EFI:DeFi 协议交易所的现状

第2层已成为DeFiperp协议的主要平台。

·随着2022年新赢家的出现，该行业的演变和创新不断增加。

·尽管中心化交易所仍然在永久交易活动中占主导地位，但随着用户逐渐迁移，去中心化交易所已经开始涉足。

在传统金融领域，衍生品占市场价值的大部分。据估计，到2021年，衍生品的总市值约为12.4万亿美元。加密市场的衍生品出现类似的上涨似乎是很自然的。当BitMex在2016年开创永续期货(perps)时，这些期望得以实现。它们很快成长为加密货币交易最活跃的工具。

中心化交易所(CEX)目前在这一领域占据主导地位，去年所有交易所的日交易量平均为100B至200B美元。与去中心化交易所(DEX)相比，他们在去年的日交易量估计平均为2亿美元至4亿美元。

DeFi借贷协议OpenLeverage推出质押借贷服务，并将在Arb上发二次空投:4月18日消息，据官方推特，去中心化借贷和保证金交易协议OpenLeverage宣布已经在Arbitrum上上线了质押借贷协议，可以给Arb上所有的长尾项目提供质押和借贷服务，此外，OpenLeverage即将在Arb上推出第二个追溯奖励计划（空投），以鼓励协议使用、市场创造和流动性增加。[2023/4/19 14:11:59]

尽管DEXperp交易所仍然远远落后于CEX，但监管压力导致对CEX的限制更加严格，导致用户迁移到去中心化perp协议。

·GMX于2021年9月在Arbitrum上推出，随后于2022年4月在Avalanche上推出

·2021年11月推出永续协议V2

0x旗下DEX聚合器Matcha现已在ETH和BSC网络集成DeFi应用Smoothy.finance:4月15日消息，0x旗下DEX聚合器Matcha宣布已经集成低滑点和高收益DeFi应用Smoothy.finance，其用户现在将能够利用Smoothy作为稳定币间互换流动性来源。Smoothy.finance将为Matcha提供包括来自ETH和BSC网络共计超过1.3亿美元的流动性。

Smoothy是一种新颖的流动性协议，在支持多种同一资产锚定币的基础上，具有单池、低费用、零滑点和高质押收益的特征。即，在一个稳定币池里，可以实现多种稳定币的互换，而其提供的无滑点互换范围和收益远超同类产品。

目前Smoothy.finance正在ETH和BSC网络进行盲挖活动，整体盲挖活动将在4月20日结束。[2021/4/15 20:23:18]

·GainsNetwork进行了改造，并于2021年11月在Polygon上推出

Cocos-BCX DeFi生态正式上线首款结合NFT的AMM平台CROSWAP.COM:据官方消息，由Cocos-BCX生态投资的首款DeFi+NFT的去中心化AMM代币兑换协议CROSWAP.COM于今日晚上8时正式上线。

CROSWAP在传统AMM交易平台的基础上，把原有流动性凭证的FT（同质化代币）改进为NFT（非同质化代币），让用户的做市凭证从单纯的数字进一步升级为数据。用户可以通过LP NFT进而与其他的DApp进行数据交互，赋予NFT更多增值空间。而DApp可以通过代币流动性凭证让代币价格和其产品通过NFT产生更大连接。

据悉，今晚将有多个DeFi项目与CROSWAP同期上线Cocos-BCX游戏公链主网。[2020/9/22]

·dYdXV4于2022年6月发布，预计于2022年第四季度发布。

Aurora：DeFi是数字金融的必然趋势:8月5日15:00，2020年纷智云端峰会第三场直播正式开启，本场云会议由元界DNA总冠名，蚂蚁节点联盟、金色财经联合主办，主题为“DeFi领航数字金融最前沿”。

在以“交易所和投资机构眼中的DeFi投资：如何甄别和投资真正有价值的DeFi项目”为主题的圆桌论坛上，德鼎创新基金创始合伙人王岳华表示，DeFi市场会越来越成熟，协议层会越来越完善，目前的泡沫有利于促进市场成熟；

