这个加密熊市漫长而痛苦,但这里有一些迹象可能预示着它何时会结束。
当前的加密熊市引发了投资者的恐慌、恐惧和不确定性。可怕的局面始于2022年1月全球加密货币市值跌破2万亿美元大关。从那时起,比特币的价格从2021年11月10日创下的69,044.77美元的历史高位下跌了70%以上。以太坊,索拉纳,雪崩和狗狗币减少了约90%。
那么,历史是否告诉我们熊市何时结束?让我们从研究2022年熊市的原因开始。
2022年熊市的催化剂
有几个因素导致了当前的熊市。
首先,熊市的积累始于2021年。在此期间,许多监管机构威胁要引入严格的加密货币法律。这给市场带来了恐惧和不确定性。例如,美国证券交易委员会对瑞波发起su讼.此外,中国禁止比特币开采,导致其大多数BTC矿工不得不迁往其他国家。
QCP Capital:比特币在创下新熊市低点之前可能会超过3万美元:1月19日消息,加密交易公司QCP Capital在常规市场报告中称,比特币在看到大规模抛售以完成其熊市之前,可能会再上涨50%。我们坚持我们的观点,即自2022年11月低点以来的反弹只是第四浪的修正,我们还有最后的第五浪抛售。报告称,Elliott Wave理论指出,20%、38.2%和50%的斐波那契回溯水平在第4浪中尤为重要。由于比特币已经从最近的宏观低点纠正了近20%,剩下的两个价格目标现在正在发挥作用:27,100美元和31,850美元。[2023/1/19 11:21:12]
全球通胀上升和利率上升给市场带来了恐惧和不确定性,导致加密投资低于预期。尽管有关美国通胀和利率的宣传很多,但印度等其他国家也遇到了类似的挑战。
动态 | 2018年熊市并未影响俄罗斯加密货币投资量:据bitcoinexchangeguide报道,国际金融中心团队成员Olga Prokhorova认为,2018年的加密货币熊市并没有影响俄罗斯人对数字资产的兴趣。在2018年,俄罗斯对加密货币的需求一直处于上升趋势。据Coin Dance提供的统计数据,Localbitcoins平台在俄罗斯境内的比特币交易活动逐渐增加,2018年结束时处于高位。最初,该平台每周交易价值1060万美元的加密货币,并以每周1800万美元的交易量结束了这一年。[2019/1/4]
值得注意的是,今年早些时候,美联储宣布正在采取严厉措施“加速缩减每月购债规模”。换言之,美国计划采取措施减缓其经济,以控制该国不断上升的通货膨胀。下图显示了2016年至2022年的通货膨胀趋势。
动态 | 熊市中进行投资组合比牛市中更重要:有数据对比了BTC和LTC、XRP、ETH三个币种之间的价格相关性后发现,LTC和BTC之间的价格相关性最大,而且在牛市中三个币种与BTC的相关性都非常明显。对此,有观点认为牛市时的分布式投资组合可能并没有用,而熊市时的定投投资组合则比较重要,因为很多数字货币会归零。[2018/12/15]
FRED消费者物价指数。资料来源:圣路易斯联储
实际上,为了降低通货膨胀率,美联储在年内两次提高了联邦基金利率。这减少了美国居民的可支配收入,从而抑制了对加密货币等风险资产的投资力度。
美国利率。资料来源:圣路易斯联储
加密分析师认为,杠杆是当前熊市的另一个主要原因。杠杆需要抵押少量资金作为抵押品,以借入大量资金进行投资。在这种情况下,投资者从交易所借款以资助他们在市场上的投资。
动态 | OKEX将推出熊市神器 引发众多网友猜测:今天,OKEX官方发布了一张充满悬念的海报。大概意思是说:要推出一个改变熊市的大杀器。引发了无数人的好奇心。网友猜测神器可能是以下几种之一:永续合约提前上线;国际化进程进一步加速;即将上线某种新产品。有网友在微博上分析,OKEX很可能在永续合约之外,再推出一款保值增值的理财产品,要么就是回报率极高的投资产品。[2018/11/21]
杠杆的不利之处在于,一旦资产价格开始下跌,交易头寸就会被清算,从而导致加密货币价格的级联崩盘。这降低了投资者的信心,并倾向于给市场注入恐惧和不确定性。
