MARS:深入解读Terra生态借贷协议Mars Protocol 锁仓空投值得参与吗？

Terra生态中的Mars Protocol近日公布了锁仓空投规则，Delphi Digital的联合创始人Tom Shaughnessy也在推特上呼吁正在纽约参加区块链会议的人停下来查看Mars的锁仓空投文章，实际上，Delphi Labs和IDEO CoLab共同孵化了Mars。

根据PANews查看，Mars具备借贷和杠杆挖矿的功能，很可能成为Terra生态中最大的项目之一。Terra的代币LUNA的市值也接近前十，本次锁仓空投可能吸引上亿美元的资金参与，本文将对项目和锁仓空投规则进行详细介绍和解读，提前带您解密该项目是否值得参与，该如何参与？

借鉴传统工业控制器的动态利率模型

首先，Mars是一个借贷协议。常规的借贷协议一般采用线性利率、带结点的线性利率或非线性利率模型。在Compound和Aave采用的带结点的线性利率模型中，每一种资产都会有一个设定好的最佳利用率，当每一种资产的利用率（借款与存款的比例）超过最优利用率时，利率就会急剧升高。而资产利用率在最优利用率以下时，利率较低，激励用户进行借贷。

Mars采用的是Delphi Labs设计的动态利率模型，这一模型借鉴于传统的工业过程的控制器，被称为proportional-integral-derivative controller（比例-积分-微分控制器，简称PID控制器）。因为PID控制器算法简单、可靠性高，在工业过程控制中被广泛应用，大多数的控制回路都具有PID结构。例如汽车的巡航控制中，需要对汽车的速度进行控制，在上坡和下坡时，PID控制器可以根据公式在上坡时增加动力，在下坡时减少动力，以维持速度的稳定。

通州区政府工作报告：试点和深入实施元宇宙创新发展三年行动计划:金色财经报道，2023年北京市通州区政府工作报告提出，继续保持千亿以上投资规模，不断优化投资结构，推动投资向高精尖产业、民生等领域倾斜，有效带动社会投资。具体到产业方面，北京通州区将重点打造“四区三镇三园”十大重点产业功能区。2023年将进一步丰富金融业态，建设“基金财富港”，加快打造全球财富管理中心、全球绿色金融和可持续金融中心。另外，推动金融业数字化创新与试点和深入实施元宇宙创新发展三年行动计划。[2023/6/25 21:58:10]

PID本身又由三种纠正算法综合命名，分别为比例控制、积分控制和微分控制，如下面的公式所示，e(t)是设定值和真实值之间的误差，也就是设计的最佳利用率与实际利用率之间的差值，Kp为偏差比例参数，Ki为积分参数，Kd为微分参数。三个部分相加，分别对公式的当前误差、历史误差和未来变化误差进行调控。

虽然Aave等使用的利率算法也能基本有效对利率进行调控，但是在极端情况下，这些算法可能会失效，而对参数进行修正又需要投票，不能及时进行调整。例如Aave在上线AMPL之后，由于短期内AMPL价格高于1美元，借入AMPL的用户可以获得通胀收益，而只需要支付少量利息，因此AMPL的利用率达到了100%，即全部的AMPL都被借出，存款用户无法赎回自己的资产。社区希望通过投票修改AMPL在极端情况下的借款利率，但在这个阶段需要持续几天，在此期间，AMPL价格重新跌回1美元以内。

加拿大央行正在招聘深入了解数字货币的经济学家:10月19日消息，加拿大央行正在招聘一位对金融技术和数字货币有深入了解的经济学家，这可能是加拿大央行迈向数字货币（CBDC）一系列举措的最新一步。根据官方页面，经济学家的职责将是监测和分析与电子资金和支付有关的最新发展，实施研究项目，编写分析说明并致力于“ CBDC的潜在发展”。申请人必须满足一系列要求，其中包括对比特币、以太坊和其他主要加密货币平台的深入了解，以及熟悉传统支付系统。（Cointelegraph）[2020/10/19]

Mars采用的PID控制器不会预先定义利率曲线，而是根据市场状况进行实时变化，从而产生自适应的利率，以达到最佳利用率，利率会在每个区块上根据公式重新计算。

抵押借贷与杠杆挖矿

和其它去中心化的借贷协议一样，Mars支持超额抵押进行借贷，用户将资产存入Mars，会得到代表它们份额的计息代币maToken，可以抵押maToken进行借贷。当用户的抵押品相对于债务的价值过低时，将面临清算。

