GNS:一文GNS的机制、历史和竞争优势！

从Luna危机濒临死亡到上币安，@GainsNetwork_io做对了什么？

一个大帖介绍了GNS的机制、历史和竞争优势。(1/n)一、机制

简而言之，它是一个去中心化的永续平台，具有：

1.Oracle定价，LP是交易者的交易对手

2.LP是纯稳定币，支持外汇/股票/加密货币交易

3.双向资金费交易对手模式的核心是风险控制。我们之前讨论过，GMX是一种全保模式，也就是说每1ETH做多GLP标的都有1ETH的GLP支持，让GMX安全度过疯狂牛市。(3/n)

twitter.com/NintendoDoomed/sta...底层只有稳定币的GNS如何应对风险？

bgd Labs联创：Aave v3非常安全并且可以正常工作:金色财经报道，bgd Labs联合创始人thΞ3d.lens在社交媒体上称，Aave v3非常安全并且可以正常工作，我个人认为V2的风险被夸大了，但我们会看看会发生什么。[2023/7/31 16:08:00]

GNS在交易端和LP端有三重机制来控制风险，其核心是：

1.资产流动性决定交易滑点所谓的“点差”以防止价格操纵(4/n)2.资产价格波动和多空比例决定持仓成本，应对疯狂的牛熊市

3.净值模式加流动性调整和现金流循环，打造稳健LPGNS使用点差、隔夜利息/资金费来控制交易端风险。

1、点差：额外的开仓费用，开仓越大，资产流动性越差，手续费越高。防止价格操纵并促进小币种上市2.RolloverFee：根据波动率调整，用于控制交易者的杠杆和风险。

Wemade使用Fireblocks服务来管理WEMIX:6月2日消息，韩国游戏公司 Wemade 与加密货币托管技术提供商 Fireblocks 签定服务协议，将使用 Fireblock 的解决方案来改善和提高 WEMIX 资产管理的效率和安全性。[2023/6/2 11:54:56]

3.资金费：根据多空头寸差异和现货波动性调整。当多头/空头>1时，多头支付空头详情(8/n)

medium.com/gains-network/gtrad...点差是开仓时需要支付的额外滑点。对于预言机定价，滑点应该根据预言机源的交易对深度动态调整，因此场外操纵价格的成本总是高于攻击的利润。因此，点差与开仓大小和OI呈正相关，与现货深度呈负相关。见下图公式(9/n)隔夜利息/资金费用是根据最近的波动计算的。多头和空头都需要支付RolloverFee，而FundingFee则由一方根据多空比例向另一方支付。具体公式见下图。(10/n)在疯狂的牛市中，波动率和多空比的增加会迅速增加多头方支付的费用，从而弥补交易对手的损失，控制多空比当然这些也带来了高昂的交易成本，所以像加密货币这种可以做IndexAssetLP的资产，体量会比不上GMX。对于没有链上资产的股票/外汇，它有很大的优势。(12/n)展期费用仅适用于抵押品，这意味着如果您以1000美元开立10000美元的头寸，只有1000美元需要支付利息费用，而资金费用适用于整个头寸并按10000美元收取费用。例如，在下图中，如果您用1000美元做空10000美元的BTC，资金费用(s)=-0.0005%和隔夜利息=0.0043%。最终要支付的费用=($1k*0.0043%-$10k*0.0005%)/$10k=-0.00007%。这意味着您可以在做空时赚取利息。(14/n)在LP端，gDAI有三重机制来保证其稳定运行：

迪拜加拿大大学：因技术原因暂不接受加密支付方式:金色财经报道，迪拜加拿大大学（CUD）发推称，因技术原因，CUD将不接受加密货币作为支付方式，直到另行通知。

据此前报道，迪拜加拿大大学与币安支付合作接受BTC等加密货币，用于支付学费。（Cointelegraph）[2023/2/12 12:02:26]

