MOS:一览Cosmos的稳定币生态布局：寻找下一个明星项目？

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时间：1900/1/1 0:00:00

原文作者：傅卓蕊

Cosmos跨链生态系统如今和波卡系统可谓跨链的双峰，尤其近1-2年发展迅猛。近2021年10月，亚洲开发银行通过Cosmos技术分布式管理账本信息。截至发稿日，Cosmos在Coinmarketcap上的市值为$40亿。近期Cosmos大会更是升级了Cosmos2.0，加大了其系统币ATOM在整个生态系统的使用。Cosmos系统内有不少颇有特色的项目，例如Certik、Kava、Osmosis、OKB等。曾经的Cosmos系统内的Terra曾给它带来无限风光，可谓以一举之力提高了整个Cosmos的地位。随着Terra的崩溃，Cosmos也在努力找寻下一个明星稳定币项目。

Cosmos对于新加入成员持开放态度，只要符合了其Tendermint共识协议和CosmosSDK框架的项目都可以被容纳进Cosmos系统，且Cosmos将用户的gasfee都交由独立程序自己保有。Cosmos与波卡为跨链两大山，Cosmos比波卡的加入门槛要低。加入波卡，新的协议需要通过平行链或线程，而Cosmos并没有。波卡使跨链更深度，而Cosmos稍微浅但是更开放，但是二者在用户体验上区别并不是很大。

「Polkadot生态研究院」认为，Cosmos近年的「爆发」并不是因为其价值捕获能力高超，而是因为一些明星项目，例如之前的Terra带来的连带效应。能在Cosmos上做的操作，在Polkadot上也可以做，所以Cosmos并没有独特的价值位置。

尽管不乏诟病，Cosmos依然有很多亮点，它的包容性也吸引了许多可圈可点的协议和颇具潜力的协议稳定币。

Terra之后，另一大稳定币DAI的团队Umee于6月宣布，将把MakerDAO的DAI代入Cosmos生态系统，虽然用户实际上是需要使用一个连接Cosmos和EVM兼容区块链项目的工具GravityBridge。DAI是与美元1:1挂钩的由加密货币支撑的加密货币稳定币，组成成分有USDC、以太坊、USDP、WrappedBitcoin和一些其他加密货币。DAI的组成信息可以在Daistats网站上实时看到。截至发稿期，DAI大约超额抵押了126%。对于DAI来Cosmos生态系统，Umee的CEOBrentXu表示，「展望未来，Umee更广泛的使命包括创建跨链稳定币并将Cosmos资产添加到MakerDAO。」

金色午报 | 12月7日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：区块链政务白皮书、显卡市场、Filecoin

1.蚂蚁集团发布《区块链政务白皮书》；

2.比特币上涨致显卡市场供货紧张；

3.V神：ETH的1％供应量都在存款合约中；

4.香港金管局：中银香港参与数字人民币跨境支付测试

5.中信证券：预计数字人民币测试继续提速试点城市扩大；

6.余额大于1BTC的钱包地址数量环比上升3115个；

7.Filecoin每扇区质押量在主网上线后已升高56%；

8.Ripple联合创始人Jed McCaleb在一天内出售2950万XRP；

9.Argo Blockchain11月平均挖矿利润率为57% 收入涨至148万英镑。[2020/12/7 14:25:07]

Canto：Cosmos的YieldFarming协议

除了DAI，最近比较热门的还有基于CosmosSDK的Canto，它也是EVM兼容的L1公链。Canto设立的宗旨是真正地实现DeFi的理想，所以是免费的，并且旨在支持免费公共基础设施。核心有三个功能：一个零费用的去中心化交易所CantoDEX、一个CompoundV2分叉的借贷体系CantoLendingMarket、一个和美元软挂钩只能通过的USDC/USDT交易的「稳定币」$NOTE。由于$NOTE是具有脱锚风险且自推出以来，价格并不稳定，所以实际上不一定是传统的稳定币，而只是为Canto服务的系统币。

