EFI:浅谈DeFi游戏的半衰期：协议如何完成自我救赎？

原文来源：GBV

原文编译：CaptainHiro

从对的狂热崇拜到，从高峰期的40亿市值到现在只有5亿的市值，从150个分叉项目到整个分叉群体的死亡，OlympusDAO的诞生引发了人们对DeFi2.0的想象和谈论，而它的“死亡”让大家怀疑这是否就是DeFi的现状。

我们还不知道Olympus在未来几个月的时间里会如何发展，我们也不知道它是否能在未来几年生存下去。但在它引发大量的兴趣和创新之后，我们也许能够从中得出一些教训。

从一开始接触DeFi时，我就注意到了它与游戏有非常多的相似之处。所有的DeFi项目其实就是GameFi。既然是游戏那它就自然会面临客损，而且它们都有自己的半衰期。我自己从来都不是一个狂热的游戏玩家，但我仍然注意到了DeFi和游戏的无数相似之处：活动的同构性，玩家之间竞争的性质，重叠的社区，相同的分析技能组。在加密货币风险投资公司和项目的面试中，都不可避免的会涉及游戏相关的问题——撸啊撸、魔兽、文明6、求生之路、堡垒之夜、国际象棋、围棋、扑克、桥牌。因此，看看为什么一些游戏会被淘汰可以非常好的预测一个DeFi项目的未来发展。

Beosin：Arcadia Finance项目遭受攻击，黑客获利约45万美元:金色财经报道，7月10日，Beosin EagleEye监测显示，链上保证金协议Arcadia Finance项目遭受黑客攻击，黑客获利约45万美元。[2023/7/10 10:45:30]

事实上，DeFi新手可能还没想明白的一点是，这些让你在挖矿上收获满满的协议其实并不是一项真正的投资。你所做的代币交换并不是真正的交易。如果投资被理解为基于基本面分析的投资，那么我们看到的DeFi挖矿和跟风进场就不能被归类为投资，而是投机和。

因此，这使得DeFi的每个协议都变成了一个桌，在那里有赢家就一定会有输家，因为它是零和游戏。但是交易却不一定是零和的，投资也不一定是零和的。一个新协议的出现就是一个新的开幕，一个协议的创新就相当于发明了一款新游戏。

你可能会抱怨DeFi不是真正的零和。是的，当资金通过各种聚合器被分批送到DeFi挖矿，这样你就可以节省gas费用，靠你的LPtgt赚取费用等等。

Coinbase宣布下架ASM/USDT在内的多个交易对:金色财经报道，据官方消息，Coinbase表示，为了巩固流动性，将在太平洋时间 2023 年 5 月 23 日上午 9 点左右下架以下交易对：ASM/USDT、ATA/USDT、DESO/EUR、FORT/USDT、FORTH/GBP、MCO2/USDT、XYO/BTC。[2023/5/23 15:19:29]

但说实话，当你无脑跟风进场的时候，你并不是这么想的。你害怕被人抢先拿走更多的利润，你害怕别人会提早砸盘，你更关心的是代币的价格而不是协议长期的愿景，这些听上去都是废话，因为你们的内心都渴望着利润最大化。

分叉是另一轮游戏的开始，另一把扑克，另一局国际象棋。

游戏是可以被攻克的。已解游戏是指在假设双方都完美发挥的情况下，其结果可以从任何方向进行正确预测的游戏。当且仅当任何棋手的最优策略都被发现时，一个游戏就可被称作已解游戏。显然，在归纳的层面上，可以被攻克的游戏是没有乐趣的。井字棋就是一个已解游戏：两个完全理性的玩家玩井字游戏，结果一定是平局。如果他们在上面钱，那么两个人都不会赢，事实上，玩井字棋实际上会浪费他们的时间，所以对他们来说玩井字棋就会造成净损失。因此，当有人邀请你玩井字游戏时，理性的做法是sayno。

Bitget推出加密项目融资平台Launchpool:金色财经报道，总部位于新加坡的数字资产交易平台 Bitget 宣布推出加密项目融资平台 Launchpool ，目前尚不清楚该平台会支持哪些类型的加密项目但据悉该平台将会启动 XRP 空投。另据波士顿咨询集团最近发布的一份报告，Bitget 已超过 FTX，成为全球交易量第三大的加密衍生品交易所。（thecryptobasic）[2022/9/6 13:10:22]

四子棋也是一个已解游戏。而且，它已经被数学证明是谁出先手谁会赢。如果玩家打算在这个游戏上下注，那么后手玩家就会一直输钱。因此，如果有人提出让你作为后手玩四子棋时，你同样应该拒绝。

虽然已解游戏在博弈论中有着严格的数学定义，但我们可以直观地感觉到，随着我们参与同一类型游戏的次数逐渐增多，我们在游戏中的表现也会越来越好，因此我们也会越来越接近游戏的最优策略。简而言之，我们在游戏的过程中学习，进化博弈论捕捉到了这种直觉。有趣的是，进化博弈论的发明和提出是出于解释达尔文进化论中利他行为的需要——这就是为什么Olympus试图将策略meme化的原因，如果所有矿工都是理性的那这就是最优策略。唉，但人类是不理性的。