1.类似于GLP的资产净值产品，

2.TraderPnl为gDAI创建缓冲区以避免价格下跌。

3.长期锁定资金避免流动性问题的激励1、净值型产品的优势在于公平对待所有质押人，在极端情况下分担风险。相比之下，旧的LP模型就是所谓的本金保本，但在亏本的情况下，最后跑的可能一分钱也拿不到，类似于FTX(16/n)2.超额抵押的交易者盈亏将进入缓冲区。这意味着gDAI价格几乎不会下降，这让LP感到很舒服(17/n)GNS也会从超额抵押的交易者产生的损失中提取一部分利润回购GNS，同时确保超额抵押比例在安全范围内波动。(18/n)长期锁定资金的LP可以获得折扣，折扣资金来源也由“buffer”支付。所谓动态调整，就是超额抵押率越低，提款速度越慢，增加其抗风险能力如果你真的想更好地理解，你可以阅读关于gDAI的原始文章，然后回过头来阅读上面的段落，这应该有助于减轻你的困惑。(20/n)

Lido Finance新增8家以太坊质押节点运营商，总节点数达29个:6月23日消息，LidoDAO宣布已经批准新增了8家Lido以太坊质押节点运营商，正在办理并入主网手续。Lido节点运营商旗下治理小组（LNOSG）在42份申请中选出的8家新节点运营商，已于2022年6月5日获得批准并完成快照拍摄。这使得具有Lido的质押运营节点总数达到29个。

此前报道，质押协议Lido Finance宣布将于北京时间4月12日至5月1日7：59，开放以太坊质押节点新运营商注册申请，旨在进一步扩大协议的去中心化程度。[2022/6/23 1:26:19]

medium.com/gains-network/intro...2.历史

在Luna带来的崩盘中，GNS的LP陷入了赤字僵局，迫使其出售GNS换取DAI来弥补缺口。后来GNS经历了多次改进，在FTX带来的恐慌中表现出色。(21/n)

比特币矿企Bitfarms在过去一周以6200万美元出售3000枚比特币:金色财经消息，比特币矿企Bitfarms宣布调整HODL战略来提高流动性并加强资产负债表，在过去的一周，Bitfarms以约6200万美元的总价格共出售了3000枚比特币，并完成了之前宣布的与NYDIG合作的3700万美元的新设备融资，使公司流动性提高了约1亿美元。

此外，Bitfarms已将部分收益用于重新平衡其债务，将其与Galaxy Digital的BTC支持的信贷额度从6600万美元减少到3800万美元。截至2022年6月20日，Bitfarms持有4200万美元现金和3349枚BTC。（globenewswire）[2022/6/21 4:43:07]

twitter.com/NintendoDoomed/sta...事实上，在困境刚刚过去的6月，之前所说的交易端风控机制就已经达到了极限，得以恢复正常运作，抢占了9月外汇大贬值的热点(22/n)这使它重新进入公众视野。12月初，gDAI达到上限，并于月底部署到Arbitrum，导致年初的代币价格和业务数据均出现爆发式增长。(23/n)C.竞争优势

其核心优势在于通过其复杂的风控机制，为外汇/股票资产提供了良好的衍生品交易平台，使其在这些资产的交易体验上独领风骚，使其产品脱颖而出。(24/n)而双向的资金手续费，使其能够与GMX实现差异化竞争，成功获得加密货币领域的部分客户。如果没有优秀的GNS团队，这一切都不可能实现，这是最有价值的(25/n)GNS的费用明细如下图所示。考虑到市价单占比约为70%，GNSstakingsplit约为36.25%，gDAIstakingsplit约为18.75%。(26/n)是的，GNS支付给LP的收入比例很低，那么它是如何做到的呢？

1.为避免分叉，GNS经过审核但未完全开源。

3.之前推文提到过，它的机制极其复杂，难以复制(27/n)3、LP的非全额抵押模式使其具有较高的资金效率。

虽然看起来GNS把很大一部分收入分配给了团队，但实际上目前大部分项目，比如UNI、Maker、LidoETC，(28/n)他们的财务收入无法支付团队费用，或者只能勉强支付。因此，他们仍然需要不断地出售代币，而GNS可以在其收入分成方面很好地生存。毕竟，你不能指望每个团队都是像GMX这样的慈善组织。(29/n)结论

至此，您可能还会有一些敬佩之情。事实上，所谓的DEXPerp远不是简单的交易者和LP之间的交易对手。(30/n)直到GMX采用了低风险的指数资产全抵押模型，以及优秀的团队细化细节，才终于出现了一款人人都用的产品。但要交易不上链的外汇/股票资产，进一步做大蛋糕，(31/n)必须要用GNS的合成资产模型，经过多次迭代，现在才终于看到曙光。

尊重建设者。(n/n)公众号：进击的史迪仔

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