UNI:Uniswap V3 ：提升AMM功能、资本效率、交易费和价格输入机制

介绍

在长达数月的翘首企盼中，去中心化交易所Uniswap终于发布了第三个迭代版本。

在3月23日发布的详细博客公告以及Uniswap3.0白皮书中，Uniswap介绍了很多爆炸性的新进展，并宣布将于5月5日在以太坊主网上线，5月12日启动Layer2方案Optimism来提高吞吐量。

作为DeFi领域的头部去中心化交易所，Uniswap在博客公告中使用了一些颇具争议的表述，称这次版本更新会让Uniswap成为有史以来最灵活高效的自动化做市商。

Uniswap并非是在自我吹嘘。Uniswap3.0将重点提升AMM功能、资本效率、交易费和价格输入机制等方面，为Uniswap重登全球去中心化交易所之首的宝座铺平道路。

出乎意料的是，Uniswap背离了自己的开源初衷。为了阻止“吸血鬼”Sushi之类的恶意竞争者继续侵犯其知识产权，Uniswap在其3.0版本的代码库中使用了商业源码许可证，并将开放授权商用的时间推迟至2年后。等两年期一过，Uniswap3.0的代码将“永久”开源，供密码学货币社区使用或以之为基础进行构建。

新的许可证机制表明，Uniswap已决心采取一切必要手段来捍卫其3.0版本的创新成果，避免再出现像2.0版本那样被疯狂山寨的情况。

此前从Binance提币9450亿枚PEPE的地址正通过Uniswap抛售代币:7月4日消息，据 0xScope 监测显示，0x9df 开头新建地址于 30 分钟前开始在 Uniswap 上抛售 PEPE。

此前报道，该地址今日早些时候从 Binance 提币 9450 亿枚 PEPE，价值约 164 万美元。[2023/7/4 22:17:16]

在最新一轮牛市中，这家创立仅两年的去中心化平台迅猛发展，其交易量一度占据以太坊总交易量的20%。然而，突如其来的成功不仅引发了系统性问题，也招来了口诛笔伐，需要在后续发布的新版本中解决。

眼下，以太坊准备大幅提高交易速度，PancakeSwap和MDEX又超越Uniswap成为全球交易量最大的去中心化交易所。Uniswap的这次重要官宣发布得正是时候，不仅带来了新的热度，还让我们看到了DeFi的大好前景。

去中心化交易所被视为以太坊上严重的网络拥堵和天价gas费的帮凶之一，因为Uniswap2.0目前是头号gas消费者。

目前，以太坊正处于从工作量证明链向最终形态权益证明链过渡的阵痛期，上述问题给整个以太坊生态带来诸多掣肘，只能任由Cardano、Polkadot和BinanceSmartChain等后起之秀抢夺其市场份额、用户和开发者。

电竞比赛平台Community Gaming完成1600万美元A轮融资:金色财经消息，将探索P2E游戏的电竞比赛平台Community Gaming宣布完成1600万美元A轮融资，软银集团旗下SBOpportunity Fund领投，参投方包括Animoca Brands、Binance Labs、BITKRAFT Ventures和Griffin Gaming Partners、CoinFund、Hashed、Multicoin Capital、Shima Capital、Polygon Studios和Consen Sys Mesh等，以及天使投资人Axie Infinity联合创始人Jeff Zirlin和Yield Guild Games联合创始人Gabby Dizon。

Community Gaming最初是一家面对面的电竞和游戏锦标赛运营商，为各级组织者和玩家提供服务。2019年，Community Gaming过渡到线上混合平台，使用基于区块链的智能合约提供从注册到即时支付的竞技游戏体验。A轮融资后，Community Gaming将扩大其平台产品，预计今年晚些时候将允许用户通过Community Gaming系统内的游戏化任务在区块链上赚取额外收入。（prnewswire）[2022/4/7 14:10:54]

Uniswap3.0概要

Bill Miller旗下Miller Opportunity Trust：比特币作为数字黄金具有巨大的上涨潜力:9月6日消息，知名基金投资大鳄Bill Miller旗下价值型基金Miller Opportunity Trust在周五的投资者更新报告中提到其比特币敞口。在在半年报（截至2021年6月30日）中，该公司强调今年早些时候投资灰度比特币信托（GBTC）时表示，“在本季度，随着比特币下跌，该信托基金的交易价格相对其所持标的资产比特币出现较大折价，从而提供额外的上涨潜力。我们相信比特币作为一种‘数字黄金’具有巨大的上涨潜力。黄金市值超过11万亿美元，而比特币目前市值大约6000亿美元，要赶上黄金还有很长的路要走。我们处于持续采用曲线的早期，比特币将具有波动性，但我们认为风险回报是有吸引力的。”

