以太坊:观点：以太坊最有可能成为 CBDC 基础层

原文标题：《以太坊最有可能成为 CBDC 的基础层》

撰文：TYLER DURDEN

编译：Block unicorn

想象一下，如果你愿意持续的两位数通货膨胀，能源成本飙升，短缺导致整个欧洲停电，债券收益率不受控制地飙升，供应链陷入停顿，而主权债务危机在世界各地爆发......

然后，在一个周五市场收盘后，进入一个长周末，发生了一个紧急新闻，总统、美联储主席和众议院议长出现在全国电视上，宣布根据 2010 年多德 - 弗兰克法案的法定保释条款，在接下来的一周内将会有一个银行假日。在该假日期间，某些银行负债将被转换成美联储币（FED），一种在以太坊区块链上的 ERC-20 代币，汇率为每 1 美元 10FED。

每个储户都会有一个发给他们的社会安全号码的 NFT——这将使他们能够通过以太坊登录协议访问他们的 FedCoin。存款人必须「质押」他们的以太坊以获得 FedCoin 的「全部好处」，然而，任何不良好的社会行为，（如落后于当前的疫苗接种，或将空调开得太冷）都可能导致「惩罚」——他们质押的部分资产被「燃烧 / 销毁」。

其他地方也有类似的宣布：加拿大总理弗里兰和她的财政部长史蒂文 - 吉尔伯特宣布创建 LOONCoin，援引 2018 年的《银行资本重组（保释）转换条例》，而在澳大利亚，他们提到了 2017 年的《金融部门立法修正案（危机解决权力和其他措施）》。在整个 20 国集团中，每个领导人都称他们的国家倡议是伟大重组的一部分......

我们已经进入了全球主义晚期阶段的终局，事情发展得很快。几十年来日益集中的、以法币为基础的掠夺，现在已经到了顶峰，这个系统正在迅速解体：

观点：FTX崩盘或引发机构投资者放弃加密领域投资:金色财经报道，越来越多机构投资者正在对FTX崩盘感到不满，富达国际（Fidelity International）首席投资策略师Salman Ahmed表示，FTX崩盘引发了大型机构投资者对加密生态系统可行性的质疑，过去投资加密货币就很困难，但现在承受的压力将会更大。

Salman Ahmed透露，富达国际在今年二月推出了针对欧洲专业投资者的比特币交易所交易产品，现在已亏损约55%。Pinebridge Investments多资产投资组合经理Hani Redha也表示，加密货币很可能不会在机构资产配置中找到归宿，曾经有一段时间，每个投资者都觉得在战略资产配置中都应该拥有加密货币，但现在已完全不在讨论之列。（Economic Times）[2022/11/13 12:59:15]

由于 ESG（环境、社会责任和公司治理）引发的能源短缺，能源成本急剧上升。

通货膨胀率超过了 70 年代的滞胀率，在一些地区（土耳其、阿根廷、斯里兰卡、黎巴嫩），通货膨胀率接近于严重。

全球债券市场随时可能解体，因为受困的中央银行正试图将加息纳入全球经济衰退。

地缘的紧张局势（甚至在北约盟国之间）让人不禁想起 1914 年之前的几个月，当时世界 「梦游」到了第一次工业规模的全球战争。

世界上的和文化精英从来没有像现在这样不正常和脱离现实。

许多评论家提出了一个货币终局的设想，就是美联储和其他中央银行确实失去了对债券市场的控制，150 至 300 万亿（取决于你所包括的内容）的全球债务内爆，金融系统本身进入了自互联网公司破产以来被连续推迟的崩溃......