ZB集团副总裁、ZB创新智库创始人Aurora认为，世界呼唤开放、透明、公平的金融体系，DeFi是数字金融的必然趋势；

火币商务高级总监Chern Chung表示，DeFi市值相对于传统金融还很小，却因为独特的优势引发巨大关注，它可以让许多普通投资者与机构投资者同场竞技；

嘉楠区块链首席分析师Kobe认为，DeFi仍处于早期阶段，本轮爆发是产品和市场的完美契合，有理由相信DeFi是区块链未来十年最大的应用之一。[2020/8/5]

当前景观

尽管目前perps的格局仍可大致分为AMM与CLOB，但去年真正的亮点是向第2层的迁移。更快、更便宜的交易有助于更好的执行环境，使其成为perps的必需品。

Optimism、Arbitrum和Polygon都同样负责推动DeFiperp空间向前发展。廉价的执行环境使完全链上的体验变得可行，这意味着AMMperps重新崛起，最终可以挑战主导的CLOB，即dYdX。

dYdX–

dYdX仍然保持其作为DeFi领域领先的CLOBperp交易所的地位，尽管这一年的交易量相对疲软。使用dYdXv3迁移到Starkware引发了数量和用户活动的大幅上升。8月是活动真正回升的时候，总用户数在2个月内从20个用户跃升至51k用户，交易量从$14.2B跃升至$105B。

自2021年10月达到顶峰以来，交易量一直呈下降趋势，一直到2022年10月，与其他加密货币市场一致。除了总用户数到2022年持续上升的唯一因素是DYDX代币声称的奖励。Liquidity质押池允许用户被动质押他们的USDC以获得DYDX奖励，索赔数量持续增加，索赔总额超过1.27亿代币。

dYdXv4预计将在2022年第四季度进行重大升级。这可以说是该协议自成立以来最大的升级。V4是他们完全去中心化协议的更广泛使命的一部分。现在，dYdX将作为使用cosmos-SDK构建的自己的区块链运行。

GMX–

随着DeFiperps领域的原始团队不断改进他们现有的产品，一个新的竞争对手从GMX的阴影中出现。GMX在BSC上以GambitFinancial起家，在Arbitrum和Avalanche推出后迅速流行起来。在最近刚刚超过MarketCap中的dYdX之后，它是目前领先的DEXperp协议。

自Avalanche和Arbitrum推出以来，累计交易量达到54.6B美元，GMX的迅速成功源于两个主要因素。独特的协议设计与精心设计的代币经济学交织在一起。

这种设计的最前沿是GLP的共享流动性模型。GLP是每周重新平衡的大型加密资产指数。用户可以将接受的资产存入池中以铸造GLP，并燃烧GLP以赎回池中的任何资产。因此没有订单簿，可以使用GLP中的资产以当前的预言机价格进行交易，从而为协议提供理论上无限深度的支持资产。这意味着可以在几乎没有滑点的情况下执行大宗交易。该模型类似于具有MLP池的Mycelium，但通过独特而简单的代币激励设计对该模型进行了改进。

这个模型创造的飞轮是，从概率上看，GLP持有者很可能会赢得大部分时间，因为超过90%的交易者会超时，这将吸引更多的流动性到共享的GLP流动性池中，这将允许更多的交易量，更多的交易量会导致为GLP和GMX持有者产生更多费用，然后激励他们铸造更多GLP，从而创造增长的飞轮。

尽管大盘一直处于熊市，但GMX一直是用户活动快速增长以及价格上涨的避风港之

结束语

在这一点上，不能否认去中心化perp市场的必要性和潜力。它一直是该领域增长最快的行业之一，没有任何放缓迹象。创新继续进行，例如在Synthetix之上构建的Kwenta和在ZkSync上构建第一个perp协议的PerpDEX。

最近AMM的复苏值得注意，因为它推动该领域在交易活动方面更接近超越CEX的目标。从长远来看，无法预测AMM或CLOB是否会获胜，但在不久的将来值得关注的是appchains与L2s。使用现有AMM作为执行层的趋势非常流行，但最近应用链因其无与伦比的可定制性而开始受到关注。如果dYdXv4取得重大成功，则有可能在该领域发生重大转折，所有大型协议都迁移到自己的链上。

希望这篇文章对大家有一定的帮助。

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