据此前报道，根据8月27日向美国证券交易委员会提交的文件，Miller Opportunity Trust报告持有150万份灰度比特币信托（GBTC）。截至6月30日，总价值为4470万美元。（The Block）[2021/9/6 23:02:06]

那么，Uniswap3.0究竟有何独到之处？由创始人HaydenAdams参与撰写的白皮书深入介绍了复杂的细节。在进一步认识Uniswap3.0引擎之前，我们先来快速了解一下3.0版本最主要的几个新功能：

Uniswap V3日交易量已经超过V2日交易量:Uniswap V3日交易量已经超过V2交易量，根据Uniswap的分析页面，在每日交易量方面，V3在过去24小时内已超过V2，达到14.8亿美元，而V2的日交易量为11亿美元。（Cointelegraph）[2021/5/26 22:45:17]

实现集中式流动性，赋予流动性提供者“粒度控制权”，允许每个流动性提供者为其所提供的流动性设置价格区间。这是通过将流动性池中的所有仓位结合起来，创建一条供交易者使用的聚合曲线实现的。

使用费用等级制来取代当前0.3%的手续费，更加合理地补偿流动性提供者所面临的潜在风险。

采用优化的价格输入机制，通过保存过往的价格查询记录，实现更加快速且低成本的价格查询。

Uniswap3.0的自定义流动性区间功能将优化自动化做市商和订单簿交易所的运作，使其资本效率相比2.0版本提高了4000倍之多！

Uniswap的困境

2018年，Uniswap1.0?仅凭不到300行代码和一个简单的公式就实现了设计优雅的自动做市商功能，为DeFi领域开辟了新的可能性。不出意料地，Uniswap在2020年一举登顶，成为第一大去中心化交易所。

虽然山寨项目Sushi通过发行治理代币SUSHI一度撼动了Uniswap的地位，但是Uniswap通过发行原生代币UNI挽回了局势。此后，这两家交易所及其原生代币都迎来高速上升期。

观点：UNI和1INCH空投促使用户寻找并尝试更多DApp:Bison Trails协议专家Viktor Bunin发推称，UNI和1INCH代币空投一个很好的外部效应是，用户现在将寻找并尝试比以前更多的DApp。这就是所谓的水涨船高。[2020/12/26 16:34:16]

不幸的是，过去几个月来，高昂的gas费和无常损失等原因迫使一些流动性提供者和交易者转向其它去中心化交易所。在3.0版本的帮助下，Uniswap有望深入DeFi领域，重回全球第一去中心化交易所的宝座。

Uniswap3.0版本将提供更高的资本效率、更好的风险控制措施和更可靠的交易价格，重新获得竞争优势。

如果越来越多流动性提供者集中至Uniswap3.0，交易者将成为主要受益者，因为这会在提高流动性的同时降低交易费。

什么是Uniswap3.0？

Uniswap是基于自动做市商模式的去中心化交易所。Uniswap3.0是该协议的最新迭代，旨在在为用户提供更高的资本效率，同时让流动性提供者更好地控制资本。此外，Uniswap3.0还改善了价格输入机制的准确性，并引入费用等级制。

利用这些新功能，Uniswap可以帮助流动性提供者获得更高的资本回报率。不同于之前的版本，Uniswap3.0可以降低价格滑点率和下行风险。

Uniswap的价格输入机制还优化了时间加权平均价格的实现，使其集成和使用变得更加快速且低成本。Uniswap3.0的gas费也将远低于2.0版本，因为3.0版本发布后基于以太坊的Layer2解决方案Optimism很快就会在Uniswap上部署。

Uniswap的三大新增功能分别是集中式流动性、费用等级制和优化后的价格输入机制。

集中式流动性

集中式流动性可以让流动性提供者将其所提供的资产与某个价格区间绑定。也就是说，在3.0版本中，流动性提供者可以为其所提供的流动性设定价格区间。

在2.0版本中，流动性提供者所提供的资本全都汇聚在一起提供给交易者，不受价格区间的限制。如果有人想要为其提供的流动性设定一个价格区间，唯一的选择就是创建一个新的流动性池。这个流动性池并不总是有利可图的，因为它会带来高昂的gas成本和无常损失的风险。

