INE:三分钟了解去中心化衍生品交易所新秀 Kine

除了加密资产衍生品交易，Kine 还希望实现「交易一切」，通过更加灵活和务实的方法将主流交易者大规模带入 DeFi 世界。

数字资产交易规模正在爆发式增长，中心化交易平台上的衍生品交易规模早已大幅超越现货交易。在去中心化交易平台上，衍生品交易何时完成类似的突破并诞生新的独角兽？这让人充满遐想，众多新兴的链上衍生品交易平台正跃跃欲试。刚刚完成 700 万美元融资的以太坊链上衍生品交易平台 Kine，成为最新一个值得关注的选手。

Kine 刚刚宣布完成了两轮共计 700 万美元的融资，投资人阵容让人眼前一亮。其投资人包括火币 DeFi 实验室、OKEx旗下 Block Dream Fund、Blockchain Capital、Spartan Group、Divergence Capital、CMS Holdings、Ascensive Assets、Bixin Ventures、DeFi Alliance、Origin Capital、Hypersphere、 NGC、SevenX、红链资本，以及著名的硅谷天使投资人 Naval Ravikant、Alex Pack 等。

作为一家链上交易平台，Kine 长长的投资人名单中包含了来自火币和 OKEx 两家大型中心化交易所背景的投资人，还获得了 Naval Ravikant 和 Alex Pack 这样顶级硅谷天使投资人的支持。这个链上衍生品交易的新选手究竟是谁？有何特点？

Messari前主管：Uniswap日交易量占Coinbase交易量的三分之一:7月31日早间，Messari前主管、股票及加密货币交易员Qiao Wang发推称，Uniswap过去24小时内交易额为1.26亿美元，这个数据相当于Coinbase交易量的三分之一，Kraken交易量的二分之一。此外，这个数字也超过了Gemini、Polo和Binance US交易量总和。而其中近一半的交易量是由算法稳定币Ampleforth带来的。据Uniswap公布的数据，24小时内，AMPL总交易量超过6千万美金，日增长量为44%，产生的交易手续费近20万美元。[2020/7/31]

简单来说，Kine 是一个去中心化衍生品交易平台，但又不满足于实现「单调」的加密资产衍生品交易。

通常而言，衍生品可以更好地满足市场参与者对于更高波动率或风险对冲等进阶资产配置需求。虽然现货通过组合同样可以进行风险管理，但从整个资本市场的角度看，就失去了持续进行资本估值和资本间换算的基础，资本流通的效率会明显下降。从金融规律来说，衍生品交易无论从流动性，还是交易规模，都要比现货交易规模更高。

不满足于加密资产衍生品交易的 Kine，则希望实现「交易一切」，并且希望通过更加灵活和务实的方法，实现将主流交易者大规模带入去中心化金融（DeFi）世界。

LBank Filecoin折扣嘉年华第二轮5000枚Fil6三分钟售罄:据悉，LBank于7月13日正式开启“Filecoin折扣嘉年华”，今日上线的Fil6在售卖开启3分钟后悉数售罄。

LBank“Filecoin折扣嘉年华”每轮有5000枚Fil6进行折扣售卖，首日以9折价售出，未售出的额度则以每日递减10%的折扣在次日续售，直至免费。本活动认购采用的售卖模式为“先到先得”，用户需要通过实名认证，并持有相应的LBK才可以参与本次认购。更多详情请关注LBank官网公告。[2020/7/21]

在产品设计上，Kine 提出的「交易一切」的目标非常类似热门 DeFi 协议 Synthetix、Mirror、UMA 已经做出的尝试，即在区块链的世界中建立一些原本已经拥有足够广泛共识的金融资产的「映像」，并且更加开放地提供给每一位市场参与者。

和加密货币所依赖的共识相比，美股、黄金以及其他一系列大宗商品在经历了长时间的验证之后，更容易被传统金融市场的参与者以及那些对于加密货币世界尚不熟悉的投资者所接受。此外这种链上合成资产除了可以拉低 Robinhood 向华尔街卑躬屈膝之后水涨船高的准入门槛外，还为加密货币世界的参与者带来了无限的可能性。

