区块链:解密代币经济学：从代币供需中制定投资策略

代币经济学——Twitter加密圈经常抛出这个词，但人们除了“DYOR”之外从未解释过它。以下是面向初学者的一份“代币经济学”的简单指南。

在这篇指南中，我将介绍：

代币经济学的定义；分析代币经济学的框架；3个研究代币经济学的要点；代币经济学的定义

简而言之，供应和需求。供求关系实际上是代币经济学最基本的层面，意愿买家和意愿卖家交易代币。

分析代币经济学的简单框架

目前市场上有多少代币？代币的总供应量是多少？随着时间的推移，市场供应将如何变化？谁将获得大部分供应？他们什么时候可以卖出？要回答它们，我们需要来看看数据。您需要了解的指标有：

（一)供应量

流通供应量：现在市场上代币的数量总供应量：在区块链上共创建了的代币数量最大供应量：最多可以存在多少数量的代币他们是什么意思呢？请看下图

Polygon 宣布推出 Web3 产品 UI/UX 解决方案 Finity:2月22日消息，以太坊扩容解决方案 Polygon 宣布推出 Web3 项目 UI/UX 解决方案 Finity，允许团队在不影响美观和可用性的情况下快速原型化、发布和扩展他们的产品。Finity 提供久经考验的资产、元素和模板，专注于 3D 设计。使用 Finity，开发人员可以轻松自定义样式和符号，添加自己的元素并缩放设计，组合符号以创建多个 UI 元素。[2022/2/23 10:09:13]

我们需要知道：

-尚未解锁的数量；-已经释放到市场的数量；-已经销毁的数量；为什么要关心这些？

它可以帮助我们掌握当前和未来的供应。此外，还可以提前预测市场的反应。

-如果供应减少50%？物以稀为贵！-如果1亿的供应量充斥市场？船要沉了！现在让我们把它放到实践里看看。这里有4种不同情况的代币。你能观察到什么？想想我们刚刚说过的3个指标。

声音 | 解放日报：区块链与食品安全追溯天生契合:12月31日，解放日报刊文称，越来越多的食品相关方开始关注起追溯与区块链结合的好处，这是因为，区块链这项技术的特点，可以说与食品安全追溯天生契合。一方面，与传统方式不同，区块链凭借其特有的去中心化存储模式，让追溯系统的搭建摆脱了对某个企业或个人的依赖。另一方面，区块链上的信息共享，可以让数据在不同公司和部门之间进行实时查询、传递、核实与分析，进而有效解决多方参与、信息碎片化与低效的重复审核等问题，加密技术也保证了平台访问的安全性。这就显著提高了追溯的效率，降低了追溯成本。相关行业人士建议，未来相关部门应该在推动食品企业数据上链过程中扮演更积极、更重要的角色，制定规则鼓励应用或采取强制上链措施，让区块链技术在食品安全追溯行业中，以更加理想的状态发展起来。[2019/12/31]

乍一看，我们知道：

声音 | 解放军报：区块链在武器装备全寿命跟踪等军事领域具有广阔应用前景:11月28日，国防科技大学国防科技战略研究智库的廉蔺和朱启超联合在解放军报刊文《解码区块链技术的军事应用》。文章表示，区块链在武器装备全寿命跟踪、军事人力资源管理、军用物资采购、军用物流等军事领域同样具有广阔的应用前景。在关注区块链技术及其应用时，我们也应充分评估该技术被不法分子或组织恶意利用，可能对国家安全产生的威胁和影响。例如滥发数字货币扰乱金融秩序、违法犯罪行为追踪难度加大、意识形态渗透难以防控等问题。区块链的技术创新，带来信息从自由传输到自由公证的质变，极有可能成为未来网络基础协议和信用范式的颠覆性技术，在信息时代创造新的应用价值。我们一方面要关注区块链技术的军事应用前景，以技术创新推动军队战斗力的提升；另一方面，也要密切关注该技术可能给国家安全带来的负面影响，加强风险防范。[2019/11/28]