集中式流动性可以让提供者获得更优越的体验，更好地控制其风险敞口，并提高其资本效率。

费用等级制

在2.0版本中，交易费被设置为0.3%。3.0版本引入了多个费用等级，分别是0.05%、0.3%和1%。这个新型费用结构旨在让流动性提供者为其所提供的流动性设定可接受的风险水平。

流动性提供者可以在高风险的非相关代币对和相关代币对之间进行选择，并通过承担这些风险来获得适当的补偿。此外，UNI的治理模型可以增加更多费用等级，或通过社区投票修改费用等级。

优化的价格输入机制

Uniswap3.0提高了TWAP价格输入机制的性能，让价格查询变得更快、成本更低。我们只需要发起一个链上请求，即可通过TWAP价格输入机制轻松获取平均价格。只要是请求发起前9天内计算出的所有TWAP都可以快速访问。

Uniswap3.0之所以能做到这点，是因为存储了过往的价格查询记录，而不像之前那样需要设置“检查点”。通过这一功能，用户还可以轻松集成除平均价格之外其它指标的输入机制。

Uniswap3.0甚至可以提供指数移动平均数或简单移动平均数等交易指标的输入机制。

非同质化流动性

Uniswap3.0不会再发行同质化的ERC-20代币来表示流动性提供者的头寸。相反，它将提供非同质化代币来表示流动性提供者的头寸。TheBlock报道称，Uniswap已经承认3.0的一个小缺点是流动性提供者代币之间无法互换。但是，我们依然可以通过外部合约或其它桥接协议将共享头寸转化成同质化代币。

除了这些新功能之外，Uniswap3.0不会再自动为流动性提供者执行交易费再投资。未来，Uniswap团队预期将实现交易费再投资、借贷和多头寸等复杂市场策略的代币化。

上线

Uniswap3.0的开发工作正在进行中，计划于5月5日在以太坊主网上线。Uniswap3.0的智能合约会率先部署到多个测试网上，因为接口、API和其它功能还在更新。

一旦新版本上线，2.0版本的流动性提供者即可使用流动性提供者迁移门户。

Uniswap1.0和2.0历史回顾

在DeFi兴起之初，EtherDelta是唯一知名的以太坊去中心化交易所。然而，由于其用户界面和用户体验不佳，而且流动性低，EtherDelta未能吸引大量用户。

接着就出现了Uniswap1.0协议，旨在通过流动性池和自动做市商来实现功能型去中心化交易所。在2018年11月上线后，Uniswap协议刚开始运行良好，但是之后就遇到了一些问题，如喂价操控问题。用户也只能将ERC20代币交换成以太币。

Uniswap2.0?引入了WETH来支持更大的交易池，实现任意ERC20代币对之间的交易。另外，它还在系统中新增了价格输入机制来加强去中心化，提供最优代币报价，并防止价格操控。

Uniswap2.0的成功催生了新的去中心化交易所，如1inch、Sushi和PancakeSwap。这些去中心化交易所都在Uniswap2.0的基础上增加了新的特色和创新。

尽管取得了巨大的发展，Uniswap2.0在去中心化交易所中的市场份额却下降了。截至2021年4月12日，Uniswap2.0在全球去中心化交易所中排名第二，仅次于PancakeSwap。

由于用户的抱怨声越来越大，为了改善其交易平台，Uniswap又开发了3.0版本，计划于5月5日在以太坊主网上线。

总结

即将上线的Uniswap3.0版本极大改善了去中心化交易所的模型，让流动性提供者可以获得更高的回报率，并调整风险敞口，以便更高效地进行风险管理。另一方面，交易者可以获得更高的资本效率。

此外，Layer2解决方案Optimism的实现可以大幅缓解以太坊网络的拥塞。目前，Uniswap是造成拥堵的主因之一。

如果这些新功能能够让流失的流动性提供者回归，Uniswap将在DeFi领域重新占据主导地位。过去，Uniswap2.0被认为是去中心化交易所的典范。那么，Uniswap3.0能否再度引领去中心化交易所的创新潮流呢？让我们拭目以待。

原文链接

https://coinmarketcap.com/alexandria/article/uniswap-v3-guide-the-apex-dex-reclaims-its-edge

作者:??WernerVermaak

翻译:?闵敏

标签：UNISWAPUniswapAP3uni币最新价格zkswap币未来价值Uniswap WalletAP3价格

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