Canto并不打算发行治理型Token，目前挖了Canto的用户都可以参与协议运营的投票，最新通过的文件是09月19日对通胀数据的投票。CantoDEX也不打算有自己的交易页面，所有交易需要通过第三方聚合器。对于流动性提供者，Canto是免费的。目前Canto没有投资人、基金等在背后支持，推特和Discord上有活跃用户，但是没有中心化的治理。

金色晨讯 | 9月12日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：欧洲五国、美国、SushiSwap、Compound

1. 欧洲五国财长呼吁欧盟委员会监管稳定币；

2. 法国财长勒梅尔：在当前情况下欧洲不会接受加密货币Libra；

3. 美国国会听取区块链和加密货币的法案报告或将从消费者保护方面入手立法；

4. SushiSwap创始人Chef Nomi返还3.8万枚ETH；

5. ETC有关将Pow证明算法改为Sha-3的提案被拒绝；

6. Sushiswap社区发起有关使用Chef Nomi返还资金回购SUSHI的提案；

7. Compound已预留77.5万枚COMP供社区推进治理；

8. Digital Assets Data首席执行官：主流金融仍然不信任比特币；

9. 比特币矿工8月收入达3.68亿美元。[2020/9/12]

2022年9月，用户「TheFarmersClub」发布了文章，讲述其如何使用Canto进行流动式杠杆挖矿从而获取极高的APR。这位用户的具体操作也与基本的YieldFarming操作类似。首先，注册Canto，将Canto原生资产转换为EVM兼容的Canto资产，成为Canto的流动性提供者。成为LP开始挖矿后会获取Canto的奖励，之后在平台上可以一键式出借这些LPToken收益，从而开始YieldFarming。发布文章的用户选择了farmNOTE/USDT，据文章称可以达到600%APR的收益。

关于Canto流动化收益，上文曾被律动翻译：新公链Canto生态：用稳定币进行高年化流动性挖矿

Berachain：三币结构的新故事

除此之外，EVM兼容的L1协议Berachain也是基于CosmosSDK的PoL协议。Berachain有一个内生的稳定币系统，但是该稳定币不是一个稳定币或者类似Terra一样的双币系统，而是三币系统，包含BERA，BGT,HONEY。BERA是协议的gas币，BGT是治理Token，HONEY是原生的协议抵押稳定币。验证者验证后得到BERA，质押BERA得到BGT，BGT的收入以HONEY结算。

金色晨讯 | 7月22日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：以太坊测试网、Defi、国家数字货币

1.以太坊2.0公开测试网将于8月4日发布。

2.标普500指数及道琼斯指数收盘上涨。

3.全球新冠肺炎确诊病例累计超1500万例。

4.Robinhood前加密货币负责人已离职。

5.CME比特币期货7月合约收涨2.23%。

6.Defi需求推动以太坊交易费增至2018年年中以来高点。

7.去中心化交易所7月份交易量突破16亿美元再创历史新高。

8.比特币期货未平仓合约自3月以来首次突破40亿美元。

9.哈萨克斯坦反腐局局长建议使用国家数字货币打击腐败。[2020/7/22]

目前Berachain颇受用户重视，Discord上有着诸多语言的分渠道，里面不乏各种讨论，但是技术讨论偏少。有些用户认为，Berachain将有潜力成为Cosmos链上的新的明星项目。由于Berachain还未正式发布，尚无用户使用Berachain进行YieldFarming，但就协议框架来看，用户能通过协议进行流动式杠杆挖矿的可能性颇大。

关于Berachain，律动也有详细分析：新公链Berachain：具有流动性证明的DeFi原生L1

Agoric：基于Javascript的老牌协议

基于CosmosSDK的还有Agoric。这个持有量证明的协议通过Javascript的智能合约书写。由于协议可以用全世界最广泛被使用的Javascript写代码，协议吸引了不少高质量码农加入，协议旨在成为Cosmos的集市。据Agoric于截稿日期发布的推特，目前协议已经服务了1,700万开发者。Agoric的CEO是DeanTribble，首席科学家是MarkS.Miler，高层均具有多年技术背景，它的首席运营官是MichaelJablon，具有多年战略发展的经验。

