DOT:Staking衍生品：如何成为波卡生态「 DeFi 头号玩家」？-ODAILY

诺贝尔经济学奖的获得者RobertC.Merton在公开演讲中说到当今世界正在经历新一轮的金融创新浪潮，其中以新型支付与加密货币备受瞩目，而衍生品作为金融创新中的中坚力量一直备受投资者关注与青睐。其中，传统金融领域衍生品的体量通常是现货的40-60倍，加密市场衍生品仅占整体市场的40.32%，这巨大的潜力市场让圈内Polychain、Pantera等顶级资本都已入场。

Polkadot目前是市值最大的PoS区块链之一，300亿+美金的市值，截至3月2日，约有63%的DOT被质押在网络中，不仅需要完善的DeFi基础设施，还需要高流动性的衍生品。而Acala作为波卡生态DeFi中心，不仅有基础的去中心化金融产品，如超额抵押借贷的稳定币、DEX，还有极具特色的Staking衍生品服务，释放链上资产流动性同时还让DeFi玩法更加多元，Acala将Staking经济加入DeFi也将成为新兴的可编程创新范式，擦出更多不一样的火花。

房地产投资公司Vesta Equity在Algorand上推出NFT平台:2月15日消息，房地产投资公司 Vesta Equity 宣布在 Algorand 上推出 NFT 平台，据称该平台也是世界上第一个由房地产支持的NFT资产P2P市场。对于已经购买了房产物业的房主来说，他们可以将自己一部分房产变成代币化、碎片化的 NFT，然后再将其打包成一种证券进行出售。Vesta Equity 首席执行官迈克尔·卡彭蒂尔表示，这种方式可以让房主在无需抵押或出售房屋的情况下获得房屋的价值，这意味着，如果当地房价上涨，理论上房主（或投资者）就可以从房地产升值中受益。（theblock）[2022/2/16 9:54:20]

本篇文章将梳理波卡链上资产DOT/KSMStaking经济机制与深度解读AcalaStaking衍生品服务原理、链上治理、以及如何帮助用户更好获益等。

波卡Staking经济机制

Gate.io Startup打折福利项目UMB认购结果:据官方公告，Gate.io Startup 打折福利项目Umbrella Network (UMB)已于2021年04月10日9:00 认购成功。Gate.io将根据每个人的下单情况和每个下单币种的认购系数进行Umbrella Network代币UMB分发。据悉，此次认购22小时内下单同等对待，总共有10,302人下单，下单总价值超过1,000万美金，认购系数约为0.001 。[2021/4/11 20:07:06]

波卡使用NPoS(提名权益证明）作为选择验证人节电池的机制，在网络中设置了验证人与提名人两个角色，最大限度提高链的安全性。波卡网络鼓励DOT持有人作为提名人参与，验证人作为网络中产出新区块、验证平行链区块运维的角色，可以供提名人选择，每位提名人可自由选择支持多名验证人。波卡Staking系统对所有验证人都会同样的奖励，扣除验证人自己的资产后，按比例分配给提名人。因此提名人为能在分配时获得相对多的奖励会选择Stake相对较低的验证人，这样的机制也会使得验证人被支持的DOT/KSM尽可能均匀分布，创建平等Stake验证人节点池。

Gate.io已将Startup首发引擎升级到2.0版本:据官网公告，Gate.io已将Startup首发引擎升级到2.0版本，并公开征集全球优质项目方首发上线申请。根据CryptoRank评级网站统计显示，Gate.io Startup首发项目收益率全球排名第三（品牌第二），截止2020年7月25日，所有项目最高平均收益率为971.53%，当前平均收益率为159.98%。同时Gate.io也是最安全的交易平台，获得CER.live安全评级第一名。

据悉，Gate.io已上线交割合约、期权合约等多项核心产品，本月底将与全球上百家专业机构团队合作，正式开始量化和市商大赛，近期还将上线网格交易、信号交易、多开合约等多项实用功能。详情见原文链接。[2020/7/26]

Algorand联合Blockstack启动新开源项目:Algorand联合Blockstack宣布了一个独立的开源项目，将支持智能合约语言Clarity的开发。Blockstack创始人Muneeb Ali表示：“智能合约的价值最近超过了10亿美元，这个数字可能还会继续呈指数级增长。[2020/6/11]

