DEFI:DeFi 主流借贷的多功能「扩张」丨行业

DeFi借贷，下一个AAVE在哪里？

在DeFi的「三驾马车」中，「去中心化借贷」充当了各个角色之间的枢纽，将DEX、稳定币、借贷等板块有所连结。

DeFi的大爆发，仍在推动大量新的资产出现在市场上，也让用户的借贷需求随着行业发展不断发生着变化。除了Maker、Compound等老牌借贷平台，AAVE、ForTube、Venus等一批DeFi主流借贷模型正在通过改进与革新，强势入场，共同对数字货币市场上的金融借贷新体系进行完善。

去年8月份，Aave升级V2版本。从固定利率存款、稳定借贷率、信用委托、变更抵押品、批处理闪电贷、债务代币化、社区治理等方向进行革新，极具创新的功能直接让Aave当时的锁仓量冲破10亿美金，锁仓量涨幅高逾79%。

DeFi借贷平台通过功能上进行拓展与延伸，有效提高了平台TVL及市场预期：截止目前，在不到一年的时间里，AAVE锁仓金额高达33.29亿美元。

上个月，ForTube宣布发布V3版本，该版本从以智能合约、风险市场风险、交易对手方风险三个维度进行更新，上线资产分池功能，提高资金利用率。ForTube功能优化的主要方向在于：资产安全、平台治理、系统风控、社区建设四个方向。

欧易Web3钱包与DeFi 2.0去中心化策略平台Aperture达成官方合作:据Aperture Finance官推消息，异构多链钱包欧易Web3钱包与Aperture达成官方合作，用户可通过欧易Web3钱包访问Aperture提供的结构化产品。

据悉，Aperture是一个DeFi 2.0去中心化策略平台，提供“一键式”定制化链上投资策略，将对冲基金级别的复合策略做到简单易用。Aperture团队来自伯克利、斯坦福和康奈尔大学，具有丰富的Google、AWS和Netflix管理经验，其投资机构包括ParaFi、Arrington、Divergence和Rarestone等。[2023/1/12 11:07:49]

4月20日，ForTubeV3版本上线机池聚合挖板块。依托于平台底层优质借贷资产，在机池聚合挖矿加入后，投资人在耕作时通过在ForTube的「中转」，能将符合风控规则的LPTokens的流动性释放出来，帮助用户获取更高的聚合收益。

以上是DeBank所显示的DeFi抵押借贷市场的主要流向。目前，DeFi抵押借贷市场总借款量已高达171.3亿美金，想象空间巨大。

1inch Network联创：DeFi市场在韩国有增长空间:金色财经报道，1inch Network联合创始人Sergej Kunz在韩国区块链周（KBW）期间表示，尽管DeFi市场在韩国和亚洲相对较小，但1inch正在寻求与许多亚洲Web3公司合作。Kunz补充说，人们进入的最大障碍似乎是对DeFi以及如何使用加密钱包缺乏了解。他还表示，基于区块链的游戏在亚洲的流行可能会使更多人进入DeFi市场。他说：“在这里，有很多人喜欢游戏和很多类似的东西，所以我认为韩国的DeFi市场可以增长很多。”（Cointelegraph）[2022/8/8 12:09:31]

能够看到，在众多DeFi借贷平台的更新中，都在争相成为下一个「AAVE」。

DeFi主流借贷平台革新中

在众多产品的更新思路中，「机池」、「闪电贷」、「Dao治理」等创新方式受到了市场的普遍认可。

Compound最早进行了流动性挖矿。随后，Aave早先凭借闪电贷、多代币支持、无抵押借贷等快速生长起来。2020年中期，Curve推出流动性挖矿、Yearn推出了机池之后，其底层均采用了Aave池子，让Aave的锁仓量几个月居高不下，几乎追平Maker。

