AVE:WAVES与USDN脱钩，将复制LUNA暴雷？

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时间：1900/1/1 0:00:00

WAVES与USDN又脱钩了？

奇怪，我为什么说又脱钩了？因为前有LUNA与UST脱钩，并且WAVES与USDN的脱钩也不是第一次。

就在刚刚，WAVES突然暴跌，从2.4美金跌至2.1美金，跌幅高达15%左右。

其实过去几个月来，WAVES已经跌的非常惨了，而且自从LUNA暴雷后，一直阴跌不止，从最高的68美金，跌至现在的2.107，几乎是跌了97%了。

WAVES这个币与LUNA有相近的经济模式，一直存在巨大的风险，小编记得在我以前看空LUNA的同时，也曾经看空过WAVES以及GMT。

书到这里，如果WAVES暴雷了，重现LUNA暴雷的情况，小编可以算是圈内唯一成功预测两个归零项目的神人了，不，还有FIL。

今天的暴跌，源于韩国加密货币交易所Upbit的一则风险公告：Waves生态算稳USDN已脱锚，WAVES被标记为风险币种。

USDN将从稳定币过渡至Waves生态指数Token，不再1:1锚定美元:1月13日消息，据官方公告，Neutrino团队关于将USDN从稳定币转向Waves生态系统指数代币(WIXT)的提议已被接受。WIXT将由一篮子Waves生态系统Token作为抵押，不再与1美元挂钩。Neutrino团队将于1月底发布WIXT技术白皮书，并于2月中旬将USDN完全更名为WIXT。[2023/1/13 11:10:27]

那么WAVES的经济模式到底是怎样的？有没有暴雷风险？会不会像LUNA一样呢？

接下来小编带大家了解一下WAVES。

今年四月，区块链各项目争相发行稳定币，当时UST市值超越BUSD，Near和TRON等公链也效仿Terra推出自己的稳定币USN和USDD，但到了五月UST脱钩以及LUNA崩盘导致市场对这种没有抵押品的稳定币失去信心。

Waves回应DAXA的投资警告：WAVES代币与USDN无内在联系:12月9日消息，Waves在其官网发布关于DAXA调查WAVES代币的声明：Upbit和Bithumb认为WAVES价格可能会因USDN脱锚而变得不稳定，但USDN是一个建立在Waves区块链上的独立项目，它使用WAVES作为抵押品；它与WAVES代币没有内在联系。

此前消息，韩国数字资产交易所联合协会（DAXA）将WAVES标记为投资警告，其指出的原因是，WAVES可以作为USDN稳定币的抵押品，而USDN是一种通过算法与一美元价值挂钩的数字资产。Waves生态稳定币协议Neutrino的稳定币USDN自11月9日以来一直处于脱锚状态。[2022/12/9 21:33:20]

接下来我们将介绍曾经是第七大智能合约链，而且也有自己稳定币USDN的公链—Waves。当时USDN也面临脱钩的危机，最低来到大约0.69，虽然USDN和UST本质上不同，但当时这个生态系也是面临到「死亡螺旋」。

基于Injective的DEX Wavely已上线V2版本:10月7日，据官方消息，基于Injective的去中心化交易所（DEX）Wavely宣布，Wavely V2已上线，主要更新内容包括支持Swap交易和止损单、更新移动端UI、改进整体UI等。[2022/10/7 18:41:45]

今天的内容会介绍Waves公链以及其生态系、稳定币USDN、脱钩事件、以及事件过后的发展。有兴趣的朋友就继续看下去吧！

Waves项目及生态系介绍

Waves是一个非常早期的项目，在2016就进行ICO募资，最初的宗旨是改善区块链的速度及易用性。创办人SashaIvanov出生于乌克兰，现居在俄罗斯，在乌俄战争爆发后为这个项目带来许多关注，网友们也将Waves公链称为「俄罗斯的以太坊」。受到关注后Waves的TVL有爆炸性的成长，在短短一个多月就成长了将近5倍，最高TVL来到4.75b美金。当时整体TVL的组成有将近90%来自Neutrino稳定币协议和ViresFinance借贷协议，之后的脱钩事件也涉及这两个项目：

Waves生态项目Waves.tech以百万美元售出首件NFT:4月16日消息，基于Waves的下一代技术生态系统Waves.tech宣布在数字艺术网络画廊SIGN Art上以100万USDN（价值100万美元）的价格售出了名为“Perfection”的首个Waves Duck，并声称此为以太坊之外区块链上的最高NFT销售额。此外，该团队还发布了一系列NFT游戏化计划的路线图，并在Waves生态系统中添加了DeFi收益耕作机制。（Business Wire）[2021/4/16 20:28:36]

