比特币:比特币、虚拟货币期货合约交易是什么？做多做空都可以？

无论比特币价格涨跌，仍有一部分人可以透过加密货币/虚拟货币合约赚钱。这是因为使用加密货币合约，可以进行「买升买跌」交易，即不论市场波动方向如何，投资者都有机会赚取收益。

虚拟货币合约比起现货交易更具弹性，可以使用杠杆和更低的交易成本进行短期交易。另外，它还允许投资者使用做空交易，即在市场下跌时仍可以赚钱。然而，对于初次进入虚拟货币市场的人来说，了解加密货币合约是否符合个人需求非常重要。

如果你决定使用加密货币合约，建议先行了解其运作方式，如何设定合适的止损与预期收益目标等。此外，也要留意市场风险，避免过度投资。只有掌握相应的知识，才能在虚拟货币市场上积极且安全地投资，达成收益最大化的目标。

虚拟货币期货合约是什么？

比特币、虚拟货币期货合约交易是衍生性金融商品的一种，它是一种跨越时间的交易方式。

传统期货来自交易买卖双方透过签订的合同，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。而虚拟货币期货合约更多是根据交易所产品拟定的期货产品，进行差价合约交易，或者U本位、币本位的实物交割期货合约交易，两者本质是相似的。

纳米比亚央行：可以接受比特币作为支付方式:金色财经报道，纳米比亚央行BON宣布，它现在以分阶段的方式将虚拟资产（VA）和虚拟资产服务提供商（VASP）纳入其金融科技创新监管框架。BON在9月底发布的一份声明中强调，尽管比特币（BTC）等数字货币仍未得到法律认可，但如果零售商和经销商“愿意参与这种交换或交易”，他们可以接受这种形式的资金。

值得注意的是，该央行表示正在考虑“与其他有关当局协商，努力修改适用的法律法规”。此前，该央行表示它不承认、支持和建议公众拥有、利用和交易加密货币，同时还警告纳米比亚人，如果他们丢了钱，将没有法律追索权。（Finbold）[2022/10/7 18:41:35]

与现货不同，现货主要靠上涨赢利，而期货合约可以在熊市下跌的时候，做空赢利。简单来说，就是虚拟货币合约可以让你在熊市和牛市中都能赚钱。

“涨跌都能赚”

在2022年中的虚拟货币大熊市中，如果投资者选择持有一定倍数的做空合约，是有很大机会财富翻倍的。所以做合约的好处不言而喻。

虚拟货币期货合约交易

虚拟货币期货合约交易指的是在一个时间段之内，按目前的价值开仓虚拟货币合约，到一定时间，买入的合约会因为虚拟货币价格上涨，获得差价利润。而卖出的合约，代表先预借虚拟货币卖出，因为虚拟货币价格下降，获得归还时的差价利润，双向都可以操作。交割也就是平仓时间。

交易公司：对冲基金和资产管理人已逢低买入比特币:两家交易公司表示，对冲基金和资产管理人已逢低买入比特币。据悉，此前比特币从30,000美元的低点攀升至40,000美元以上。FalconX机构销售主管Aya Kantorovich称，TradFi资产管理公司正在购买其产品。此外，在市场开始上涨之前，Genesis Global Trading已向交易对手发出通知，指出宏观基金开始以35,000美元的水平进行购买。几名交易员还表示，离岸衍生品交易员在40,000美元的价格水平大量做空gamma ，加剧了市场的抛售。（The Block）[2021/5/20 22:22:50]

加密货币现货和期货合约交易有什么差别？

加密货币现货和加密货币期货合约有什么区别呢？主要有以下几点：

1.杠杆

杠杆使合约交易具备极度高的资本效益。使用期货合约，您只需投入1BTC市场价值的一小部分即可开立1BTC的合约仓位。与之相比，现货交易并不提供杠杆。杠杆可以快速的让资金倍增，再加上加密货币全球市场流动性的活力，可投资次数远高于其它金融产品。

