EOS兑换成了REX代币。相应的，这1000个EOS的资源使用权就可以在EOSREX上出租给别人了；EOS资源租赁方：Alice目前只有100个EOS，但他需要大量使用资源来开发Dapp，大概需要1000个EOS的资源使用权；现在Alice有两种方案可以选择，一是再购买900个EOS，凑够1000个EOS和相对应的资源；亦或是嫌贵，去EOSREX租借Bob的900个EOS的资源30天，前提是租赁利息不高。30天后，Bob获得高于1000个EOS，而对于Alice来说，如果续租可以继续使用资源。

以太坊Layer2总锁仓量下跌至55.8亿美元，7日跌幅3.46%:金色财经报道，据L2BEAT数据显示，当前以太坊Layer2总锁仓量下跌至55.8亿美元，7日跌幅3.46%%。其中，锁仓量前五分别为：Arbitrum One（28.4亿美元，7日跌幅0.44%）；Optimism（17.5亿美元，7日跌幅8.84%）；dYdX（3.74亿美元，7日跌幅5.16%）；Metis Andromeda（1.4亿美元，7日跌幅4.68%）；Loopring（1.26亿美元，7日涨幅3.69%）。[2023/2/13 12:03:33]

此外，REX的出现对EOS生态和EOS持有者的影响是多方面的：首先，是改善EOS链上治理。我们知道，EOS采用DPOS共识机制。21个出块节点由EOS持有人通过投票选举出来。截至6月4日，只有不到3亿的EOS被行使投票权，占EOS总量的28.76%；参与投票的EOS账户有5万多个，仅占EOS账户总数的3.33%。也就是说，EOS投票以大户为主，明显缺乏广泛性和对普通持币者的激励。为此，REX设置了一个硬性规定：EOS持有者如果想要通过REX获取收益，就必须先给节点投票。这样，人们为了逐利而强制参与投票，可以稀释EOS大户对节点选举的影响，增强EOS主网的安全性。其次，是减少EOS的流通量。参与REX的人越多，锁仓的EOS就会越多，相应的，流通中的EOS就会越少，进一步推动EOS价格。当然，EOS的存量持有者考虑锁仓的前提是能通过REX获得可观的收益。一旦收益诱人，外部资金也可能被REX吸引，进入EOS生态。从数据的角度，REX上线一个月，发展势头迅猛。据DAppTotal数据显示，截至2019年6月4日，21个DeFi项目共计锁仓资金达12亿美元，其中REX锁仓6.3亿美元，占比53.32%，成为锁仓金额第一的DeFi项目；MakerDao锁仓4.3亿美元，占比34.62%。Compound锁仓0.28亿美元，占比2.38%；Dharma、Bancor、Augur、xDai等其他DeFi类应用共占比9.68%。REX的出现撼动了近2年持续占据DeFi龙头地位的MakerDAO。我们总结了REX成为DeFi“黑马”的三点原因：1.为行业提供解决方案。相较于购买EOS，租赁方消耗小部分EOS获得所需CPU和EOS的暂时使用权，能够节约资金和资源。2.技术创新。REX使用Bancor算法，构建存储-交易-租赁-结束交易等一系列动作，用户无需自己来计算租赁的总量，平台按照实时EOS/REX的兑换比例来自动计算，逻辑简单。3.风险管理创新。REX为租赁双方设置了一定的条件来保障交易的有效性，包括REX持有者必须参与超级节点投票；购买REX之后，需要等待4天时间才能解锁卖出REX；REX代币仅作为用于确定回报率的记账单位，不受币价波动影响。尽管REX上线短短一个月，撑起了EOS在供给端一侧的金融生态，但需求端一侧的情况却不容乐观。

当前DeFi协议总锁仓量达602.96亿美元:2月9日消息，链上数据显示，当前DeFi项目总锁仓量（TVL）为602.96亿美元。锁仓量资产排名前五（美元）：

Maker（74.51亿 -0.3%）

Aave （45.57亿 -0.24%）

Uniswap V3（43.82亿 +2.3%）

WBTC （40.18亿 -0.44%）

Curve（38.1亿 -0.03%）[2023/2/9 11:56:29]

