木星链 木星链
Ctrl+D收藏木星链
首页 > OKB > 正文

比特币:CME 比特币期货以折扣价交易,但这是好事还是坏事?

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

?CME比特币期货一度贴水5%,令分析师担忧,但这对BTC价格意味着什么

公众号:财圈小风

所有平台均为,由于平台限制,图片未能展现出来,大家可以到公众平台阅读此文

通常,这些CME固定月份合约的交易价格略有溢价,表明卖家要求更多资金以延长结算时间。因此,期货在健康的市场中应该以0.5%到2%的溢价交易,这种情况被称为期货溢价。

然而,著名的期货合约卖方会造成期货溢价的瞬间扭曲。与永续合约不同,这些固定日历期货没有资金费率,因此它们的价格可能与现货交易所有很大差异。

CME比特币期货12月合约收报19275美元:金色财经报道,成交量最高的CME比特币期货2020年12月合约今日收跌455美元,收报19275美元,跌幅达2.3%。2021年1月、2月及3月合约分别收报19450美元、19575美元和19720美元。[2020/12/2 22:48:56]

激进的卖家导致BTC期货有5%的折扣

每当空头出现激进活动时,两个月的期货合约将以2%或更高的折扣进行交易。

请注意1个月CME期货的交易价格接近公允价值,与现货交易所相比有0.5%的折扣或0.5%的溢价。然而,在11月9日比特币价格暴跌期间,激进的期货合约卖家导致CME期货交易价格低于正常市场价格5%。

CME比特币期货6月合约收跌0.26%:金色财经报道,成交量最高的CME比特币期货2020年6月合约今日收跌25美元,收报9440美元,跌幅达0.26%。2020年7月、8月和9月合约分别收报9510美元、9550美元和9600美元。[2020/6/16]

目前1.5%的折扣仍然F典型,但可以用FTX和AlamedaResearch破产导致的传染风险来解释。这些组织一起被认为是加密货币领域最大的做市商之一,因此它们的垮台势必会对所有与加密货币相关的市场产生冲击波。

破产严重影响了著名的场外交易柜台、投资基金和贷款服务,包括Genesis、BlockFi和GaloisCapital。因此,交易员应该预计CME期货与其余现货市场交易所之间的套利活动会减少。

动态 | CFTC交易数据显示许多人正在做空CME比特币期货合约:据《华尔街日报》报道,尽管最近比特币价格飙升,但大型交易商仍看跌。商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,上周芝加哥商品交易所(CME)比特币期货的空头头寸比多头头寸多14%。报告称,其他公司,无论是基金经理还是小型投资者,也持有三倍空头头寸。空头头寸的增加表明大型参与者的整体看跌态度。然而,比特币已升至1.1万美元以上,显示出一些乐观情绪。CFTC的报告显示,小投资者持有更多多头头寸。持有不到25个BTC合约的投资者中,多头头寸的比例是普通投资者的四倍。[2019/6/26]

缺乏做市商加剧了负面影响

随着做市商争先恐后地减少风险敞口并评估交易对手风险,最终CME对多头和空头的过度需求自然会导致期货溢价指标扭曲。

合约现货溢价是衍生品市场功能失调和看跌的主要指标。这种变动可能发生在清算订单期间或大型参与者决定使用衍生品做空市场时。当未平仓合约增加时尤其如此,因为在这些不寻常的情况下正在创建新头寸。

另一方面,过度的折扣会创造套利机会,因为人们可以在现货市场上同时卖出相同数量的期货合约。这是一种中性的市场策略,通常称为“反向现金和套利”。

机构投资者对CME期货的兴趣保持稳定

奇怪的是,CME比特币期货的持仓量在11月10日达到四个月来的最高水平。该数据衡量使用CME衍生品合约的买卖双方的总规模。

请注意,54.5亿美元的历史新高发生在2021年10月26日,但当时比特币的价格接近60,000美元。因此,2022年11月10日16.7亿美元的CME期货未平仓合约仍与合约数量相关。

交易者经常使用未平仓合约作为确认趋势或至少确认机构投资者胃口的指标。例如,无论偏见如何,未平仓期货合约数量的增加通常被解释为新资金进入市场。

尽管这些数据不能单独看涨,但它确实表明专业投资者对比特币的兴趣并没有消失。

作为进一步的证据,请注意上面的未平仓合约图表显示,无论批评者对加密货币有何评论,精明的投资者都不会使用比特币衍生品减少头寸。

考虑到加密货币市场的不确定性,交易员不应假设CME期货1.5%的折扣表示长期看跌。

空头需求无疑是存在的,但做市商缺乏兴趣是导致当前扭曲的主要因素。

公众号:财圈小风

所有平台均为,由于平台限制,图片未能展现出来,大家可以到公众平台阅读此文

标签:比特币加密货币BTCFTC我有20个比特币能套现吗知乎国内可以做加密货币吗btc登录网站FTcoin价格

OKB热门资讯
比特币:如何做空比特币?熊市下BTC做空指南

近期加密货币市场持续低迷,比特币价格不断刷新历史最低价。在这种情况下,比特币的投资者可以在下降的市场中透过做空BTC来保护自己的资产.

1900/1/1 0:00:00
SNM:SNM一天百倍?你能把握住吗?下一个会是谁?

?SNM一天百倍?snm的庄家值得欣赏和尊重,他们在深熊里,涂抹了牛市春天的绿色。炒币的感动时刻,就是看着一个牛庄短时间把一个币拉几倍几十倍,SNM这种就很让人感动让人兴奋.

1900/1/1 0:00:00
FTX:FTX 崩盘导致比特币、以太坊被做空的数量位居第二和第三

最近历史上出现的深度负基金利率表明,在为逆转建立乐观情绪之前,市场将进一步萧条。gz呺Web3团子链上数据显示,比特币(BTC)目前是有史以来第三大被做空的加密货币,而以太坊(ETH)则是第二大.

1900/1/1 0:00:00
FTX:受FTX影响停止提款,Gemini会是下一个破产的交易所吗?

SamBankman-Fried的FTX迅速崩溃的后果正在整个加密货币世界蔓延,亿万富翁Winklevoss双胞胎因他们的贷款合作伙伴Genesis的流动性紧缩而陷入困境.

1900/1/1 0:00:00
Coinw:卡塔尔世界杯召开在即 CoinW见证环足奖盛大落幕

世界足坛群星闪耀,每个时代都有超级巨星出现。2022年11月17日晚,在迪拜卓美亚古堡酒店,第13届环球足球奖颁奖典礼隆重召开.

1900/1/1 0:00:00
AVA:令人兴奋的 AVAX 数据揭晓:山寨币 的牛市开始了吗?

过去几周,Avalanche(AVAX)的总锁定价值(TVL)急剧下跌。根据AVAXDaily的一条推文,这是一个发布Avalanche生态系统更新的流行推特地址,上周AVAX的TVL下跌了27.

1900/1/1 0:00:00