USD:「协议拥有流动性」的新理念会是 DeFi 2.0 吗？

货币市场和趋势变化非常迅速。许多项目来了又走了，在其中，我们可以找到开拓新的和有意义的可尝试的项目。

让我们想想去年带来“DeFiSummer”的Compound。Compound用“流动性挖矿”奖励协议贡献者，这使Compound能够在早期阶段快速启动协议。

从那时起，以流动性挖矿为模式的项目开始出现，开启了以Uniswap、Aave和YearnFinance为首的开放式金融平台时代。人们开始涌向年利率(APY)高的项目，成为从DeFi获得利润的“YieldFarmer”。

然而，这种流动性挖矿模型可能是一把双刃剑。尽管流动性挖矿可以在社区建设和用户获取的早期阶段帮助引导协议，但其缺点是显而易见的。随着流动性供给补偿的不断释放，存在抛售压力，使得模型在长期内不可持续。

BEANZ Official系列NFT 24小时交易量超900 ETH，涨幅达620.23%:4月13日消息，NFTGo.io数据显示，BEANZ Official系列NFT 24小时交易量达908.75 ETH，交易量增幅达620.23%，该系列NFT当前地板价为1.52 ETH，24小时涨幅8.99%。

此前消息，Azuki母公司Chiru Labs宣布与潮流工作室LINE FRIENDS（IPX）达成合作。Azuki表示，其与IPX的合作伙伴关系始于BEANZ和LINE FRIENDS IP，并有可能扩展到其投资组合中的其他IP。[2023/4/13 14:01:12]

为了弥补流动性挖矿，DeFi服务以高APY吸引用户，流通代币的高通胀最终导致代币价格下降。

期权和看跌期权

Infura将于今日弃用Optimism Kovan和Arbitrum Rinkeby测试网:10月5日消息，由于计划在以太坊合并后弃用测试网，Infura宣布将于今日起弃用Optimism Kovan和Arbitrum Rinkeby测试网，请确保尽快迁移到新的Goerli测试网端点以避免发生中断情况。[2022/10/6 18:40:24]

已经有一些尝试来缓解流动性挖矿的这些缺点。一个有趣的想法是使用“期权”，为代币设定执行价格和到期日，以减少来自流动性采矿补偿的即时抛售压力。

UMA推出了RangeToken。它通过组合看跌期权和看涨期权来设置一定的代币价格范围，以控制期权执行时可以接收到的代币数量和价格。Fantom的技术顾问AndreCronje也提出了使用看涨期权进行补偿的方案。补偿是通过看涨期权支付的，该看涨期权可以在一定数量的月后以当前代币价格的X%折扣购买。添加这些附加条件可以降低代币的抛售压力，并防止在此期间下跌X%的可能性。

Murakami.Flowers Official系列地板价增幅达31.11%:金色财经报道，据NFTGo.io数据显示，Murakami.Flowers Official系列NFT总市值达4719万美元，在所有NFT项目总市值排名中位列第50；其24小时交易额为26,120.60美元，跌幅达49.44%。截止发稿时，该系列NFT当前地板价为1.3ETH，增幅达31.11%。[2022/8/17 12:30:48]

OlympusDAO

OlympusDAO是一个由算法和治理操作的去中心化储备货币协议。OHM的价值是由存放在OlympusDAO库中的几项资产决定的。Olympus的治理是通过博弈论运作的，具有独特的“质押”和“债券”结构。

用户可以创建LP代币，如OHM-DAI和OHM-FRAX，来发行“债券”，并在一定时期内以折扣价格购买OHM(目前，5天到期，约7%的折扣率)。因此，当你以折扣价格购买OHM时，用户制作的LP代币将与协议交换。

Gitcoin第14轮捐赠活动超过4.4万名贡献者和490万美元捐赠额均创历史新高:7月1日消息，Gitcoin发布第14轮捐赠活动（GR14）回顾，各项数据均创历史新高。本轮捐赠活动有超过44,000名贡献者捐助超过1250个项目，捐赠总额为490万美元，其中320万美元来自联合匹配池，170万美元来自社区。

据悉，本轮捐赠的主轮次资金根据QF机制分配，最高上限为2.5%，以确保配套资金不会过度集中在少数拨款上。考虑到100万美元的总资金池规模，每笔拨款的最大匹配为25,000美元。[2022/7/1 1:44:34]

与现有的流动性提供者可以随时停止提供流动性、协议接收流动性的方法不同，Olympus的质押和债券结构可以通过将LP代币以债券的形式绑定到协议中来维持流动性，从而创建“协议拥有流动性(POL)”。

此外，协议本身而不是用户拥有LP代币，从而从流动性池产生交易费用，同时防止来自流动性提供者的即时抛售压力。

OlympusDAO还推出了“OlympusPro”，以便其他协议也可以使用该机制。

AbracadabraMoney?

AbracadabraMoney是一种协议，允许用户以yvUSDT和xSUSHI等持有的流动性资产为抵押，借到名为MIM(MagicInternetMoney)的稳定币。

抵押贷款稳定币，如MakerDAO，以以太坊、USDC和USDT等资产作为抵押品发行稳定币。然而，如果人们使用通过在Yearn或Sushi中的xSUSHI质押USDT获得的yvUSDT作为抵押，他们可以获得存款或质押奖励，也可以获得贷款。也就是说，资产的流动性和效率是最大化的。

Tokemak

Tokemak是一个由DAO运营的去中心化做市商和流动性提供商。用户将资产存入TokenReactor，获得TOKE代币用于流动性供应。LiquidityDirector(LD)通过质押其TOKE成为TokemakDAO。LD有权分析协议，以提供流动性，并将存款资产发送给协议。

Alchemix

Alchemix是一个使用YearnVault的抵押稳定贷款平台，自动偿还贷款，而存放在Vault中的抵押品产生存款补偿。1个alUSD对应1个DAI作为稳定币，利息由YearnVault产生，'Transmuter'算法函数维护alUSD的价格。

到目前为止，现有的DeFi项目与互换、挖矿、抵押贷款和杠杆等传统金融服务没有太大区别。利用流动性挖矿，给予较高的APY来吸引用户。然而，它未能成为一个长期可操作的模式。

OlympusDAO提出了“协议拥有流动性”的新理念。在现有的DeFi中，流动性是由用户提供的，受用户的支配，而在OlympusDAO中，协议本身可以承担流动性和控制。

流动性是作为债券发行的，因此流动性在长期内与协议绑定。这降低了效率，而且不需要作为流动性供应补偿的代币的任意奖励。

除了OlympusDAO之外，还出现了许多希望提高流动性和资本效率的项目，如Alchemix和Tokemak。这绝对是一个新的和有趣的尝试。所有这些协议的目标都是最大限度地提高流动性和资本效率。

然而，早期的DeFi项目，如Uniswap的AMM、Compound的流动性挖矿和YearnFinance的聚合器等早期DeFi项目的象征意义和意义不容忽视。

目前，OlympusDao正在推特上推广它的“DeFi2.0”。到目前为止，似乎“DeFi2.0”仍然是市场营销的热门词，但我们应该关注它是否真的会成为DeFi2.0的游戏规则改变者，或者仅仅是DeFi1.1的顶级兼容版本。时间会告诉我们。

Source：https://medium.com/despread-creative/can-protocol-owned-liquidity-be-defi-2-0-d333484578d6

本文来自去中心化金融社区，星球日报经授权转载。

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