ETF:什么是加密货币 ETF，它是如何运作的？

加密货币交易所交易基金(ETF)跟踪一个或多个数字代币的价格，由多种加密货币组成。自1990年代中期以来，交易所交易基金(ETF)作为一种投资方式越来越受欢迎，因为它们具有日内流动性和低交易成本。一般而言，ETF跟踪特定指数，通常在交易所进行交易。

在证券市场中，ETF允许投资者在整个交易日内连续交易其股票，而共同基金只允许投资者在交易日收盘时购买或赎回股票。

在加密货币市场中，跟踪一个或多个数字代币价格并由各种加密货币组成的基金称为加密货币ETF。本文将讨论加密货币ETF的运作方式以及加密货币ETF所涉及的好处和风险。

什么是加密货币ETF？

如果基金满足以下两个标准之一，则该基金被视为交易所交易基金：

加密货币ETF投资于通过创建和部署区块链技术来转变业务应用程序的企业。基于区块链的ETF投资于由Bitwise或Grayscale或期货和期权等资产管理公司提供的加密货币投资产品，其价格与以太(ETH)、比特币(BTC)和其他加密货币的表现挂钩。

《参考消息》援引外媒文章：为什么比特币屡创历史新高:《参考消息》12月28日援引德新社12月26日报道比特币屡创历史新高观点称，受美国支付公司PayPal推动，数字货币重新成为投资者关注焦点，越来越多专业投资者对加密货币感兴趣，疫情以及相关的政府债务激增也是人们对数字货币产生更大兴趣的一个原因。此外，该报另外援引阿根廷经济新闻网观点称；1.比特币有可能成为传统货币的对冲和支撑；2.大量黄金投资者参与；3.比特币可能一直是泡沫，直到所有人理解它的意义，如果不理解就只会看到泡沫一遍遍重复，4.未来货币将是加密货币。[2020/12/28 15:54:09]

一般来说，加密货币ETF是区块链技术的扩展用例。例如，比特币ETF是第一个试图追踪比特币价格的加密ETF，比特币是数字资产中最有价值的加密货币。

2021年10月18日，ProShares比特币策略ETF(BITO)开始交易比特币ETF，随后是Valkyrie(BTF)和VanEck(XBTF)。虽然没有直接与比特币现货价格挂钩的ETF，但这些产品的经理通过期货市场观察BTC的价格。此外，Grayscale的比特币投资信托基金不能被主流受众使用，因为它不是ETF。

动态 | “什么是比特币”今年在谷歌搜索量名列前茅:据CCN报道，根据谷歌发布的2018年搜索术语年度评论，“什么是比特币”在谷歌的搜索量名列前茅，至少在美国是这样。在去年，人们对于比特币的搜索包括一般新闻搜索和“如何购买比特币”。[2018/12/13]

除了提供对BTC的间接敞口外，如果该基金持有相当大的期货市场份额，比特币ETF还可能给投资者带来风险。因此，投资者在投资加密货币等波动较大的证券时应谨慎。

加密货币ETF如何运作？

与直接拥有基础资产的传统ETF相比，加密ETF要么拥有加密货币期货、期权或其他基于加密的证券。目的是模拟基本加密货币的价格波动。但是，有时ETF的走势可能与基础加密货币的走势不完全匹配，因为它们本身并不持有任何加密货币。

加密货币ETF由实物加密资产或合成变体支持。//加威信JQSQ6668//在前者中，加密投资者间接拥有加密货币，而无需承担直接拥有它们的任何费用，而在后者中，ETF股价不是反映实际加密货币的价格，而是模仿衍生品的价格变动。

英国人大多数不知道区块链加密货币是什么:调查显示，很多英国公民可能对基本的密码相关条款有一个完全错误的想法。这表明，尽管加密货币越来越受欢迎，一些英国人可能仍然完全不知道他们的存在。许多英国人把加密货币与其他东西混为一谈，例如，有36%的受访者认为“加密货币”与殡葬金融有关。受访者也被问到“区块链是什么?”而令人吃惊的是，41%的人说它必须是那种老式的带有拉链的厕所水箱。[2018/4/2]

那么，为什么加密ETF很重要？最明显的原因是投资组合多样化，因为比特币或以太ETF投资者可以接触到不止一种加密资产，特别是在传统证券市场之外。

加密货币ETF有什么好处？

尽管加密货币ETF存在监管不确定性，但拥有交易所交易基金的加密投资者可能会受益于以下方面：

投资像ProsharesBitcoinStrategyETF这样的交易所交易基金的主要好处是投资于波动性资产类别的可负担性元素。学习曲线在投资加密货币ETF时外包给分析师，使其成为新手投资者的理想投资工具。拥有加密ETF可以为投资者节省托管费、网络和交易费等成本。ETF提供商负责基金的安全，为投资者提供安全感，尤其是在网络钓鱼攻击、加密劫持或加密qiang劫方面。目前没有完全开发的基础设施来买卖加密货币。例如，尽管某些代币在特定的加密货币交易所提供，但其他代币则不然。然而，投资者可以通过加密货币ETF分散他们的投资组合，而无需支付单个代币。

