撰文|区块链金融分析师.Matlif
出品|NEST爱好者已获作者授权发布
NESTProtocol是一个去中心化的价格预言机网络,为DeFi协议提供链上价格数据和波动率数据,用于激励报价矿工的NEST是由NESTProtocol系统发行的Token,全部通过挖矿产生,其在链上具有捕获价值的能力。目前,持有NEST具有系统的收益权,持有的NEST占比越多,收益占比就越多。一、持有NEST的收益主要来源
当前NEST收益来源主要有3个:1.1矿工报价费用报价矿工在报价挖矿时,需要向NEST系统支付报价ETH规模的0.3%的报价手续费,当前是:30ETH*0.3%=0.09ETH,图表1、2为NEST3.0版本上线以来USDT/ETH价格预言机轨道报价次数和报价密度的情况。
图表1:NEST3.0上线以来USDT/ETH预言机轨道报价次数
彭博策略师:如果美国违约,比特币行业将崩溃:金色财经报道,彭博高级策略师 Mike McGlone 认为,如果美国违约,股市和加密市场将崩溃。?如果出现这样的情况,风险资产最初会上涨,但随后将面临与传统行业相同的崩溃。比特币将首当其冲。?[2023/5/18 15:09:37]
图表2:NEST3.0上线以来USDT/ETH预言机轨道报价密度
图表3:NEST3.0上线以来USDT/ETH预言机轨道报价次数和报价密度统计表
2020年7月13日至12月24日的数据显示,平均9.52个区块就有一个报价,平均每天报价约913.75次,每天的报价次数至少也有230次,报价次数和报价密度与其他预言机相比有明显的优势。1.2预言机调用费用USDT/ETH预言机的价格数据被DeFi协议调用,会收取一定数量的ETH作为调用手续费。当前每次调用收取手续费是0.01ETH,预言机价格数据调用收入是系统的外部收益,是其作为价格预言机的长期价值所在。目前来看,USDT/ETH价格预言机轨道收益主要来源第1点;DeFi协议的调用收益来源还比较少,CoFiX协议已经接入NEST预言机,更多的DeFi协议调用正在开发中。图表4、5是CoFiX自10月12日上线以来对USDT/ETH价格预言机的调用情况的链上数据统计,截止12月25日已实现总共调用9419次,虽然对收益的贡献显得还很微小,但对于NEST社区来说,这是伟大的开始。
俄罗斯财政部:如果俄罗斯法律承认数字资产为财产,考虑在国际贸易中使用加密货币:6月17日消息,俄罗斯财政部表示,如果俄罗斯法律承认数字资产为财产,俄罗斯考虑在国际贸易中使用加密货币。(金十)[2022/6/17 4:33:11]
图表4:CoFiX上线以来,对USDT/ETH预言机调用情况
图表5:CoFiX上线以来,USDT/ETH交易池对NEST预言机的调用统计
1.3其他预言机轨道的贡献收益目前,其他预言机轨道收益的40%要贡献给NEST系统。自2020年7月份NEST3.0版本上线以来,截止到目前,在NESTProtocol上面发起开通的token/ETH价格预言机已有57个。其中,HBTC/ETH、YFI/ETH这2个价格预言机的报价密度是最好的。2020年12月26日,HBTC/ETH的报价间隔是28个区块,YFI/ETH是41个区块。ETH/HBTC预言机已累计向NEST系统贡献2125ETH,ETH/YFI预言机已向NEST系统贡献818ETH。以上3点是USDT/ETH价格预言机轨道的收益来源,我们下面来看看NEST系统如何进行收益分配的。二、NEST系统收益分配
灰度CEO:如果SEC批准比特币期货ETF,比特币现货ETF也应获得批准:4月7日消息,灰度(Grayscale)首席执行官Michael Sonnenshein发推称:SEC允许推出基于比特币期货的ETF ,但反对将灰度比特币信托(GBTC)转换为现货ETF,这是不公平的。他解释道:在今天之前,美国有三种基于比特币期货的ETF交易:BITO、XBTF 和BTF。他们都是根据1940年《投资公司法》注册的,并声称可以提供更好的投资者保护。而上周SEC还以1940年法案下的不同标准为理由,继续拒绝根据想要以1933年《证券交易法》注册的方舟资本的比特币现货ETF。