金色午报 | 6月16日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：巨鲸地址、Brave、摩根大通报告、Compound

1. 持有超1000枚BTC的巨鲸地址已达1882个。

2. 隐私保护浏览器Brave完成新一轮升级提高了隐私保护。

3. Aeternity Blockchain启动1亿欧元区块链基金MMC。

4. 摩根大通报告：比特币市场结构比货币、股票、国债和黄金更具弹性。

5. 隐私基础设施项目NuCypher成立NuCypherDAO自治组织。

6. DeFi项目DMM介绍治理代币DMG分配方案：总量为2.5亿枚，其中30%将售出。

7. Dash投资基金会购买实物黄金作为战略的一部分。

8. Compound超越Maker成为DeFi市值最高的项目。[2020/6/16]

协议的稳定币是RUN，与美元挂钩，用以支持Agoric上的智能合约支付。BLD则是合约的质押Token，也是协议治理的Token，BLD的持有者可以为BLD和RUN的决定进行投票。BLD持有者可以锁定质押的BLD，然后铸造RUN。为了吸引以太坊的开发者，Agoric也会积极参与GravityBridge的周边建造。

2021年11月，Agoric在私有的Token出售中筹得3,200万美元用以发展自己的AMM和稳定币。2022年1月21日，Agoric通过CoinList平台出售超5,000万美元的BLD。

MembraneFinance：杠杆，杠杆，更多杠杆

MembraneFinance是基于Cosmos的借贷、衍生品平台，其专长是提高加密市场的可组合性和协议间的兼容性。MembraneFinance也是依赖抵押债务头存的方式，所以用户可以通过CDP在MembraneFinance上存入抵押物，铸造一款平台内生的稳定币CollateralTokens，$CDT也可以被重新存入换回原来的抵押物。通过抵押，用户可以获得一个「信贷额度」。

金色午报 | 2月26日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：马耳他、数字美元、DeFi、胡润、ETC

1. 马耳他金融服务管理局发布有关STO咨询文件的反馈说明。

2. CFTC前主席Chris Giancarlo披露其数字美元计划官网。

3. 韩国税收政策协会专家提出分步进行的加密征税方案。

4. bZx交易所事件爆发以来，DeFi损失超2亿美元。

5. 胡润全球富豪榜区块链行业有6位10亿美金企业家上榜。

6. ETC将于今晚21时就Phoenix升级举行开发者电话会议。

7. BM：EOSIO 合约未来可以将数据存储到硬盘。

8. 市场普跌，BTC暂报9181美元，近24下跌4.31%，市值为1672.24亿美元。[2020/2/26]

MembraneFinance于今年6月15日发布了了第一篇Medium文章，向大家介绍该平台。目前其Medium上共有两篇文章，一篇介绍文，一篇发布于9月13日深度解释$CDT的文章。MembraneFinance也于6月15日发布了第一篇Twitter，表示预计今年9月正式开启。

Membrane的机制由4步组成：存款、铸币、还款、清算。存款步骤，用户存入他/她的抵押物，可以选择单存一种资产或者组合抵押。铸币阶段，用户可以铸造他/她抵押物允许的最大值，但是用户铸的币越多，清算风险就越大因为金库出借的价值就越高。还款时，用户存入$CDT从而降低清算风险。如果用户铸的币的价值超过了抵押物允许价格，抵押物会被清算。

作为借贷平台，Membrane也支持杠杆式流动性挖矿、保证金交易、广义对冲、出借$CDT等。

尽管Membrane想尽量达到去中心化，但是社区内有些决定还是需要投票产生，所以协议也发布了治理型TokenMBRN。预计1亿MBRN会被产生，70%在生态系统内，30%给予创造者联盟。一开始，DAO里面产生的利率会被分配给一个安全基金，以防现金短缺的情况。之后，100%的利率都会被MBRN的矿工分走。

