如果你在合并之前借入ETH,你可能会想要阅读这篇文章。在接下来的几天里,我们可以更清楚地看到DAO正在做哪些准备工作,以及它对贷款人和借款人的影响。
以太坊上三个最大的借贷协议现在都在朝着不同的方向发展:
-CompoundFinance提议提高最高利率
-Aave正在暂停借款
-EulerFinance提议什么也不做
如果你现在是一个ETH贷款人或借款人,请密切注意。在未来几天,这些协议的利率和利用率可能会存在很大的差异,这可能会影响你的损益。让我们看看交易者如何影响借贷市场。
借贷协议上的合并交易非常简单:人们借入ETH是为了在合并后立即从PoW分叉中获得「免费」的$powETH。
当然,这个世界上没有什么是「免费的」。借用ETH需要花费你ETH。你支付多少利息取决于你开始借贷的时间,以及每时每刻都要支付的可变利率。
一位NFT收藏家错误地在OpenSea上以100 ETH购买了免费NFT:金色财经报道,一位NFT收藏家错误地在 OpenSea 市场上以惊人的 100 ETH(相当于 191,239 美元)购买了免费 NFT 。这一失误引发了观察人士的争论。一些人认为这是虚假交易,而另一些人则认为这是胖手指造成的。[2023/4/10 13:53:52]
不过有些人对这种交易感到非常兴奋,目前它已经推动了ETH借贷利率的上升,尤其是在Aave上,这促使Aave采取行动:为了防止提款问题、清算问题并防止杠杆质押的盈利能力进一步下降,Aave社区已投票决定暂停进一步借贷,以试图阻止利用率的再次上升。
与此同时,CompoundFinance提出一种不同类型的提案?,将ETH的最高借贷利率提高到1000%APY,以限制最大利用率的潜力。这些提议的效果如何?它们会对交易者产生什么影响?让我们使用一些简单的博弈论来探索一些非常假设的场景。
BTCST:正与币安合作补偿BTCST持有者,将以10美元的价格进行回购:12月19日消息,比特币标准算力项目BTCST发推表示,几天前币安宣布将下架BTCST,但没有先向我们确认,导致BTCST价格下跌超过50%,目前正在与币安合作以补偿BTCST持有者,将以10美元的价格回购BTCST。截至发文时,币安上BTCST价格为2.34美元。[2022/12/19 21:53:34]
首先,请注意,在撰写本文时,$powETH在期货市场上的估值约为ETH价值的3%。
我们可以用它来定价借款人为了获得powETH而需要准备好支付的最大利息金额。对于每100美元的ETH借款,他们应该支付不超过3美元的ETH总利息,直到合并为止。
因此,如果我们距离「合并」还有1天时间,有ETH可供借贷,并且年利率低于1095%,那么你不妨借入该ETH。
Web3健康平台Heartrate以1000万美元估值完成种子轮融资:7月13日消息,Web3.0健康平台Heartrate完成1000万美元估值的种子轮融资,Vega Ventures、Lancer Capital、AP Capital、Impossible Research、K24 Ventures、加密资本、UZ Capital、Chainup Capital、Bitwhale Capital、CryptoGraph、MATTER VENTURES LIMITED参投。[2022/7/13 2:10:02]
你应该准备支付「1/365×1095%APY」的1天贷款,因为这相当于3%的年化收益。
为了赚取利润,你显然应该以较低的利率借款。如果可能的话,你也应该把借贷留到最后一刻,以最大限度地降低利率。但是抢先交易呢?如果你迟到了,利用率不会达到100%,你就错过了吗?
The Sandbox地块Web3 LAND Sale - 6x6 Estate M [-126,-204]以100万美元成交:金色财经报道,2 月 12 日,据The Sandbox官方消息,旗下新地块Web3 LAND Sale - 6x6 Estate M [-126,-204]以22.5万枚SAND成交,价值达到100万美元。本文撰写时,The Sandbox交易总额为364,274,395美元,交易量为47,002笔。[2022/2/12 9:47:25]
是的,但这并不意味着提前借贷是一个好策略。
事实上,如果你已经在CompoundFinance、Aave和EulerFinance上提前借贷了,这里可能有一个坏消息。
问题在于,当你试图预测你的借贷成本时,你必须对后来者进行定价,他们很可能会将利用率提高到100%,即使只是很短的时间。为什么?