现场 | 观点：区块链技术需要深入场景才能形成产业:金色财经现场报道，10月15日，华山论剑2020网络安全大会于西安召开，在大会的区块链安全与应用创新分论坛圆桌讨论环节，

基石基金管理合伙人秦少博分享表示，区块链创新型的业务需要承担比较大的沉默成本，在区块链领域创业需要考量自身能力。区块链技术需要深入场景才能形成产业，过去5年由币引发的热潮已经越发理智。把区块链作为技术、生产力讨论更合适。不宜与太大的市场概念结合。

中国移动研究院安全技术研究所所长何申分享表示，从通信行业看待区块链，会从系统工程高度去看，当区块链从节点成网形成共识，需要考虑节点的安全。此外，可信是一种保障预期方案，区块链是一种方案，两种方案的协同，是通信领域的重点。对于区块链透明性带来的隐私问题可以通过隐私技术解决，但可能在公链场景里比较难实现。[2020/10/15]

Mars还支持杠杆挖矿，即官方所称的无抵押借贷。这里的无抵押借贷只代表抵押品不在Mars的流动性池中，用户需要提供一定的资金参与，本金与借入的资金组成LP代币进行挖矿，资产被存入Mirror等合约。当负债与LP资产的比值过高时，Mars智能合约仍能完成对用户资产的清算。

因为抵押借贷需要超额抵押，资产利用率低，通过杠杆挖矿则可以提高借贷需求和资金利用率，并为Mars的存款人带来更高的收益。

全国政协原副主席陈元：深入推进区块链创新发展 积小胜为大胜:金色财经现场报道，2020年8月14日，全球区块链创新发展大会于江西赣州开幕，会上全国政协原副主席、国家开发银行董事长陈元致辞表示，赣州抢抓区块链技术发展机遇，是一件非常有意义的事情，是前景光明的新方向。目前区块链已经广泛运用在多个领域，希望赣州和各界持续贯彻区块链发展精神，深入推进区块链创新发展，积小胜为大胜。[2020/8/14]

一开始，Mars将支持两种杠杆挖矿策略，即Mirror的MIR-UST和Anchor的ANC-UST，用户可以通过自动复合进行一键式挖矿。例如，存入MIR，可以借入同等价值的UST，组成MIR-UST的流动性，以使用2倍杠杆挖矿。若MIR价格上升，LP资产中的MIR和UST的价值都将上升；若MIR价格下跌，LP资产中的MIR和UST价值都将下降，有可能面临清算。

与Terra生态中Anchor的区别

当前Terra生态中的DeFi储蓄协议Anchor也有借贷功能，可以将PoS链中质押的资产代币转化为bAsset，并为质押资产带来流动性，同时抵押bAsset可以借入Terra中的稳定币UST，UST持币用户也可以存入资金获得利息收益。例如，LUNA的持有者可以将LUNA铸造为bLUNA，质押bLUNA借入UST。但Anchor本质上是一个储蓄协议，可以借入的资产主要为稳定币UST，而抵押品主要是bLUNA，还有少部分bETH。

北京市委书记蔡奇：深入研究区块链技术及应用，打造产业集群:昨天上午，北京市召开网络安全和信息化工作会议，北京市委书记蔡奇强调，坚持以信息化培育新动能推动新发展，使信息化成为首都发展的新动能、城市治理的新手段、公共服务的新方式，切实增强人民群众的获得感幸福感安全感。大力发展数字经济，深入实施大数据和云计算发展行动计划，深入研究区块链技术及应用，打造产业集群。优化电子政务，推进全市统一的基础公共云平台建设，进一步打破信息壁垒、提升服务效率，让百姓少跑腿、信息多跑路。[2018/5/26]

Mars则是一个更加通用的借贷协议，既可以抵押LUNA等资产借入稳定币UST，也可以抵押UST等稳定币资产借入LUNA、MIR、ANC等资产，且还附加了杠杆挖矿功能。这就需要Terra生态中的资产足够多样化之后才有用武之地，而现在可能时机已经成熟，当前Terra中的TVL已经接近80亿美元，仅次于以太坊、BSC和Solana。