虽然传统市场有断路器和保护措施,但加密市场并非如此。以最近的Terra崩盘为例,它的LUNA代币——现在被称为TerraClassic(LUNC)——以及它的TerraUSD(UST)稳定币。在同一时期,Celsius、三箭资本和航海者资本等其他几家加密公司申请破产。
熊市即将结束的迹象
分析师研究市场周期以预测熊市何时结束。一般来说,市场周期包括四个阶段:积累、加价、分配和减价。对于比特币,市场周期发生在四年,即1,275天。最后一个阶段通常与熊市有关。
比特币市场周期。来源:灰度
根据Grayscale的说法,当比特币的实际价格超过其市场价格时,加密熊市就开始了。灰度将实际价格定义为:
“以购买价格或已实现市值计算的所有资产的总和,除以资产的市值,该资产提供了有多少头寸获利或获利的衡量标准。”2022年6月13日,BTC的实现价格超过了市场价格。下表显示了比特币在市场价格高于实现价格时的价格。
BTC的实际价格与市场价格。来源:灰度
有趣的是,到7月12日,这个周期已经完成了1,198天。由于整个周期需要1,725天,到该日期为止,距离实际价格超过BTC市场价格还有四个月。
然而,在四个月结束时,比特币还需要222天才能达到之前的历史最高点。这意味着从7月开始,熊市总共需要5到6个月的时间才能结束。该图总结了当前加密周期的预期轨迹。
2020年熊市和牛市周期。来源:灰度
如果当前的市场周期采用与2012年和2016年周期类似的结构,并且如果Grayscale的调查结果准确,那么熊市可能会在2022年11月至2022年12月之间结束。
比特币交易者预计熊市将持续多长时间
比特币极端主义者倾向于将比特币减半作为预测下一次牛市的指标。回顾历史,BTC在每个比特币区块奖励减半后的18个月内形成了一个峰值。
比特币减半的历史。资料来源:Swyftx
如上图所示,过去,比特币减半发生在加密货币牛市之前。因此,主张减半时间表直接影响比特币看涨或看跌性质的BTC马克西可能是正确的。
2022年10月20日比特币和标准普尔500指数相关图表。来源:TradingView
由于几个原因,2022年的熊市是独一无二的。首先,高利率和通胀飙升等关键宏观经济变量增加了影响。同样,整个加密生态系统中的Terra-LUNA崩盘和高杠杆率也促成了熊市的开始。
值得注意的是,根据CoinMetrics的数据,这是股市与比特币之间存在相关性的第一个熊市,2022年7月相关率超过0.6。这也是BTC的价值首次跌破前一个周期峰值,BTC的价值跌破17,600美元。
BTC和标准普尔500的相关率。资料来源:硬币指标
2021年加密货币牛市和2022年熊市之间的对比情况让加密货币投资者感到困惑。分析师认为,目前的熊市将在2022年11月至2022年12月之间结束,牛市可能会在2024年底至2025年初之间开始。
在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子,大家就能抱团取暖,保持洞察力。如果只是你一个人,四顾茫然,发现一个人都没有,想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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欢迎大家阅读学习,持续更新中,喜欢+关注观看更多内容~今年年初牛市正热的时候,大量的社交dapp倾巢而出,每个都宣称要把推特、FB、IG、BBS论坛等web2社群软体搬到区块链上.
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1900/1/1 0:00:00周四,加密货币交易所Kraken的联合创始人兼首席执行官JessePowell谈到了商家应尽快开始接受比特币作为支付方式的第一大原因.
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