Neutrino协议是发行USDN稳定币的项目，除了锚定美金的稳定币，也有发行锚定其它法币的稳定币。其发行稳定币的方式是锁仓1美金的WAVES就能铸造1USDN，而当USDN的价格偏离1美金时，套利者就能到Neutrino上交换WAVES和USDN，直到套利机会消失后稳定币价格就会回到1美金。

动态 | 日本网站OKWAVE旗下企业开展云挖矿业务:Mynavi报道称，日本问答网站OKWAVE的新加坡子公司OKfinc9月3日宣布，同香港虚拟货币公司Cloud Coin Hong Kong开展合作并进军虚拟货币云挖矿业务。双方此次合作，OKfinc可获取Cloud Coin矿场部分区域的垄断使用权，参与虚拟货币云挖矿事业。从10月份开始，OKfinc将为用户提供“OKfinc mempool”云挖矿服务。据悉，OKfinc mempool的采矿机的哈希功率为26.5~30 TH / s，额定功耗为1720 W，功耗比为0.06~0.07 W / G，芯片为A 3207 7 nm ASIC，风扇为14038 FAN。[2018/9/3]

ViresFinance协议则是一个借贷平台，用户能存入代币当作抵押品并借出其他代币，没有流动性需求的用户也能透过存入代币赚取利息奖励。这个平台与Aave等其他的借贷平台没有太大的差异，差别在于币种主要是Neutrino的稳定币、其他稳定币、WAVES。

过去的脱钩事件

接下来我们将回顾USDN如何脱钩以及Waves生态系的协议怎么参与其中。

事件的开端是来自于Twitter上一则被转推将近千次的tweet。这位作者宣称Waves是一个大型的庞氏局，并指控Waves项目方不断的在Vires上存入USDN并借出其他稳定币，再将这些稳定币换成WAVES后锁在Neutrino上来铸造更多USDN，就这样不断的循环来增加杠杆。

这么做除了能把WAVES的币价拉高，更因为大量的稳定币借款需求而将Neutrino平台上的稳定币存款利率提高，借此吸引更多用户存入稳定币。tweet详细地解释了整个流程，而且也提供了链上资料当作证据，这造成了大量用户的恐慌。

Waves创办人随后也进行反驳，却无法阻止用户因为恐慌进行抛售USDN和WAVES以及将存入Vires协议的稳定币提出。大量的抛售加上市场对这个项目失去信心，Neutrino的套利机制再也无法支撑这么大的稳定币卖压，因此USDN就脱钩到大约0.69。

这个现象其实和UST脱钩时很类似，虽然都有「原生代币」以及「稳定币能以1颗稳定币赎回1美金的原生代币」的机制，但因为用户持有原生代币的动机大幅降低加上套利机制都有每日限额，这样的机制仍无法吸收大量卖压而导致稳定币脱钩。

大量存入的稳定币从Vires提出也导致这些池子因为利用率大幅提高，存款和借款利率都高达70%以上，同时也造成很多资金因为池子利用率到达100%而无法提出。

事件过后/结尾

脱钩事件后USDN在几天之内就回到0.96，之后就陆续在0.96~0.98之间徘徊，直到UST脱钩时也再度脱钩到0.75左右。虽然两度脱钩USDN都回到了0.95以上，但从WAVES币价可以看出市场已经对项目失去信心。

Waves和Luna的事件乍看之下很类似，都因为有大量抛售导致生态系进入了「死亡螺旋」，最后除了稳定币脱钩，原生代币的币价也一蹶不振。但其实USDN和UST的设计上完全不同，铸造USDN需要将WAVES锁住因此它属于加密货币「抵押的稳定币」，而UST的发行则是不需要抵押品而是烧掉等值的LUNA因而属于「演算法稳定币」。但两个生态系的成长都几乎是倚赖着自身的稳定币，因此当稳定币的机制不够强壮而无法抵抗大量卖压导致脱钩时，市场除了对稳定币也同时会对整个生态系失去信心，而导致我们看到的死亡螺旋。

项目方的暗箱操作

以下就是WAVES团队如何利用杠杆来设计大规模的供应紧缩，整个流程在链上全部可追踪：

将USDN存入Vires

在Vires上借用USDC

将USDC转移到Binance

用USDC购买WAVES

将WAVES转换为USDN

总结起来，过去WAVES发行了USDN，然后高利息抵押获得USDC然后买入WAVES拉高价格。

一旦USDN脱钩，那么就无法借出USDC，并且之前借出需要偿还的USDC将需要更多的USDN，循环往复，项目方最后无法借出USDC，WAVES项目方为了偿还债务可能会卖币。

当真个waves的生态出现问题，死亡螺旋开启，那么最终走到哪里？

各位，这是不是机会？

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。