不过今天SEC批准的Teucrium比特币期货ETF是根据1933年法案而非1944年法案。作为参考,GBTC比特币现货ETF转换也适用1933年法案的标准。今天,在根据1933年法案批准Teucrium的申请时,SEC巧妙地将‘市场’定义为芝商所(CME),并将‘基础资产’定义为CME比特币期货,但芝商所的比特币期货是一个现货比特币市场,而芝商所的比特币期货是基于比特币现货市场定价。因此,如果SEC对比特币期货ETF感到满意,他们也必须对现货比特币ETF感到满意。他们不能以40号法案作为区别因素了。[2022/4/7 14:10:01]
当前NEST系统主要采用直接收益分配的方式来回报NEST持有人,即NEST系统将90%的收益直接以ETH的方式分配给NESTholder。当前NEST系统的收益具体分配方案如下:NEST系统会从每一期的系统收益中抽出90%的ETH进行收益分配,根据每位用户持有NEST的占比来计算与之对应的ETH收益数量,持有NEST占比越高,ETH收益分配越多;每周分配一次,获取收益需要个人主动领取。余下的10%的ETH资产存入系统储蓄合约中,储蓄合约中的ETH会储蓄起来,以备某一周期ETH收益不足时进行补齐。2.1直接收益分配当前NEST系统的直接收益分配特征在于:直接瓜分了NEST系统一定时间内的一大部分的收益,类似股票市场的分红,是资本市场最为熟悉的激励方式,持有人可以获得实实在在的真金白银。简单粗暴,用户的直接体验感较强。在NEST生态的起始阶段,直接收益分配更能体现投资NEST的魅力。但直接收益分配对于NEST来说,其也存有一定的负面影响:直接收益分配实际上是将NEST的一部分价值分配出去了,理论上NEST系统价值会有所减少,在持有者对NEST未来价值增长预期保持不变或变差情况下,NEST价格将会出现下跌。由于NEST的报价密度和NEST的价格高度有关,NEST价格的下跌首先将导致报价次数的减少,从而影响NEST系统的价格质量,这是最应该考虑的。同时,直接收益分配模式下NEST价格低迷,也不利于NEST生态的自身形象。从投资角度来说,直接收益分配虽然较为稳妥,但收益较少,甚至产生的收益由于NEST的下跌而被抵消。在合规性层面,由于直接收益分配类似传统金融市场的分红机制,相当于为NEST赋予了权益属性,更容易被欧美监管部门认定为SecurityToken并触碰监管红线,从而不利于NEST的国际化发展。2.2直接收益分配VS回购销毁对NEST持有者进行回报还有另外一种形式,那就是回购销毁。具体就是:NEST系统可用大部分收益从二级市场回购NEST并销毁。直接收益分配与回购销毁,本质上都属于NEST系统向持币人分配收益、激励投资者持有NEST的方式。从加密领域目前发展情况来看,回购销毁模式也是一种收益分配的主流模式。对于NEST系统来说,我认为回购销毁这种收益分配模式要优于直接收益分配模式,具体原因分析如下:1)回购销毁直接减少了NEST在二级市场的流通量,这种收益分配方式直观体现为抬高NEST在二级市场的价格,从而实现间接收益分配,虽然用户的直接体验感相对直接收益分配较弱,但是每个NEST背后对应的价值是在上升的,对应的未来收益也是在上升的。直接收益分配和回购销毁,在NEST全被挖出的情况下,收益对象理论上一致。但是如果NEST未被全挖出的情况下,则两者的效果存在显著差异:直接收益分配的受益对象是持有者,而回购销毁的受益对象是当前的持有者、报价矿工以及未来的报价矿工。由于NEST系统的主要作用是在链上输出价格数据,而报价矿工决定了价格的质量,所以采用回购销毁模式来激励当前以及未来的报价矿工对NEST系统来说更有长远利益。2)对于NEST系统来说,回购销毁模式给了一个公开透明的方式进行市值管理。回购销毁模式一方面让为获得直接分配收益处于锁仓中大量NEST流动起来,同时也增大了NEST在二级市场的买盘,这能明显增加了NEST作为加密资产的总体流动性。3)对于NEST持有者说,回购销毁模式使持有者更容易对NEST价格建立预期,因为回购很明显会提升NEST的价格。NEST系统由于收益规模并不大,如果采取直接收益分配模式,实际上多数普通持币用户获得的直接收益分配价值是微乎其微的,同样规模的资金用于回购销毁效果会更加明显。4)在合规性层面,由于回购销毁机制在权益属性的认定上则比较困难,因而监管风险则会更低,所以回购模式是NEST走向国际化的必然要求。总上所述几条原因,我认为NEST系统应该采用回购销毁模式来取代之前的直接收益分配模式。三、假设NEST系统选择回购销毁,基于价格的简单计算