从 Kine 披露的产品设计方案可以看出，Kine 将以 Synthetix 为师，采用「peer-to-pool」的模式，以 DeFi 的方式为衍生品提供「无限流动性」。此外，Kine 还在 Synthetix 和 Mirror 已有尝试的基础上，优化了质押率偏高的问题，进一步提升了资金利用率。

动态 | 报告：德国三分之一的大公司认为区块链技术与互联网一样具有革命性:德国信息技术、电信和新媒体联邦协会进行的一项调查结果显示，德国三分之一的大公司认为区块链技术与互联网一样具有革命性，并且全国大约有百分之十五的公司相信区块链将以某种方式改变社会和经济。（Crypto Daily）[2019/12/29]

实现路径上，Kine 则希望采用灵活和务实的策略，实现将主流交易者大规模带入去中心化金融（DeFi）世界。

Kine 创始人王磊指出，目前加密资产交易领域，大多数人都极端地站在 CeFi （中心化金融）或 DeFi （去中心化金融）的某一端，但是金融世界并不是非黑即白，DeFi 仍需要借鉴 CeFi 的高效，CeFi 则需要学习 DeFi 的安全和去中心化治理。所以，他计划从一条中间路线开始，首先采用「链上质押+链下交易」的方式，在保护资产安全的同时，提高交易体验；然后，评估各类链上可扩容方案，选择并采用安全可靠的 Layer2 方案，实现完全的去中心化交易。

这个路径的核心目标，是让最广泛的加密货币用户从中心化交易所进入去中心化交易的世界。

声音 | 中国计算机学会白硕：区块链在支付汇兑领域可用“三分法”区分是否合法:金色财经报道，近日，中国计算机学会（CCF）上海分部主席白硕在演讲中指出，区块链的核心应用是支付汇兑，支付就是一手交钱，一手交货，而汇兑就是支付两端用不同的钱。白硕认为，区块链在支付汇兑领域可以用“三分法”区分是否合法，数字货币可以分为三类：虚拟货币、商圈币以及法定数字货币。虚拟货币是私人的，试图不受监管，作为支付手段和汇兑手段在中国是被禁止的，作为资产记价手段，则有部分是正规的；商圈币可以看成是绑定法币，就像饭票，但是在创造货币的过程当中是不透明的；法定数字货币是由央行主导，具有法定效力，能在线上流通的货币。从财产属性上来看，虚拟货币被法律上认定是一种财产，财产偷了就犯法。但虚拟货币没有支付能力，商圈币在商圈特定的范围里是有支付能力，但不能出既定范围。法定数字货币一切都可以。[2019/12/21]

在 Kine 推出的第一版产品中，用户可以在智能合约中质押包括 ETH、WBTC、主流稳定币、Kine （KINE 的平台代币）以及其他主要 ERC20 格式的代币，铸造 kUSD，然后在平台内通过链下撮合的方式进行交易。

这种方式的好处在于，在资金的安全置于智能合约之上，而非平台的道德操守。线上质押方式的另一个好处就是数据的透明，线上质押数据实打实地放在哪，不会出现严重的交易数据夸大的情况。

动态 | 美国超三分之一比特币投资者没有从税收中扣除2018年的损失:据newsbtc消息，在美国，比特币贬值造成的实际损失是可以免税的，但根据Qualtrics在2018年底对1000多名美国投资者进行的调查报告显示，大多数亏本出售比特币的投资者并没有从今年的税收中扣除。据估算，在2018年因出售比特币而蒙受损失的美国投资者中，他们总共损失约为17亿美元。该报告还显示，超过三分之一的投资者不打算报告他们的加密收益或损失。[2019/1/17]

于此同时，Kine 也承诺，当 Layer2 方案被时间证明是一个安全可靠的选择时，Kine 会毫不犹豫地去采用。

「我和所有人一样，都在期待 Layer2 技术落地，但截止目前，没有人知道 Layer2 什么时候能够在保证安全的基础上高效落地。目前 Layer2 方案都属于实验性的方案；这种实验方案也就意味着较大的不确定性和安全风险，所以在 layer2 的解决方案成熟之前，并不是大规模应用的切实选择。」王磊表示，「但是 Kine 最终一定会选择被事实证明可行的 Layer2 解决方案，我们第一步是用 DeFi 的方式去改造 CeFi，做了一个体验不输 CeFi 的链上产品，用一个务实主义的方式，将传统中心化交易所的用户带入 DeFi 的世界。」