如图所示，我们这里简单快速的举一个例子，假设验证人A/B/C节点池分别有1200、200、100枚DOT，Staking奖励取决于最低的Stake数量，假设系统奖励为10%，因此验证人A/B/C都仅均分10枚DOT，为了提高收益提名人选择Stake相对较低的验证人后A/B/C都降为500枚DOT，提名人就可均分50枚DOT，收益提高了40枚DOT。

AcalaStaking衍生品Homa金融协议

虽然规避了马太效应中心化发展，但困境依然客观存在。

分析 | Bitstamp比特币今日出现高达600美元的折价，可能存在交易程序错误等四个原因:据币安研究院，Bitstamp BTCUSD成交价今日出现高达600美元的折价，为2018年1月熊市以来以来最大。可能原因有4：交易程序错误（中概率），交易所撮合引擎故障（低概率），大户不计成本抛售（低概率），打压Bitstamp报价从而在其它交易所获利，因为某大杠杆交易所比特币现货价参考指数中Bitstamp报价权重50%（低概率）。[2019/5/17]

最大的矛盾就在于网络安全性与DOT/KSM流动性之间的矛盾。随着网络不断发展，二级市场价格7*24小时在波动，Staking期间用户提前解锁就会失去部分收益，但质押资产过少或过于集中会影响网络安全，DOT/KSM流动性就成为亟待解决的问题。

AcalaStaking服务Homa金融协议剥离了网络使用权与收益权，利用波卡链上原生的应用服务解决这一困境。DOT/KSM持有人通过Homa协议就可获得质押DOT/KSM的流动性，存入DOT/KSM后转入平行链资金池，平行链将通过链上治理提名DOT/KSM验证人。

如图，以Mandala测试网为例，假设当前池子中的DOT与LDOT比例为1:8，那么用户在Homa协议中存入10个DOT后平行链地址会给该用户80L-DOT作为唯一的收益凭证，可以将L-DOT理解为债券凭证，假设这时Homa收益池获得Staking奖励10个DOT，那么用户再用80L-DOT取回DOT时就根据权重获得10.01DOT，其中0.01DOT就为质押期间的收益。L-DOT将作为自由流通的资产，可随时在AcalaDEX或其他市场中交易，也就解决了质押资产流动性的问题。

其中，用户存入的DOT/KSM都将进入Homa收益池，Homa收益池中大部分DOT/KSM将会绑定至验证人节点，一小部分用于用户随时取用，另外的部分将处于解绑周期中。另外，假设目前的L-DOT与DOT之间兑换比例为10:1，当赎回DOT时会加上Staking收益减去手续费后将会获得10.01DOT。

在Homa协议中赎回DOT时如果按照标准解绑周期赎回将不会收取手续费，但在解绑确认时期与非解绑时期内的赎回将收取一定的手续费。

Homa协议链上治理

L-DOT除可自由流动外还将成为Homa委员会中参与链上治理的资产凭证。Homa委员会成员由ACA持有人选举产生，由同一Phragmén选举流程处理，将不活跃与被动的节点角色放入验证人的黑名单后，在所有波卡验证人可用池中由L-DOT持有人投票选择16个验证人。未来随着网络不断发展，将会通过代理账户的方式逐渐增加提名验证人的数量。

Phragmén选举方式将更赋予选民表达力，代币持有者可以同时支持尽可能多的候选人，选举算法将找出一个与选民整体表达的指示紧密匹配的子集，选举出最终的16位被提名的验证人。

为什么要使用Homa协议

Acala提供的基础协议+Staking衍生品协议的模式将大大改善传统DeFi交易体验差、流动性不足，还将实现：

Trust-less：作为去中心化金融服务平台通过类智能合约的Staking衍生品，在释放流动性的同时摒弃了以往中心化衍生品市场资产运作模式，是完全基于substrate的Trust-less质押衍生品。

LiquidityofStakedDOT：Staking衍生品将成为区块链新兴类债券标的金融市场，波卡平行链与场景的增加都会带了更对新的流量与用户。

Bestequaldistributionacrossvalidatorstoachievebestblockreward：引入链上治理后将会由社区共同选择最佳的验证人节点，不再是以往单一的管理维护方式，以帮助获得更多的区块奖励。

面对二级市场金融市场的风险和不确定性，Acala作为波卡生态的DeFi中心还引入了AMM模式与收益农耕玩法，与Acala借贷、合成资产等将会为用户带来更多组合收益的机会。想象一下在未来，在Acala上将DOT放入Homa协议中换取的L-DOT还可以融入Acala各类的DeFi应用之中，相信这将会大大满足波卡生态用户对高流动性与高利用率的需求。

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