2.灵活选择多仓或空仓

比特币期货未平仓量与历史高点几乎持平:bybt数据显示，目前比特币合约总持仓量已达到54.2亿美元，仅比20年8月18日55.9147亿的历史高点低1.7147美元。[2020/11/6 11:50:00]

如果您在现货市场持有加密货币，您可以因为所持加密货币随着时间增值而从本金增值获利。与之相比，无论价格涨跌，使用期货合约均可在短期价格波动中获利。即使比特币价格下跌，您也能预测跌势并且在价格持续走低时获利，只需要选择“卖出”合约。期货合约也可以用来规避风险和极端的价格波动，成为矿工和长期投资者的理想选项。

3.流动性

加密货币合约市场月交易量高达数万亿美元，提供了极佳的流动性。例如，比特币合约市场的月均成交量为2万亿美元，超过比特币现货市场的交易量。其强大的流动性可促进价格发现并且让交易者在市场中快速有效地交易。

4.合约vs.现货价格

加密货币价格由买卖双方透过供需经济进程决定。现货价格是现货市场中所有交易的现行价格。另一方面，合约价格是依据当时的现货价格加上合约溢价。合约溢价可能为正数或负数。正数溢价表示合约价格高于现货价格；相反地，负数溢价表示合约价格低于现货价格。供需变更可能会导致合约溢价波动。

两大平台比特币跌下6700美元:目前火币pro平台比特币价格为6695.91美元，跌幅为0.24%。币安平台目前比特币价格为6698.83元，跌幅为1.03%。[2018/6/22]

为什么要期货交易虚拟货币？

通过上文，相信你对虚拟货币合约有了一定的认识。那么，为什么我们会推荐使用期货来交易虚拟货币被？主要有以下几点原因：

1、对冲风险以避免价格波动的影响

与上面提到的商人一样，期货交易现时仍然可以避免价格波动的影响，对冲风险。例如，你可以通过加上与你目前持有的期货合约相反的期货合约，来管理你的风险。

2、可以从卖出开始交易

现货交易只能以「买入」开始，而期货合同可以以「买入」或「卖出」开始。可以从卖出开始，意味着即使在市场明显下跌的时候，你也可以投资，而不考虑市场走势或当前价值。

3、利用杠杆作用，开始少额投资

通过杠杆，你可以用多于你现金数倍的金额进行交易。加密货币合约的杠杆，其实就是透过少量的「保证金」，却可以提升交易的价值与规模。

例如，如果你用100倍的杠杆交易BTC/USDT，理论上你可以用1个USDT购买价值100个USDT的BTC。

央行上海总部孙辉：暂无比特币监管文件的出台消息:据腾讯引澎湃，人民银行上海总部副主任孙辉回答了关于比特币监管相关问题，对于6月份将出台比特币监管方面的文件，他表示，目前没有得到消息。此前，网络上流传一则比特币监管消息，称央行政策文件预计6月20日出台，要求国内6月底前全面禁止数字货币交易，包括比特币和莱特币，交易所已经收到通知。但这一说已经被比特币交易所辟谣。[2018/6/7]

都说「高风险高回报」，但善用杠杆，你有机会赚取大量利润，并以更高效的管理你的资金。BTCC提供高达150倍的杠杆率。杠杆灵活，支持低杠杆-高杠杆开仓。

「合约交易」就相当于传统金融中的「期货交易」，是个运作已经很成熟的商品，其中不只有做空获利的机制，还有可以让涨跌幅放大的杠杆机制，是个拓展交易视野的绝佳工具。不过需要注意的是，杠杆是一把双面刃，可以放大获利，也可以放大亏损，因此刚开始交易虚拟货币合约时，切勿将杠杆开太大。