JGNDeFi和MDEX开启第二轮联合挖矿活动:官方消息，北京时间2022年2月11日20点JGNDeFi和MDEX将开启第二轮联合挖矿活动。

用户可在MDEX平台进行质押获取奖励，可同时参与流动性池质押JGN/WBNB 得 $MDX；Boardroom池质押 $MDX 得 $JGN。

JGN是一个具有DeFi 基础设施的 Metaverse NFT 2.0 项目。当前JGN已经获得高盛集团（加拿大）、澳大利亚SFIP基金、币安 “种子基金”、软银集团（UK）、LD Capital等多家机构战略投资。[2022/2/10 9:43:06]

ForTube作为最早的一批DeFi借贷平台，ForTube与Compound、Aave等平台属于同种类型：超额抵押加密资产，借出其他类型加密资产，包括稳定币和非稳定币。

目前市场仍以资金池借贷为主，债券平台的业务量有限，平台升级与创新往往能有效带来TVL变动。从ForTube公布的V3版本可以看出，平台大量引入已经市场验证的有效功能。

V3版本的更新逻辑在于：解决目前DeFi借贷普遍存在的单一资金池问题、通证经济模型和平台治理问题、安全性问题、以及社区建设问题。这也是每一个借贷产品所需要思考的。

潮爷Steve Aoki宣布与JGNdefi合作，联合推出创新产品:全球百大DJ明星Steve Aoki个人推特宣布，将与JGN一起合作推出充满惊喜的创新产品。Steve Aoki是著名电子音乐家。用“潮流与电子音乐”及“摇滚与电子舞曲”掀起一阵时尚舞曲的浪潮。专辑《Wonderland》在第55届格莱美奖上获得“最佳电子/舞曲专辑”类提名。2016年被《DJ Mag》获选为世界百大DJ第七名。并与知名唱作人林俊杰和唱作俱佳新生代艺人张艺兴等多位知名音乐人合作。JGN专注于NFT + DeFi领域，旗下JGNnft.com是首家专注于BSC社区的NFT+DEFI交易所，当前JGN已经获得高盛集团（加拿大）、澳大利亚SFIP基金、币安 “种子基金”、软银集团（UK）、LD Capital等多家机构战略投资。[2021/8/22 22:29:40]

ForTube即将上线的Earn板块参考了Aave的更新思路。为用户提供了更灵活的理财方式，包括浮动利率的活期存款，定期存款，以及固定利率的借款产品。

那么，如何引入TVL的增量呢？

DeFi初创公司Tally完成150万美元融资:DeFi初创公司Tally已筹集150万美元，投资机构包括Notation Capital、Castle Island Ventures、1kx和Lemniscap。该公司希望利用这笔资金改善价值440亿美元的DeFi行业中尚未充分发展的部分。（CoinDesk）[2021/3/19 18:58:36]

ForTube社区引入了一个全新的治理架构FDAO，以平衡ForTube收益分配、风险承担和治理决策的问题。在该模型下，持平台代币FOR的用户可以获取分享平台60%的收益价值，将个人收益与平台联系起来，旨在增加持币人对平台治理的意愿和参与度。

根据公开信息，ForTubeV3增设分片借贷池，根据资产评级情况将资产分为稳健区、创新区，以区分资产分享。同时引入FDAO模型，稳定区、创新区均对应一个FDAO，进行管理和运营。

在对应的FDAO中，平台收益将以FOR的形式，奖励给对应的FDAOToken持有人。为确保合理性，FDAO使用联合曲线为基础全新治理架构，曲线模型下，系统储备资产越多，兜底资产数量和占比越高，借贷池也就会越安全。

该功能被用以平衡ForTube收益分配、风险承担和治理决策。平台各分区在FDAO治理模型下，将智能合约和经济风险的影响很大程度的分散化。

FOR投资人便有了更多使用场景：

1)根据风险偏好，质押资产进入所选分区池，获取$FDAOToken；?

2)FDAO对其借贷池进行治理，并兜底部分风险；?