按照“设定”，REX的用户有两类，一类是DApp开发者，另一类是DApp狂热玩家。但从数据上来看，这两类用户租用CPU/NET的需求并不强烈。

EOS社区已经通过多种机制来改善CPU租赁。市场上提供CPU租赁的项目很多，一些EOS钱包、交易平台也参与其中，供应量很充足，DApp开发者可以有更多的选择。DApp已经很久没有出现火爆现象，CPU的价格也回落到一个合理的水平。对于手里有资金的开发团队，无需通过复杂的操作流程，可以直接在系统里抵押换资源就可以了换取CPU。

数据：当前DeFi协议总锁仓量为2505.3亿美元:1月2日消息，据Defi Llama数据显示，目前DeFi协议总锁仓量2505.3亿美元，24小时增加1.66%。锁仓资产排名前五分别为Curve（238.1亿美元）、Convex Finance（204.8亿美元）、Maker DAO（178.6亿美元）、AAVE（143.3亿美元）、Lido（123.6亿美元）。[2022/1/2 8:20:32]

从上图中，我们可以看到，过去23天EOSCPU的使用率平均在209.32M左右，只是偶尔峰值会达到3.09B。因此，从供需关系来看，EOS资源目前是供过于求的，再加上REX的上线，供需关系会更加倾斜。Odaily星球日报研究院采访了多位EOS节点和DApp项目开发者，表示不太会选择去REX上租用资源。EOSBeijing联合创始人孙玉石表示，EOS节点本身对资源的需求没那么大，需求大的主要是DApp。现在的资源价格相对已经很便宜了，就拿CPU来说，高峰时期经常整点脉冲式暴涨，他们做EOSDOTA时曾抵押超十万个EOS。现在则平稳了很多，总体价格也便宜了。EOSJoy的技术负责人NEO就表示，在DApp开发过程中偶尔会有巨量的资源需求，当手头没有太多EOS时会考虑临时租用一些资源。租用渠道有很多，不限于REX，主要看价格。而且因为资源每时每刻都在恢复，只有当你的消耗速度大于恢复速度时，才会发生CPU资源不足的情况。另外，因为贪吃蛇是3分钟一局，所以相比DICE这类游戏，单位时间内的CPU资源开销是很少的。而目前市场上DApp狂热玩家，也并不多了。EOS上的DApp数量虽然增长，但日活最大的几个多为竞猜类游戏。Meet.one负责人高锋告诉Odaily星球日报研究院，目前在EOS上开发DApp的项目方，CPU基本上都是足够的。而且DApp的开发主要占用RAM，CPU由用户承担。Meet.one目前不会租用CPU，可以将足够的EOS抵押给资源租赁方。

CoinWind双链总锁仓量突破27亿美金:据CoinWind.com官方数据显示，截止今日19:50，DeFi智能高收益挖矿金融平台CoinWind在火币生态链HECO和币安智能链BSC的双链总锁仓量突破27亿美金，为用户创造的总收益突破8600万美金。此外，BSC链于今日14:00上线50万枚DOGE，额度在5分钟售罄。

据了解，CoinWind是一个DeFi智能挖矿金融平台，通过合约自动将质押的币种进行撮合配对，配合对冲无常损失策略，将用户收益最大化，有效解决了用户单币种挖矿收益低、LP挖矿无常损失大等风险问题。[2021/5/6 21:30:32]

根据Spiderstore数据网站统计，截至6月4日，EOS上DApp的24小时活跃用户为11.231万人。而如上图所示，只有4969个账户租用CPU，说明在需求端一侧仍然有很多上升的空间。站得更高些，REX的雄起是否意味着EOS就是DeFi最适合的公链？答案是未必。当前，DeFi市场也就是ETH与EOS两派。虽然，独有的资源使用机制以及Bancer协议的创新赋予了EOS先天优势。但就发展成熟度而言，以太坊仍然承载着最有价值的资产，具有更高的流动性。同时，EOS的安全性能也一直被诟病。据区块链安全公司PeckShield统计，截至2018年12月26日，EOS生态共发生45起DApp安全事件，共损失近74万个EOS。Odaily星球日报研究院曾分析安全事件攻击手法主要是随机数破解、智能合约漏洞以及使用可控的随机数种子等。这些隐患显然限制了REX的发展，毕竟REX的资金池存储着大量EOS，会成为黑客的目标。不过，EOS上已经有项目方在做类似MakerDao借贷产品了，说明去中心化金融市场仍存有很大留白，等待被进一步开发。推荐阅读

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