金色财经独家分析 为什么区块链不是万能的:据了解，云象区块链创始人黄步添在全球区块链高峰论坛上表示：“区块链并不是无所不能。”这其中原因在于区块链技术目前仍面临“硬连接”的问题，例如，当使用区块链结合实体物品进行防伪时，“硬连接”的问题就会出现，通常人们利用区块链在产品包装上打上标识，用户通过标识来查看产品的全部流程。若对方在拆开外包装后将产品拿出换上假冒产品并恢复包装便可实现造假，而用户通过扫描包装标识时，显示产品仍是真品。而在其他领域区块链技术也存在“硬连接”的问题，不过在金融、支付等线上的环境中，区块链技术确实有着非常高的优势。[2018/3/26]

加密货币ETF安全吗？

让我们首先回答这些问题——加密货币ETF是否受到监管，ETF是否适合初学者？—在确定加密交易所交易基金是否安全之前。

参与加密货币ETF投资的所有各方都需要经过验证，他们的交易正在受到关注，以防止市场滥用或资助非法活动。也就是说，人们可以更有信心地投资于加密交易所交易基金，因为它们由受监管的公司发行并在知名的受监管交易所进行交易。

Wilson, Sonsini, Goodrich & Rosati合伙人：试图确定什么是证券和什么是商品会导致市场分心:今天在“审查数字和ICO市场”听证会上，Wilson, Sonsini, Goodrich & Rosati合伙人Robert Rosemblum表示：“试图确定什么是证券和什么是商品会导致市场分心。我认为从长远来看，我们不应该担心证券和商品的区别。”[2018/3/15]

尽管如此，美国证券交易委员会已收到大量要求将加密现货交易所交易基金合法化的请求，但目前还没有比特币现货ETF存在。然而，比特币期货ETF已获得一些企业的认可。

除了监管之外，人们还应该意识到加密货币交易所交易基金投资的风险。例如，初学者或高级交易者需要了解开始探索加密货币ETF的资金选择有限。此外，可用资金仅追踪少数数字货币，并受到黑客等网络犯罪风险的影响。

此外，鉴于加密货币市场的波动性，毫无疑问，加密货币交易所交易基金投资也会经历广泛的价格波动，尤其是在实物支持基金的情况下。因此，任何加密货币投资的安全性都掌握在投资者手中，取决于他们对各种金融工具优缺点的了解。

如何投资加密货币ETF？

如果您不想积极管理您的加密货币投资但仍想使您的投资组合多样化，那么加密货币ETF可能是比直接购买数字资产更理想的选择。要投资基于区块链的ETF，请按照以下步骤操作：

通过完成入职流程，在FidelityInvestment、Robinhood等经纪商处开设账户。确定您希望在ETF上投资的总投资预算的百分比。为您的经纪账户注资并寻找您想要投资的ETF。例如，如果您要投资ProShares比特币策略ETF，请在搜索栏中输入BITO。为您想要购买的加密货币ETF下一个市场订单。点击购买。输入您在当前预算下可以购买的最大股票数量。如果您希望不断扩展您的投资组合，请与您的经纪人建立一个自动投资计划。

尽管上述过程很简单，但请注意与ETF投资相关的费用比率或管理费。例如，持有共同基金和交易所交易基金的投资者需缴纳称为费用比率的年费。如果你想知道ETF是如何赚钱的？那么费用比率就是答案。基金的费用比率和交易费用是ETF提供商主要收回成本的方式。

此外，还应该考虑他们的退出计划。例如，即使是hodlers或长期投资者，也可能希望或需要在某个时候出售他们的部分资产，这需要在他们出售时支付另一笔交易成本。

加密货币ETF与共同基金

经纪人和资产管理公司提供共同基金，可以主动或被动管理。主动管理意味着经验丰富的专业人士积极进行交易以增加回报，而在被动管理的情况下，基金经理复制特定的基准或指数以匹配其表现。加密货币共同基金专门投资一种或多种数字货币。

如前所述，加密货币ETF基金跟踪一个或多个数字代币的价格，使其与共同基金投资非常相似。此外，现有的投资账户可用于购买加密货币共同基金和ETF，投资者会产生费用比率。但是，两种投资工具之间存在各种差异，如下表所示：

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。

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