想获得大规模用户采用，衍生品交易平台的流动性和资金效率也是关键。

为了解决流动性问题，以及相关的滑点严重的问题，Kine 借鉴了 Synthetix 推广的 Peer-to-Pool 的流动性池交易模式，为用户提供无限流动性及零滑点等优势，大幅提升用户交易体验。所谓 Peer-to-Pool，就是由平台创造一个流动性池（Pool），但池子里的流动性的大部分是由 DeFi 用户来添加，并通过超额抵押成为交易用户的最终对手方。

为了鼓励 DeFi 用户提供流动性，减少他们对于无常损失的困扰，KINE 设计了一整套针对质押用户的激励机制，包括手续费分红和平台代币（KINE）奖励。在 KINE 设计的体系中，Pool 中流动性的提供者并不是 KINE 本身，而是 KINE 的用户，那一群对提供流动性，获取收入和代币的 DeFi 玩家。KINE 赚取的主要是交易的手续费。王磊说，会把 70% 的手续费用来回购平台币分发给质押用户用来激励流动性提供者。

用户在交易的时候，交易价格则是综合了来自 Coinbase、Bitstamp、Kraken 等大型平台的实时价格指数，从而尽可能避免出现平台主管操控价格、插针的情况。

他希望，通过「无限流动性+实时价格指数」的设计，让合约投资者在 Kine 平台获得的交易体验将比目前市面上绝大多数的中心化和去中心化衍生品平台的体验好一些，也更简单易用。

此外，在杠杆率（资金使用效率）、手续费、交易 gas 费、跨平台交易等多个方面，王磊也希望设计上能实现与核心的中心化交易所和去中心化交易所相比都有一定的优势。

Kine 创始人王磊有超过 15 年传统投行从业经验，其中就包括美林、汇丰、渣打、花旗等知名金融机构，同时还是 CFA 持证人。进入区块链世界之后，他曾担任火币机构部负责人，对数字货币市场有充足经验。

据王磊介绍，Kine 的创始团队多来自于传统投行或科技公司背景，平均 7 年研发经验，核心团队协作 5 年以上。

目前 Kine 已经获得来自东、西方顶级投资机构的支持，总共完成了两轮共计 700 万美元的融资。

值得一提的是 Kine 获得了 Naval Ravikant 和 Alex Pack 两位著名的天使投资人的支持。

Naval Ravikant 是 Angellist 的联合创始人和前任 CEO，他不仅在 2010 年创办了 Angellist，还是金融科技领域最知名的投资人之一。他投资了 Uber、Twitter、Notion、Clubhouse 在内的诸多知名公司和项目，他投资的企业中出现了超过 10 家独角兽企业（估值 / 市值 10 亿美元以上的企业）。

而 Alex Pack 是加密领域最早的机构投资者之一。他曾就职于 Bain Capital Ventures 和加密投资基金 Dragonfly Capital，是加密领域许多领先团队的早期投资者，其中包括 Compound Finance、MakerDAO、UMA Protocol、Amber Group、MatrixPort、Polychain Capital、Ethereum 和 Cosmos 等。2020 年 10 月，Alex Pack 加入火币战略投资部并担任投资顾问。

Kine 计划将在今年一季度内完成初版开发和上线，并开始大规模的公测。建立在以太坊上的 Kine 主网预计将在三月上线；二季度，Kine 计划完成 Layer2 的迁移和完全去中心化的部署，并在未来逐步支持多种传统资产的衍生品的交易。

在 Synthetix、Uniswap 作为先行者探索出一条可实践、可协同的 Layer2 解决方案之前，Kine 提出的是一套融合了中心化交易和去中心化质押的衍生品交易方案，并充分利用 DeFi 的方式，将衍生品交易所完全开放给 DeFi 玩家。

在 Kine 的规划中，希望实现比传统中心化交易所更安全、更公平，相比现有的去中心化衍生品交易所体验更佳，未来可选择的交易标的更加丰富，加之在杠杆率（资金使用效率）、手续费、交易 gas 费、跨平台交易等多个层面的优势，从为 DeFi 世界的投资者们铺设一条切实可行的高速公路。

撰文：汪吕杰

标签：INEKINKINEEFILifeLine TokenKINBAKINE币Libre DeFi

AVAX热门资讯