每个币都有最大供应量，除了ETH；BTC的大部分供应都在流通中；BNB位居第二，而AVAX的流通量在供应中占比最少；这告诉你什么？

动态 | 新加坡MAS与纳斯达克等公司合作 解决标记化的资产:根据bitcoinist消息，目前，新加坡金融管理局(MAS)正在与德勤、纳斯达克等公司合作。 该合作希望开发解决方案标记化的数字货币的外汇结算及证券资产，以减少与结算相关的风险，同时提高运营效率。[2018/8/25]

BTC：有着低通胀预期的最大供应量，意味着“没有隐藏惊喜”；Avax&BNB：供应有限，但部分尚未进入市场，意味着“潜在的定时炸弹”；ETH：无限供应，意味着“无限印钞机”如果我们深入挖掘呢？在面纱下的真正的面容：

BTC：通胀低且稳定；AVAX：警告；BNB：50%锁定并且还会销毁34%；ETH：每年通货膨胀率1-2%，尽管供应量无限，但更容易消化；

因此，通过简单地查看这些数字并进行更多挖掘，我们可以：猜测整体市场看法和预期，根据当前和未来的供应调整持有代币的时间框架。

市值

市值(MarketCap)，简写MC：当前价格*流通供应，当前公开发售能买到的总市值；完全稀释市值(FullyDilutedMarketCap)，简写FDMC：当前价格*最大供应，未来所有能买到的总市值。(注意：FDMC可与FDV互换，FullyDilutedValuation：完全稀释估值)；MC/FDMC比率：衡量通货膨胀的简单比率。它告诉我们当前能买到的市值占未来总市值的比重。如果更接近于1，说明是未来的通胀较低。大多数供应已进入市场，我们会很放心。如果接近于0，说明是未来的高通胀。现在我们应该对供应有了一个粗略的了解，我们可以根据通货膨胀和供应上限轻松地将这些代币分为4组:

1）通胀+上限

Bitcoin：通胀+上限

总供应量有2100万，其是有上限的，没有人可以改变这一点。矿工奖励每四年减少一半，随着时间的推移，流入市场的供应越来越少，释放量逐渐干涸，这就是它被称为数字黄金的原因。

2）通胀+无上限

Dogecoin：没有上限的通货膨胀

没有上限的发行量，每年会有50亿Dogecoin进入市场。通货膨胀率会下降，但是印钞机永远不会停止。一个有趣的事情是地球上的每个人都可以拥有十亿枚Dogecoin，但仍会有1250亿枚代币剩下。

3）通缩+上限

BinanceCoin：通缩，有上限

上限为2亿，计划减少到1亿，存在燃烧机制。Binance通过将代币发送到没有人可以访问的冻结地址来销毁代币，使得它们永远无法供应。

4）通缩+无上限

这里没有代币，以太坊计划通过EIP-1559和权益证明共识来降低供应量，然而，它现在仍然每年排放1-2%的通货膨胀。在合并发生之前，ETH和Dogecoin的通胀速度类似。

三个研究要点

供应量数据很重要，但是我们还不能只做这点研究就按下购买按钮，而要弄清楚：谁拥有供应量？他们什么时候可以卖？

答案归结为分配、归属时间表和市场配置。

最初是如何分配的？

预挖：内部人士在上市前为自己保留一部分；公平发布：每个人都在市场上购买/竞争。那么，谁得到了更大的份额？

轻手理论——成本基础越低，手越轻

同样是1美元的X代币，然而1倍、10倍或100倍的赢家，因为入场价格不同。他们进入的价格越低，他们就越舒服。那么谁的成本基础最低呢？当然是团队。代币是凭空创造并分发给他们自己的，所以他们的成本基础实际上是零。以1美元的价格，他们为自己拥有的每个代币赚取1美元的账面利润。但是这也带来了巨大的责任，他们需要努力运营。

（二)他们什么时候可以卖？

代币分两个阶段进入市场：

Cliff：在第一次代币发布后特定的一段时间。Vesting：随着时间的推移缓慢解锁的金额。

公开市场上有鲸鱼吗？

使用区块链浏览器来获取该信息。

示例：在etherscan查询UniswapToken步骤：

1)搜索；

2)向下滚动并选择“持有者”；

3)选择“代币持有者图表”；

4)前100名代币持有者图表；

需要注意的事项

?持有者数量；

?前100名持有者总共拥有多少；

?任何个人钱包在总供应量中占有很大份额；

我们甚至可以去捕鲸并从他们的挂单策略中学习。

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