因为,如果你选择的借贷协议支持1000%的最大借贷年利率,那么在合并前一天没有借过低于此利率的任何人都可以轻松赚钱。
因此,即使你现在只支付5%的年利率来保护你的头寸,你也几乎要考虑到合并前的最后一个交易日的「1/365×1000%APY~2.7%」的年化借贷成本。
正因为如此,我敢打,现在许多借ETH的人在合并到来时,支付的利息将超过他们希望在$powETH中赚取的利息。
相比之下,如果你的借贷协议支持100%的最大借贷年利率,那么你可以「安全」地在合并前的近11天内借到最大的年利率,并且不需要支付比你在powETH中赚到的更多的ETH利息。
因为「11/365*100%APY~3%」年化。所以,即使明日借贷协议的利率上升到100%APY,当powETH代币在一周左右的时间内进入你的钱包时,你仍然能够达到收支平衡。
像这样尽早锁定「有利可图」交易的可能性,可能会在未来几天内提高此类借贷协议的利用率,远在合并发生之前。这不是很糟糕吗?
也许是这样,但借贷协议不是凭空存在的。由于此类借贷协议的利率高于其他协议,新的贷款人可能会被诱惑迁移,以获得更高的APY。
事实上,许多贷款人可能很乐意获得较高的ETHAPY,并牺牲一两天的提款时间,而不是直接持有ETH以获得powETH。
毕竟后者是一种价值存疑的代币,在合并后可能很难处置。为什么不通过直接借出ETH来锁定一些利润呢?
至于暂停借款是否能保护贷款人的问题,我个人认为不太可能达到这个目的。这是因为暂停借款并不能保证低利用率,它只是创造了一个单边市场。
在我看来,单边市场几乎从来没有好结果,通常应该避免,正如我在StETH「depeg」失败之前所说的那样。
贷款人同样有充分的理由在合并前撤回他们的ETH,正如借款人在合并前借款一样。贷款人撤回ETH供应对利用率的影响与借款人借入ETH的影响相同。
如果在最后一天利用率没有达到100%,为什么不撤回你的ETH并去认领PowETH,并在不久后重新存入ETH?这样你就可以在活动前获得投机性借贷的所有好处,并获得一些powETH。
作为一个贷款人,你可能也会因为很多其他原因想要退出,可能会担心杠杆质押头寸被清算,或者担心合并后ETH价格的风险,或者只是看到另一个借贷协议的高利率。
总之,不管采用何种策略,借款利率似乎都有可能在合并前飙升,并且贷款协议的利用率可能会达到100%。可以持续多久则可能取决于协议的最高利率以及借贷是否暂停。
如果你现在正在借贷,并且对未来的不确定性感到不安,那么最好撤回ETH,不要参与其中。但是,没有人真正知道会发生什么。这些只是我个人对此事的推测性想法。
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
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回顾昨日:昨日断更一天,原因有二,其一是处理一些事情,没有足够的时间来更新文章,太赶了我又怕内容写不好,小冯是个追求质量的人,所以干脆就没写了;其二是因为对于昨天的行情走势,有点拿捏不准.
1900/1/1 0:00:00親愛的用戶:Terra社區已經通過了3568和4159提案,將對TerraClassic網絡上LUNC和USTC的鏈上交易引入1提案提交後.
1900/1/1 0:00:00尊敬的唯客用户您好!WEEX已正式上线NEAR/USDT币种合约。其中合约采用美元稳定币正向计价,提供5倍、10倍、20倍、50倍等多种不同杠杆类型,满足不同投资者需求.
1900/1/1 0:00:00比特币和精选山寨币已跌至关键支撑位,反弹力度不足,增加了进一步下行的风险。在数日接近20,000美元的水平交易后,比特币(BTC)大幅下跌,并在9月6日跌破19,000美元.
1900/1/1 0:00:00親愛的用戶:幣安將於2022年09月09日16:00上線AMB/BUSD、LUNC/USDT、PHB/BUSD交易對.
1900/1/1 0:00:00据行情显示,近期ETH跌破1520美金后,ETH又出现反弹走势,突破1600美金,某些小币种也表现出异动,随着以太坊升级的到来,市场出现反弹机会,各平台的交易活动也开始升温活跃.
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