FTT:链上分析：如何有效管理 DeFi 风险

尽管去中心化金融在增长和采用方面走上了正轨，但这个空间仍然充满了风险、不确定性和波动性。与集中式金融相比，它的最大优势之一是金融数据的可用性和可访问性。由于交易是公开的，区块链为通过数据分析了解市场情绪提供了独特的机会。

这种创新前景被称为链上分析。简单来说，它是分析加密货币和相应区块链的基本面、效用和交易活动的实践，以预测未来的价格走势和更广泛的市场指标。

IakovLevin是Midas.Investments的创始人兼首席执行官，这是一个托管的CeDeFi加密投资平台。

Arkham推出链上分析的人工智能助手Arkham Oracle:7月18日消息，加密智能分析平台Arkham宣布推出链上分析的个人人工智能助手Arkham Oracle。[2023/7/18 11:02:25]

链上分析为更好的决策提供了数字金融系统的视图，并有助于回答关键问题：谁持有大部分资产？特定代币的持有者是否坐享利润？

为什么我们需要链上分析？

任何形式的投资都需要对市场情绪和资本状况进行广泛分析。传统业务分析总是存在挑战，因为市场数据并不总是透明的。

链上分析师@Lookonchain：Alameda和FTX稳定币资产不足以支持FTT:金色财经报道，据链上分析师Lookonchain在社交媒体上对巨鲸转移2300万FTT到Binance后是否引发崩盘进行了分析。该分析师指出，根据Coingecko数据显示，当前FTT总供应量为328,895,112枚，循环供应量为133,618,094枚，但前50名持有者共持有3.2272亿枚FTT（价值约合74.4亿美元），占到总供应量的98.12%，中心化程度极高，其中Alameda & FTX共持有2.45亿枚FTT（约合56.5亿美元），占总供应量的74.51%。Binance此前持有2435万枚FTT（约合5600万美元），占总供应量的7.4%。

通过分析Alameda资产净值超过1万美元的地址发现，其总资产价值只有1.8亿美元，其中稳定币资产不到6000万美元；而分析FTX的两个钱包发现，其资产约为27.1亿美元（其中还有近12亿美元的FTT），稳定币资产约为2.4亿美元。因此，FTX和Alameda目前持有约3亿美元的稳定币资产，如果持有2300万枚FTT的巨鲸转出其中60%的代币，那么FTX和Alameda的资产根本不足以支持，这意味着一旦巨鲸抛售FTT，将会引发崩盘。[2022/11/7 12:26:29]

另一方面，DeFi的透明性意味着有大量可访问的数据。但是，要使此类数据具有可操作性，就需要对其进行细化、组织和转换为可理解的信息。

链上分析师：类似于“无风险”收益率指标表明市场需要一个巨大的催化剂:金色财经报道，链上分析师 Will Clemente研究了比特币的链上移动以及衍生品市场行为。?

在链上方面，过去一周与上周相比没有太大变化。比特币的交易量走势集中在 36000 美元至 45,000美元的价格范围内。Clemente指出，具体而言，大约 20% 的比特币货币供应量已经在价格范围内移动，这意味着现货市场溢价持续存在。在衍生品方面，市场也没有表现出太多的“繁荣”。这方面的一个指标是，现货比特币和季度合约之间的差价一直在降温。类似于“无风险”收益率指标表明市场需要一个巨大的催化剂，比如苹果或亚马逊宣布购买比特币才能再次达到沸点。

然而，分析师，在没有外部影响的情况下，市场可能有一定的反弹潜力，从链上供应动态的角度来看，在比特币交易余额下降的背景下，非流动性供应有所增加。正如链上数据所表明的，这可能对市场有利。（coingape）[2022/3/20 14:06:57]

链上分析方法弥补了这一差距。它创建了一种有效的实践来衡量必要的数据和指标，并可能简化复杂的投资决策。

链上分析师：更多的BTC在向长期持有者靠拢:2月13日消息，据链上分析师Phyrex发推表示， BTC在经历了几次的跌宕，以及两次的顶峰后依然是长期持有者持有最多的筹码，从519的62.9%到今天长期持有的BTC占总流通量的76.48%，增长了13.58%。更多的BTC在向长期持有靠拢，而越来越多的持币者选择长期持有本身就是一种信号，BTC的流通量将会越来越低。[2022/2/13 9:48:58]

此外，它可以成为识别具有高流动性和安全风险的协议的有力做法。我们仅处于链上分析的早期阶段。然而，随着更多创新数据经纪人和分析解决方案的出现，下一代链分析可以为整个DeFi行业带来更全面的可见性。

链上分析的负面影响

重要的是要记住，我们不应该仅仅依赖链上分析。通常，它不能提供市场交易的全貌，我们在不了解交易背景的情况下看到交易的骨架数据。存在一种风险，即人们可能看不到推动当前市场情绪的大局——以及这种情绪可能持续多久。

加密和DeFi空间具有高度的战略意义。最近，我们看到有影响力的公众人物的推文或公告大大超出了其预期价值，而法规的微小变化完全降低了代币的底价。这些前景在DeFi领域相对频繁，无法通过链上分析来预测。

过于细致地关注微观细节可能会导致更广泛的战略叙述丢失。虽然此类分析有效地提供了对每笔交易的重要见解，但它们无法通过将区块链中的每项活动联系起来来提供更广泛的背景。

尽管如此，当我们看到越来越多的钱包在交易所被贴上标签时，这种链上分析的缺陷可能会在未来得到解决，从而使以更加平衡和有效的方式做出投资决策成为可能。

如何有效地使用链上分析

投资者倾向于依赖的最关键的链上指标是流动性指标及其随时间的变化。链上分析旨在提供有关流动性如何随着时间的推移从一个协议溢出到另一个协议的见解。例如，如果网络正在经历高流动性，可以预测一些相关的协议和代币将失去价值。

有几种不同的分析工具是为不同级别的投资者量身定制的。最基本的一个是Nansen，它允许用户深入挖掘整个区块链钱包地址内部发生的事情。Nansen有助于识别主要参与者之间的代币流动，资金在哪里转移和存入，哪些不可替代代币(NFT)的价格更高等等。

然后是DuneDashboard，用户可以在其中编写SQL查询来识别和跟踪所需的指标，并将它们转换为全面的可视化图表。还有其他针对特定区块链量身定制的流行工具，例如Etherscan、Santiment和Messari。

对链上分析的强烈需求及其未来

在过去几年中，链上分析已成为一种强大的工具，尤其是对于投资公司和风险投资基金而言。许多人已经建立了自己的高级链分析系统，以识别更深入的指标并有效地管理客户的风险头寸。几家初创公司也进入了区块链数据分析市场，作为数据经纪人，向顶级风险投资家(VC)和投资者提供可操作的区块链分析数据。

链上分析的未来看起来很有希望。由于Web3服务预计在未来五年内将增长700%，因此对链上分析的强烈需求将继续增长。随着越来越多的风险投资和对冲基金使用这些分析来做出可持续的决策，以及越来越多的数据经纪人进入这一领域，当前链上分析的挑战将通过创新来解决。

公众号——蟹老板的进击之路

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