Matrixport聘用Coinbase前高管建立美国市场业务:6月18日消息，加密金融服务公司Matrixport已经聘用Coinbase前高管Anthony DeMartino负责建立其美国市场业务，后者曾在Coinbae担任风险策略、机构DeFi和衍生品交易业务负责人。[2022/6/18 4:36:45]

考虑到人类并不理性，用最优策略的数学定义来描述玩家因为知道游戏规则而干脆停止游戏的最终状态并不完全准确。Olympus分叉项目的死亡不是因为协议是可以被攻克的，而是因为矿工已经根据他们实际挖矿的方式找出了最优策略。

如果我们把DeFi协议视为游戏，那么有我们理由认为，随着更多分叉项目的出现，人们会玩得越来越好，游戏被攻克的速度也会越来越快。换句话说，一个游戏被攻克的时间会越来越短。

我们可以在下面的图表中看到这一点：

当我们看主要的原始DeFi协议时，我们也能看到这种衰减行为：

Coinbase Pay 上线，MetaMask 将在几周内集成 Coinbase Pay:5月25日消息,Coinbase 推出 Coinbase Pay，Web3 开发者可将 Coinbase Pay 集成到其 dApp 中。MetaMask 是首个集成 Coinbase Pay 的应用，将在未来几周内推出集成插件。届时，用户可以使用 Coinbase 账户中的现有加密余额，或使用保存在账户中的付款信息购买加密货币，例如借记卡和银行账户。[2022/5/25 3:40:07]

一个DeFi协议是否可以被攻克，与它是否表现出疯狂炒作是不同的。疯狂的炒作看起来是这样的：

我们也许可以称Olympus为已解游戏，它的所有实例肯定都表现出了炒作的狂热，但狂热并不是一个协议可解的必要条件。一个表现出炒作狂热的协议不一定是一个已解游戏。如果人们只是对它失去了兴趣，代币的价格出现了暴跌，那么这与协议是否可解是不相关的，如果我不关心这个协议，我不关心是否每个人都知道如何挖矿和赢得更多的利润。

然而，如果一个协议被攻克了，它肯定会表现出炒作周期的下跌路线。

一个尚未被攻克的协议，很可能表现出狂热的上升阶段——因为人们不知道要怎么更好的去挖矿，他们都觉得自己可能会赢。而一旦协议出现了问题，人们就会想退出，因为他们认为自己的策略不是最佳策略，或者他们已经输了。但如果一个协议是无法被攻克的，那么矿工们就更愿意留下来，只是因为他们觉得自己可能会赢。因此，一个无法被攻克的协议是一个炒作曲线的恐惧和投降部分向外延伸的游戏。一个无法被攻克的协议是一个具有无限半衰期的游戏。虽然同一款协议的新版本迭代仍然会不断推出，但其中较新的游戏版本不一定会提供像之前协议那么多的奖励。

项目方当然有兴趣让他们的协议无法被攻克——因为如果一个协议在他们的代币解锁之前被攻克，那么炒作曲线的恐惧和投降阶段将在团队代币解锁之前发生。考虑到一个可解游戏的性质是没有玩家会回到游戏中，那么一旦协议被攻克，团队在建立了一个在某一点上有大量奖励的协议后可能会分文不得。

一个协议如何才能使自己尽可能地做到不可被攻克呢？我可以想到三种方法：

1.让它变得不可解：就像国际象棋或围棋。这当然是假设不可解性意味着不可解性。在DeFi协议设计中，这可能表现为大量增加自由度和你可以用协议做的事情的数量。

这方面的问题是，我们并不清楚你该如何才能真正做到这一点。在金融乐高中复制国际象棋或围棋的复杂性是什么样子的？这有可能吗？

2.继续在上面搭建协议：Olympus的V2债券和逆向债券。这样做的麻烦在于你必须不断地搭建、搭建，再搭建。

3.让协议自我进化：就像新的代币和项目如何在成功产品的基础上不断进化，Convex在Curve的基础上，或者你如何在以太坊的基础上建立DeFi协议，这可以使以太坊上的游戏持续运行。这一点的伟大之处在于，你正在将你的工作进行外包。

第三点特别有意思。我以前在某个地方读到过关于“基础层主题”的文章，成功的协议必然是你允许其他人在你的基础之上进行构建的协议。

另外，第三点似乎与去中心化有一种共生关系。去中心化对一个项目很重要，因为它意味着你作为创始人可以离开而不被抛弃。

从创始人的角度来看，我需要说清楚“去中心化=可以退出”。

在实践中，人们可能需要做到上述这三点，这些增加不可攻克性的技巧应该在炒作周期的狂热高峰期前实施，以免你的开发团队被一个已经过了黄金期的项目代币所束缚。虽然在炒作周期的高点实施协议可能仍然会引入新的兴趣，但项目更希望它们的市值在炒作高峰期前达到稳定。

TreasureDAO的一个有趣的发展是，在它的外表下仍然是一颗DeFi的心，但它看起来可以被当作游戏来推销。正如其43页的白皮书中所概述的那样，它在协议中拥有大量的操作，这为玩家提供了许多合理的策略。

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这似乎是未来DeFi协议可能出现的一个模式：避免被攻克的愿望，再加上让价值捕获远离TradFi的愿望，我们很有可能在未来看到越来越多像这样的协议。

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