通证经济

Mars的代币模型与Sushi非常接近，分为MARS和xMARS，将MARS质押到Mars DAO中可以获得xMARS，以承担Mars智能合约系统的部分价值和风险。

xMARS代表着对Mars协议的投票权，可以投票改变智能合约的各项参数，并决定MARS国库的支出。

xMARS奖励良好的治理，并惩罚不好的治理。如果协议运行良好，智能合约将用使用费回购MARS代币，并计入质押者的份额，借款用户支付的利息只有80%会被分配给存款人，剩余20%中的一部分会用于回购MARS代币，并分配给xMARS的持有者。如果协议运行不好，xMARS也作为一道保险，质押份额中的一部分可能用于弥补协议的亏损。

MARS和xMARS也代表在Mars协议中所占据的份额，持币者从智能合约用户和社区参与者的集体努力中获得货币价值。

锁仓空投规则与权益

9月22日，Mars公布了锁仓空投规则，用户质押UST参与空投，一共可以获得MARS代币总量的2.5%，也就是250万MARS。锁仓时间为1～52周可选，锁仓时间越长，权重越大，根据锁仓金额和时间加权计算奖励。目前官方并未公布具体开始时间。

在代币分发之前，会有持续14天的点火阶段，而点火阶段的前12天和最后2天的规则并不相同。在前12天，用户可以随时存入UST，也可以赎回UST。在最后2天，赎回功能将被禁用，在此期间，用户只能存入UST。此举是为了防止巨鲸以大量资金参与以阻止其他人存款，并在最后一刻取走大量存款。点火阶段结束后，锁仓空投的参与者即可一次性领取MARS代币奖励。用户也可以选择多个时间段分别参与，例如部分资金锁仓4周，部分资金锁仓52周，奖励将累计计算。

参与锁仓空投不仅可以获得MARS代币，参与资金也将直接计入Mars的存款，具体权益包括以下内容。

可以立即获得MARS总量2.5%的代币，根据用户投入的UST代币金额与锁定时间，按加权比例计算每个用户可以申领的代币数量。

用户的参与资金将被转移到Red Bank，供其他人用户借用，即参与锁仓空投的资金将被视为存款，只是在选定的参与期限内不能退出。

和其它未参与锁仓空投的存款用户一样，将获得xMARS代币作为流动性挖矿奖励，奖励在每个区块上积累，理论上可以随时提取。

可以获得UST利息，但这部分需等到锁定期满。到期后，参与者将收到maUST代币，可以赎回初始的UST存款，以及参与期限内的UST利息。

也就是说，除了MARS总量2.5%的锁仓空投以外，参与者还将享有和普通存款用户一样的收益，只是不能提前退出。因此，本次锁仓空投对准备长期用UST进行稳定币理财的用户比较友好。

参与指南

鉴于Mars在利率算法上的创新以及自身借贷与杠杆交易功能可能在Terra生态中占据的地位，Mars的市值有可能超越除Terra及其稳定币之外最大的Anchor。

参与锁仓空投不仅可以获得流通的MARS代币，还可以获得UST存款利息和xMARS代币奖励，而UST的锁仓时间最多为1年，那么本次锁仓空投有可能吸引上亿美元的资金参与。这可能造成短期内UST出现较高溢价，并使LUNA价格上涨，想要参与的用户应提前准备。

Terra生态中已有大量资金锁定在Anchor中，截至9月23日，Anchor的TVL高达30亿美元，其中包括20亿美元的bLUNA，2.9亿美元的bETH，UST的总存款为15亿美元，总借款为7.9亿美元。若参与者想要将Anchor中的bLUNA赎回为LUNA，并用于铸造UST，则需要提前从Anchor中退出，因为bLUNA的赎回过程需要等待24天，而集中通过Terraswap快速退出可能造成bLUNA的负溢价。

Anchor中的UST长期存款用户也不妨将资金转移到Mars中参与锁仓空投，既可以获得Mars中存款利息和代币奖励，也可以获得额外的锁仓空投奖励。

根据以往Fei Protocol等项目的经验，时间越往后越能确定参与的收益，最后几小时参与的资金可能较多。

最后，UST本身是一种算法稳定币，并没有任何法币资产支撑，可以通过销毁1美元的LUNA铸造1UST，也可以销毁1UST以获得1美元的LUNA。虽然UST已有较多的应用场景，但非UST的持币者也不能完全忽视UST可能存在的风险。

标签：MARSMARUST区块链AIONMARS币0x0.ai: AI Smart ContractInjustice Samurai区块链域名选什么后缀好

比特币最新价格热门资讯