BTC:随着利率上升，对加密货币的无声吸血鬼攻击

加密货币正面临一个与众不同的冬天，面临货币紧缩和历史上强势的美元。分析师推测，更高的利率将削弱投资者对高收益、高风险资产的兴趣。他们认为，与新强势美元挂钩的稳定币，如Tether和USDC，很可能成为这种新环境的赢家。为加密公司提供服务的银行也将从这些公司存款的利息中获利。

然而，分析师没有调查新授权的稳定币提供商和银行对加密社区其他成员的影响。在这样做的过程中，他们忽略了加密货币中新的食利者经济的出现。或者，用加密原生语言来说，就是无声的吸血鬼攻击。

金融科技专家：随着CBDC不断推进 其他代币发展空间会越发狭窄:金融科技专家苏筱芮则预计，币圈后续相关动作将转移至地下或境外，进而加大挖矿、炒币等行为的运作成本。不过，从各类政策对比特币的“围堵”来看，炒作虚拟币既不符合主流风向，也会给自有资金带来极大的风险。随着央行数字人民币项目的不断推进，官方性质的数字货币发展路径日趋明朗，其他“代币”“虚拟币”等发展的空间会越发狭窄。（北京商报）[2021/6/15 23:36:30]

最初的吸血鬼攻击是将流动性从一个自动做市商(AMM)平台吸走到另一个平台。尽管这次攻击的肇事者不同，但后果却大同小异：加密公司正在流失资本和流动性。

Lurpis：其他项目很难超越随着波卡生态的发展而构建的护城河:8月26日消息，Bifrost联合创始人Lurpis在做客HyperPay焦点栏目时提及：目前波卡的独特之处主要是共享安全性、异构跨链和无分叉升级这三个方面，这也是 Gavin Wood 从设计以太坊技术框架过程中积累下来的宝贵经验，让波卡成为了一个拓展性强、安全性高、可异构跨链的网络，而这些恰恰是很多项目难以望其项背的特点，所以从此基础之上发展起来的生态，也继承了如此特性，随着生态的发展而构建起来的护城河是其他项目很难短时间超越的。[2020/8/26]

这种现象是如何出现的？众所周知，加密货币越来越依赖于中心化运营、资产支持的稳定币，例如Tether和USDC——它们是加密货币公司、交易员和DeFi部门运营不可或缺的一部分。由于稳定币运营商持有储备资产来支持他们的硬币，他们会从这些储备中获得利息。更高的利率意味着他们的利润将会攀升。

数据：随着BTC和ETH价格飙升，其相关性创下历史新高:4月23日，随着市场对BTC飙升的价格津津乐道，山寨币也出现了类似的趋势。ETH一直与BTC有很强的相关性，根据CoinMetrics提供的数据，BTC-ETH的相关性创下历史新高。

随着BTC在3月份下跌，这种相关性出现大幅飙升，此后一直徘徊在0.92左右。比特币价格在4月23日飙升，ETH也上涨7.80%。在价格飙升期间，ETH价格曾一度达到194.86美元的峰值，但后来又回落至190美元下方。在已实现相关性方面，ETH-BTC的1个月相关性有所下降，这可能是由于4月23日两者价格突然上涨。然而，3个月相关性、6个月相关性和1年相关性似乎在横向移动，表明波动性较低。（AMBCrypto）[2020/4/25]

Circle在其最新提交给美国证券交易委员会的文件中估计，今年第一季度利率上调100个基点，其年利息收入将增加超过1.5亿美元。然而，这些稳定币运营商不会与用户分享他们的利息收入。他们也不分享用户经济活动产生的收入，尽管这些用户支付费用来使用这些私人支付方式。

Blockchain研究负责人：随着接近下一次价格减半 比特币的供应将得到提振:据bitcoinist报道，比特币在2012年和2016年减半后，都出现了重大牛市。比特币将在2020年减半，比特币矿工发现区块的奖励将从12.5BTC下降到6.25 BTC。Blockchain的研究负责人Garrick Hileman在评论BTC价格减半的潜在影响时表示，加密货币市场往往是由事件驱动的，随着接近比特币的下一次价格减半，预计即将减少的供应将会得到提振。由于比特币价格减半，挖掘算力不太可能会有的显着变化。[2018/6/1]

可以肯定的是，这些公司为加密生态系统做出了积极贡献。尽管如此，这种安排意味着加密公司正在错失利息收入，这可能是对其资产负债表的有意义的补充——尤其是在熊市中。

同样，加密公司并不是唯一受影响的一方——DeFi也卷入了这种榨取关系。例如，考虑一下MakerDAO的Dai，它经常被吹捧为加密货币中最大的去中心化稳定币。MakerDAO严重依赖USDC来抵押Dai。这会产生几个问题。

一方面，MakerDAO正在默默地向USDC的运营商支付大笔浮动利息费用。另一方面，由于如此依赖USDC，Dai陷入了伴随的风险和关系中。这使得Dai既容易受到USDC储备的任何问题的影响，又是USDC业务关系中不知情的一方。

例如，Circle和Coinbase——他们共同创立了USDC的运营商Centre——分享了USDC储备产生的收入。这样一来，CeFi和DeFi就形成了寄生关系，CeFi从DeFi中榨取价值。

但稳定币发行人并不是这次无声吸血鬼攻击背后的唯一实体。正如加密货币已经开始依赖一些集中的稳定币一样，加密货币公司越来越依赖少数银行提供法定服务。SilvergateBank和SignatureBank为主要行业公司提供大部分银行服务，它们也将从更高的利率中获利——并将这些利润留给自己。例如，Silvergate银行在2022年提交给SEC的文件中预测，利率每增加25个基点，其净利息收入将增加约2300万美元。

为什么银行能够获得这些收益？加密公司依靠这些银行的专有支付渠道来促进他们的业务。他们必须向这些机构存入资金以进行交易，但存款不计息，因此加密公司无法最大化这些资金的回报。

在牛市中，加密公司可能很容易忽视这种无声的吸血鬼攻击，或者干脆将其作为开展业务的成本而一笔勾销。但在熊市中——并且面对潜在的衰退——这不太可能持续下去。加密公司不能再将利息收入让给银行和稳定币提供商，当有创新的替代方案可以抵御这种攻击时，他们也不应该这样做。

将上一次牛市中磨练出来的原则——集体所有权、权力下放和共享经济利益——应用于加密业务的法定方面是一种潜在的解剂。这不仅仅是一厢情愿——我们公司透明开发的软件协议和治理平台Xand使企业能够在今天部署这些想法。正在出现其他用于标记存款的提议，这些提议也可能在未来提供更公平的安排。所有平台均为六六财说，欢迎留言讨论。

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