声音 | 李笑来:《韭菜的自我修养》的读者如果读懂两点,更大可能是在过去的半年里建仓了:李笑来刚发微博表示,2018 年 9 月份《韭菜的自我修养》第一版出版,这本书的读者如果读懂两点:1. 市场不是零和游戏;2. 买入的时机决定一切 —— 那么,读者们更大的可能是在过去的半年里建仓了。我是在 7 月份写这本书的时候补仓的。 我猜,也许这本书成了我的读者因为读懂而赚钱最快的一本书。 《韭菜的自我修养》第二版,内增“我所理解的区块链”一章,一万字。[2019/5/20]
假设当前NEST的价格为P,NEST流通总量为T,回购销毁的收益规模为E,则这里给出一个简单的回购销毁后NEST价格的计算公式:
1)如果当前系统储蓄基金全部用于回购销毁:假设基于2020年12月27日NEST价格,截止上周2020年12月25日的系统储蓄基金全部用于回购销毁,则NEST价格:P=0.0204USDT,T=17.49亿枚E=4378.19ETH,折合USDT为:4378.19*697.61=3054269USDT。则2020年12月27日回购销毁后的NEST价格调整为:
太一硅谷郭小川:如果滴滴、快的“烧钱”大战中用了区块链,可大大降低财务成本:郭小川表示,“token(通证)有可能是比区块链还伟大的发明”。通证首先就体现在区块链,很多数字化、信息化的内容通过通证特别容易提供一个激励工具。像滴滴、快的,如果在他们的之前的“烧钱”大战中用了区块链,他们完全有可能直接就“烧”token,可以大大降低财务成本。其次,做互联网的推广和激励时,不管是在司机端还是在乘客端,都可以节省大量的成本。通证可以让经济节点上的每个参与者不仅获得自身生产的价值,也可以通过无成本的高效流通获得资本市场带来的价值。未来在区块链的社区里,运营好社区的核心就是基于token(通证的)的经济系统模型设计。[2018/3/29]
调整后价格为0.022309USDT,相对于当前的NEST价格,将上涨9.36%。2)如果NEST预言机上线以来全部收益用于回购销毁:假设还是基于2020年12月27日NEST的价格,根据NEST系统的规则,NEST上线以来全部收益大约为储蓄池余额的10倍,则上线以来的全部收益约为:E=43781.9ETH,折合USDT为:43781.9*697.61=30542691USDT。则2020年12月27日全部收益用于回购销毁后的NEST价格调整为:
调整后价格为0.141693UDST,相对于当前的NEST价格将上涨594.57%。3)如果NEST上线以来全部直接收益分配用于回购销毁:根据上文全部收益的推断,则:E=39403.71ETH,折合USDT为:39403.71*697.61=27488422USDT。则2020年12月27日全部收益用于回购销毁后的NEST价格调整为:
调整后价格为0.088859USDT,相对于当前的NEST价格将上涨335.58%。四、总结
通过以上基于NEST系统收益分配的数据分析,我认为基于当前加密经济市场背景下,对于NEST系统来说,回购销毁是比直接收益分配更优的方案,选择回购销毁策略更能促进NEST生态系统长期健康发展。
平安夜快乐!工作日的平安夜似乎和往日没什么不同,比特币在圣诞期间的涨跌表现会有什么特殊的情况吗?今天就让我们一起聊一聊比特币的“圣诞魔咒”吧! 自十月以来来,比特币价格犹如坐上了火箭,一路飙升.
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1900/1/1 0:00:00Dfinity创始人DominicWilliams在活动中透漏团队有望在12月31日之前上线主网.
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