$CDT是美元稳定币，采取浮动锚率，可以在Cosmos的去中心化交易所Osmosis上被交易。稳定币沿用ReflexerLabs创造的浮动机制，称为reflexindex。其核心观点与其他稳定币逻辑类似，即当$CDT市场价大于实际回购价时，回购利率会降低从而鼓励挖矿，增加$CDT供给，降低$CDT价格，反之亦然。

Membrane协议的核心亮点是可以质押多资产为一种资产，即用户可以抵押不同的资产，这在Membrane会被视为一种资产，所以抵押值会更大。

由于合并了抵押资产，抵押总额变大如右。图片来源MembraneFinance

打造新公链的风险较大，也需要经过市场测试。目前MembraneFinance还未正式发布，其在Medium和Twitter上也向读者、用户等广招贤良，鼓励大家参与建立社区。

Kujira：多链的鲸宇宙

灵感来自MakerDAO的DAI，Cosmos的新公链Kujira也在今年8月份推出了系统的稳定币$USK。和其他稳定币类似，$USK也是和美元软挂钩的币，它的支撑货币是Cosmos的$ATOM。但是Kujira表示，之后会被Kujira的原生币$KUJI支持。该稳定币以Rust语言支持。

此前，Kujira已经发布了生态内的跨链dApp叫做Blue，页面非常干净简洁。打开高效的Blue网址，用户可以在主菜单清晰地看到一个IBC/Bridge，然后方便地将本地IBC资产从其他链上引入，同时连接到Keplr钱包。

之后，Kujira还推出了去中心化订单薄交易平台FIN。之后又推出了流动性抵押平台ORCA，通过该平台，用户可以以折扣价获取抵押后的资产。

Kujira定位自己为Cosmos生态的多链去中心化交易平台。投资人「Opa」表示，Kujira的潜力才刚刚开始，拭目以待。「Opa」原文也在律动刊载：Cosmos生态新公链Kujira：重新定义多链去中心化交易平台

e-Money的eEUR：欧元稳定币

在传统金融市场，全球贸易中约45%以美元交易，但欧元紧跟其后，占比约14%，是第二大货币。市场绝大多数的稳定币都是以美元锚定的，所以欧元的稳定币反而另辟蹊径。

早在2021年，丹麦区块链支付公司e-Money就在Cosmos的去中心化交易所Osmosis推出了欧元稳定币eEUR。该稳定币通过了欧盟的合规认可，支持审计公司安永的欧元审计证明其账面储备金，同时能支付利息。

今年7月，eMoney宣布与交易支付公司Simplex合作，所以Simplex的客户可以使用信用卡和借记卡直接购买eEUR。

eMoney与Cosmos合作紧密。今年9月23日，e-Money首席技术官HenrikAasted参与了Cosmos的Spotify播客TheCosmosClub畅聊对Cosmos生态系统的稳定币的发展的看法和eEUR的计划。值得一提的是，Kujira也参与了9月27日的播客，可见Cosmos积极为生态系统下的稳定币护航，提拔下一个明星项目。

Reference:

https://medium.com/@membranefinance/introducing-membrane-c2e752ba4367

https://medium.com/@membranefinance/cdt-deep-dive-1b905e471d2a

https://www.binance.com/en/news/top/416080

https://thefarmersclub.substack.com/p/humble-farmers-canto-guide?sd=pf

https://www.exodus.com/news/umee-brings-dai-to-cosmos/

https://daistats.com/#/

https://decrypt.co/102307/maker-decentralized-stablecoin-coming-cosmos-umee

https://docs.canto.io/overview/about-canto

https://thedefiant.io/leveraged-yield-farming

https://blog.hubbleprotocol.io/what-is-leveraged-yield-farming/

https://medium.com/crypto-basics/crypto-alpha-berachain-ab2bc2c9b7ac