DEFI:流动性质押会给我们带来什么？

加密货币行业最受欢迎的金融活动之一无疑是质押。

从投资者的角度来看，质押是一种将存款放在银行的加密钱包中，以随着时间的推移获得固定回报的选择。

DeFi生态系统与传统银行的关键区别在于：得益于区块链技术，一切都是透明的。

PoS共识机制下的质押是加密货币挖矿的一种生态替代方案。质押者帮助确保区块链网络的安全，作为交换，他们可以在交易验证过程中获得网络授予的奖励。

尽管它一直是许多加密货币爱好者使用的最受欢迎的DeFi产品之一，但其流动性不足一直是投资者面临的重大挑战之一。

简单地说，流动性质押允许用户质押他们的加密货币，以赚取低风险的利息，同时也保持他们的资金流动性，以最大化资本效率。

为什么要参与流动性质押？

流动性质押允许代币持有者在将代币用于DeFi的同时将代币质押。

NFT项目rektguy创始人抛售包括BAYC在内大量NFT，利用NFT流动性获利:金色财经报道，NFT项目rektguy创始人发推表示，“经过深思熟虑，今天我们决定利用当前利用当前的NFT流动性在BAYC、MAYC上获利，我们仍拥有大量Yuga资产，以及继续看好其建设的东西”。

此外，据opensea数据显示，其地址（0xC8...36e8）在过去半小时内在Blur以约78 ETH的均价抛售71个BAYC，以16.3 ETH的均价抛售11个MAYC，以15.14 ETH的均价抛售7个Azuki，以及还包括几十个Otherside和Beanz。目前该钱包地址仍持有9个MAYC。[2023/2/22 12:21:39]

流动性质押的好处：

快速获取资金：在PoS协议中，无需进行漫长的“解除”过程，也无需因提前解除质押而受到处罚。

Bancor上Aave池流动性已超40万美元:Bancor在推特上表示，Bancor上的Aave池已经获得超过40万美元的流动性，12周的BNT奖励已经激活。[2020/12/31 16:11:15]

衍生品策略：通过在DeFi协议中使用衍生品资产来产生收入和质押奖励，解决了DeFi跨链不兼容危机，帮助释放了锁定在PoS网络中估计约为6000亿美元的流动性。

收益叠加：通过YieldFarming等实践，用户可以在使用流动性质押协议进行交易的同时，利用代币化衍生品获得收益，并通过锁定一批资金同时从众多资产中获得回报。

加密货币支持的贷款的风险敞口：有了流动性质押，投资者不需要划分他们的资产来解决获得法定货币资金方面的意外限制。另外，投资者可以使用他们现有的加密货币资产，通过流动性质押协议获得加密货币支持的贷款。

NEAR主网上首个流动性挖矿应用BerryClub正式启动:开放性网络平台NEARProtocol（NEAR）高级软件工程师EvgenyKuzyakov表示，已在NEAR主网上启动首个流动性挖矿应用BerryClub，登录即可获得25个牛油果代币，一个代币可画一个像素，每个像素每天可产生1枚代币。用户可用NEAR购买牛油果代币，目前0.1枚NERA可兑换25个牛油果代币。[2020/11/10 12:10:15]

低费用：流动性质押支持无需支付金融中介机构费用高昂的无国界金融，因此更容易货比三家，获得最佳的费用和表现。

更好的风险回报平衡：由于PoS网络的强度和安全性与被锁定的代币数量直接相关，因此流动性质押有助于提高网络的整体实力。较低的风险可以鼓励更多人参与这些协议，从而增加PoS网络中质押的资本。