加密货币期货合约优缺点

1.虚拟货币合约优点

1）杠杆可以让获利变大

杠杆的运用可以用少部分保证金、放大涨跌幅后提高获利，把杠杆想成是「放大涨跌幅的倍数」就会很好理解：选择50x就是使用五十倍杠杆、100x就是一百倍倍杠杆。

2）交易量更充足

合约交易市场相较于现货，通常有更大的交易深度，当想要一次用比较大的金额短线交易时，合约是更好的选择。

例如想要短期地使用大量资金、利用某个小币的价差来获利，现货市场如果深度不足会产生滑价，此时可以去看该币种的合约市场，通常交易量会成倍，能更顺畅地交易。

3）市场下跌时也能获利

预期市场即将走跌时，可以直接选择卖出合约操作，挂单后相当于卖空、如果虚拟货币下跌便达成获利。

4）资金运用更灵活

熟练的合约交易人，会聪明地使用保证金与杠杆的比例，达成维持高获利但降低风险的目的，或是利用一手买入现货一手合约做空的对冲手法，做到套期保值。

2.虚拟货币合约缺点

爆仓风险

杠杆本身是把双面刃，因为它同时放大了涨跟跌。

当行情超出了你能负荷的时候，保证金将全数没收；如果超过了保证金额度阈值的时候，强制平仓会让投资者损失惨重，虽然部分交易所有永久穿仓0分摊，但是损失还是比较大的，所以设置合适的止盈止损值是必要的。

加密货币合约交易的类型

加密货币的合约交易一般会分为两种：

期货合约(交割合约)：交割合约是一种有交割时间的合约，介面上会有明确的期限，期限到时会无条件的清算，用户也可以在交割前主动平仓或因保证金不足被强制平仓，最常见的为周交割跟季度交割。

永续期货合约(永续合约)：永续合约是一种没有交割时间的合约，用户可以一直持有直到主动平仓或因保证金不足被强制平仓，也是现在新手最好上手的合约产品。

这两种合约的运作原理差不多，都以保证金交易为主，也可以在不实际持有该加密货币的情况下，透过加密货币价格的涨跌幅度来获利或亏损。目前主流都是使用永续期货合约居多。

永续合约VS交割合约差异比较：

永续合约与交割合约最大的差别在于是否「永续」，也就是结算日的差异，永续合约是没有结算日的，意思是只要你的保证金够、不爆仓，就可以一直持有仓位。

交割合约则是比较类似于期货交易，杠杆倍率比永续合约低，会有到期时间。

常见名词解释

1.平仓

只卖现在手上持有的单，无论是买入多单或空单，将其反向卖掉时或者主动结束时即称为「平仓」。

2.强制平仓、爆仓

当亏损幅度大于保证金时，系统将会强制清算、主动平仓你手上的单，以防你亏损至无法负荷的金额。止盈止损可以有效保障强平风险。

例如买入空单100x，后续行情上涨超过1%时，帐面上会显示上涨超过100%，此时如果没有在强制平仓前补进更多的保证金，系统会认为你无法再承受此单的亏损而将你强制平仓。?3.保证金

合约开仓时对根据开仓合约的数据算出来的本金需求即可理解为保障金，也可以理解成那一单的「本金」。

添加更多的保证金可以让强平价离开仓价格更远。

4.套期保值/对冲

同时「买入现货」与「一倍合约做空」，如此一来，上涨时现货的获利会等于做空的亏损、下跌时现货的亏损会等于做空的获利，让价值锁在操作的当下，是高手常用的避险手法。

资金费率是什么意思？

除了交易手续费之外，永续合约还可能会收取(或支付)资金费率也可以称为隔夜利息，资金费率是一个浮动的数值，有时会收取资金费率，有时则退回资金。

因为永续合约并不是用传统方式来结算，交易所需要一个价格平衡机制，确保期货与现货价格接近，而这个机制就称为资金费率。

资金费率是指永续合约市场价格、现货价格之间的价差，向多头或空头交易者支付的费用，这样合约价格就不会与现货价格偏离太多。

公众号：进击的史迪仔

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