3)FDAOToken持有者可分享平台收益激励。

(图片来源：ForTube官网)

在Compound和Aave通过「DeFi乐高」已搭建好「护城河」之时，后进入的借贷平台需要探索新路径。

ForTube另辟蹊径，将突破点置于BSC赛道。目前，币安智能链上借贷项目较少，ForTube为最早部署BSC的借贷项目之一，在一定程度上规避以太坊上的激烈竞争。通过捕获BSC上的代币价值以及币安生态体系的交流，具有一定的发展新市场的潜力。

ForTube的V3版本中，机池聚合挖中便出现了与币安生态的强联动性。ForTube的Farming板块中支持单币挖矿，用户可将平台支持的LP存入其中，这其中就包含了大量币安生态内的币种，使得用户在在获取收益时，额外获取ForTube借款额度，从而提高了资金利用率。

机池聚合挖在保障用户原有的预期收益的同时，额外提供了一个灵活的借款额度，释放了部分锁仓资产的流动性，从而提高了资金利用率：用户借此可以实施其他收益策略，如杠杆交易以及其他金融衍生品等。

此外，用户选择将该LPTokens存入ForTubeFarming后，依然可以获取预期APY的挖矿奖励，同时获取一定的质押头寸vLP。

在这里，ForTube在向BSC创新区有所倾斜，以该区vLP为基础，用户可借出指定的币种。

随着ForTube将币安系更多的币种纳入平台，这种流量互换的方式便会增多：更多生态内项目上线，挖矿池子越来愈多，将BSC链上更大范围的用户量最终沉淀于平台上。据ForTube官网数据显示，截止2021年4月20日，ForTube?BSC版的市场规模已经超过6200万美元。

由于币安智能链是币安目前重点发展方向之一，ForTube在BSC上的先发优势，让平台最先有机会及时建立起进入门槛。ForTube与交易所智能链间或许还将形成新的玩法，给市场带来更高预期。反之，倘若ForTube未能及时发力，将面临更激烈的竞争。

根据计划，ForTube目前已经上线了机池聚合挖功能，后续还将根据社区投票结果进行平台代币FOR的通缩，以及推出新的理财板块、NFT玩法，增加更多流量入口。在安全性上，V3版本已经通过PeckShield安全审计。

下一个DeFi借贷爆发点在哪里？

能够看到的是，作为DeFi头部借贷平台的演化逻辑已经开始被其他平台借鉴，这些平台根据自身特性也在进行不同程度的创新。

当用户新的交易需求能够被新一代DeFi借贷所满足，下一个阶段的价值增长点在哪里呢？

根据Defipulse最新数据显示，锁定在DeFi借贷中的流动性资产价值达到277亿美元。Compound、MakerDAO、Aave仍占据前三，Compound总锁仓总价值已占到38%，AAVE紧跟其后，其余借贷平台瓜分剩余流动性，排名靠前的DeFi平台包括InstaDapp、Cream.Finance、ForTube等等。

在价格表现方面，AAVE的表现已然超过COMP。今年年初，COMP的价值约145美元左右，AAVE价值为88美元附近。近段时间，COMP和AAVE的价值长期维持在500美元上下。AAVE超过450％。

随着Vunes、ForTube等平台功能的完善，后发优势已经显现。根据公开数据，ForTube在以太坊和币安智能链上获取的流动性已超过7700万美元流动性，占一定市场份额，且近一个月上涨趋势明显。

对标AAVE，FOR仍处于一个相对较低的位置。相较于同期其他借贷平台，ForTubeV3版本的功能相对齐全，推出后TVL数值变化，将是市场接下来关注的重点。

在DeFi借贷平台的拓展与创新中，整个行业的金融借贷体系已经在满足更多崭新的交易需求。

回顾这段DeFi借贷的发展之路，这一领域的确取得了巨大的成功。去中心化借贷的规模在过去一年体量增加近一百倍，通过加密社区独特的「货币乐高」形成了发展趋势。开放式金融的理念，也在试图构建与传统金融行业平行的新领域、同时也传统金融在不断结合与尝试。随着更多资金与流量的涌入，Blocklike将持续关注DeFi借贷平台在市场中的长期发展。

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