流动性质押如何运作？

初链：迄今为止未与任何资金方合作，有对盘面流动性做合规正常的做市商管理:初链工作人员称，初链的上涨是因为社区共识，迄今为止未与任何资金方合作。如果非要说资金盘，初链社区成员所有人都是酒庄。在被问及“酒庄是否进行有组织的统一买卖”时，该工作人员回答称，“初链社区有5w多人，酒庄统一买卖不现实”。关于之前网传的初链割韭菜录音，该工作人员称，“录音大概是4月5日左右，当时true的价格是3块多。作为一个区块链项目，市值是我们成功与否的量化标准。护盘这个词看怎么理解，我们有对盘面流动性做合规的正常做市商管理”。[2018/5/28]

通过流动性质押，我们已经看到用户可以同时获得质押奖励和在DeFi应用中使用其代币获得的任何奖励。

本质上，流动性质押以与用户原始代币相同的比例授予L-token，以换取在各自协议中对其代币进行质押。

因此，如果你在永续协议中质押ATOM，你将收到一个pATOM代币，其比例与你的ATOM资产相当，你可以在任何DeFi协议中自由使用它。

例如，在永续协议中，这些来自于流动性质押的代币既代表了主要资产(ATOM)，也代表了为帮助确保Cosmos网络的安全而持续积累的质押绩效。

因此，当你通过ATOM从传统的质押产生被动收入时，你可以使用pATOM将其转移到DeFi协议中，并利用所提供的机会来最大化你的潜在回报(例如yieldfarming、LP、借贷)。

任何人都可以遵循以下几个简单的步骤来参与流动性质押：

使用权益证明协议中的代币连接到你的钱包。

在以权益证明运行的第1层网络上质押你的代币。

在收到代表基础质押资产的合成代币后，你将能够连接到任何DeFi协议，以接触到最大化资本回报的策略。

随时提取你的奖励，无论是你的L-token应用的DeFi策略，还是继续获得质押奖励的基础质押资产。

你可以随时赎回该合成代币来解锁对基础资产的访问。

流动性质押需要考虑的风险

除了流动性质押的好处和最大化我们钱包里的资本的满足感之外，我们必须意识到，在DeFi中使用衍生品(或合成)资产时存在一定的风险：

我们应该注意到，如果验证者出现故障，用户也有可能丢失一部分代币。

YieldFarming和借贷等在流动性质押投资中使用的策略都是高风险的。资金杠杆的每一次增加都意味着当市场发生剧烈变化，导致衍生资产的价值低于避免抵押品被清算的要求时，会有更大的清算风险。

如果你没有适当的金融教育和投资计划，同时与众多流动性质押协议进行交易和互动以实现资本最大化可能不会盈利。

交易所或中心化平台上的流动性质押可能会在“nokeys,nofunds”的口号下带来风险。

通过流动性参与，你可以根据需要添加和删除资金，但通常年利率补偿较低。

不断增长的潜在市场

据摩根大通称，到2025年，质押回报将增加到400亿美元，几乎是目前市场规模的5倍，ETH2将成为该行业的主要驱动力。

而作为ETH2实施的解决方案的一部分，流动性质押是近几个月来经历快速增长的行业之一，通过Lido、RocketPool或StakeWise等流动性质押协议中的资金池实现了近30%的ETH质押。

上述情况只是表明，在PoS共识机制下，人们对去中心化金融行业这一新兴行业的兴趣日益浓厚，迄今为止，这一行业的规模刚刚超过1900亿美元。

随着关于气候变化的言论对PoW共识算法下的网络提出了挑战，进一步的投资可能会流向ETH2等更环保的替代方案，从而推动摩根大通所设想的质押行业。

因此，一旦流动性质押平台开始为多链可用性显著释放质押资产，它们将为前所未有的增长和创收打开大门。

总结

如何使用流动性质押来提高DeFi收益率将取决于每个投资者或普通用户的风险状况，以及他们认为在特定时间最方便应用的DeFi策略。

流动性质押给DeFi带来的好处和改进提醒我们，我们正生活在去中心化金融领域的一个新时代的开端，这个时代支持了DeFi精神的纯粹本质：赋予用户金融工具来管理他们的资本，在没有第三方干预的情况下建设他们的未来。

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