观点：ETH社交网络热度激增表示其涨势可能很快停止:链上数据监测商Santiment在推特表示，有迹象表明以太坊持续的涨势可能很快停止。社交媒体上提到“以太坊”的次数达到了自2019年7月以来的最高点。这被认为是乐观的，但从历史上看，社交网络流量的激增与价格到达顶部是一致的。[2020/7/29]

二十年来的努力：美联储利率、债务 / GDP 和 M2 货币供应量导致了过去四次金融危机...…

开头几段的小比喻概述了我们许多对现行制度持怀疑态度的人所预期的情况：将不可避免走向中央银行数字货币（CBDC），视为基于法定货币金融体系，这将是延长体系未来数十年寿命的一种方式，同时提出一种不可抗拒的的机制，以前的专制主义者只能以梦想的方式来宣称中国式控制。

已经发布了大量的政府白皮书 ( 我们在《加密资本主义者的信》中认真地讨论了这些白皮书 )，这些白皮书统一地概述了 CBDC 的愿望：

「现金」 的有效日期。

储蓄的负利率。

对花钱的地点、时间、对象和原因的可编程性。

交易层面的报告、跟踪和征税。

配额、限额和限制。

中央当局远程添加或删除资金的能力。

在中国之外，没有一个国家或央行能够真正做到把 CBDC 部署完成。

在一段时间内，Facebook 的 Diem 似乎至少会是一个临时的 FedCoin，直到 Facebook 放弃了这个项目 ( 他们已经把知识产权卖给了 Silvergate Bank)。

观点：BTC与标普500关联度过高 或将很快暴跌400点:6月25日消息，比特币与标准普尔500指数的关联度高达95%，而这也让交易员们感到不安。数字货币交易员Tone Vays就警告称，比特币可能很快就会暴跌400点。而他还表示，比特币将在今年大部分时间停留在6000美元到1万美元之间。（Cointelegraph）[2020/6/26]

但实际上，没有人准备好。部署了国产 CBDC 的国家 ( 如尼日利亚和委内瑞拉 ) 都失败了，就连中国的数字元也在奥运会期间首次亮相，反应平平（没什么人使用）。

一个国家 CBDC 是不可能秘密发展的，然后突然出现在人群中。全球互联 CBDC 的轨道将会留下足迹，而且是巨大的足迹。密切关注比特币、加密货币、数字资产和区块链的人会听说它，并看到它的未来，而已知的任何开发都没有准备好，如加拿大的 CBDC Jasper 项目，停滞状态。

然而，现在的金融体系正在迅速解体，可能没有时间从头开始开发国家的 CBDC，至少对于 20 国集团的先进经济体来说是这样。

解决方案可能是采用一种现有的加密货币，这种货币已经部署，已经有了市场份额和品牌，并或多或少地表明了对这一概念的认同。

比特币的出现是对所有央行和法定货币的一次重击。例如，我们看到人们对加拿大银行各种文件 ( 通过 ATIA 请求获得 ) 中所构成的威胁的本能反应:

在超国家和非政府组织层面，从世界银行、国际货币基金组织到世界经济论坛，每个人都对比特币怀有某种程度的敌意。世界经济论坛关于比特币的文章通常以与比特币相关的「问题」和替代货币方案结尾，甚至在 2017 年声称，到 2020 年，「比特币消耗的电力将超过整个世界」。

观点：区块链有助于解决经济危机 但无法解决当前社会危机:自5月25日乔治·弗洛伊德在明尼苏达州警察手中死亡后，在一片混乱中，加密领域的一些人开始思考，区块链甚至比特币能否提供一些帮助。加密货币开发人员和康奈尔大学教授EminGünSirer表示，“我不是他们中的一员。把资产放在分散的媒介中，让它们可以在全球范围内交易，这是一件有趣的事情，我看到了它未来的很多用途。所以，从经济上讲区块链是绝对有用的。但在这种特殊的社会环境中，区块链没有任何作用。”（Decrypt）[2020/6/6]

因此，注意到这些国际机构和中央银行没有公开敌视过的一种加密货币，那就是以太坊。

加拿大 CBDC 发展的主旨是（到目前为止）「Jasper 项目」，这是加拿大银行、加拿大支付公司、R3 和大银行之间的合作，请注意，第一阶段是建立在以太坊之上的：

到目前为止，挪威和以色列已经开始使用以太坊进行 CBDC 开发。2021 年，一名中国银行业官员提出了在以太坊上部署 CBDC 的理由，在 2020 年的世界经济论坛会议上，以太坊联合创始人之一、Consensys 首席执行官约瑟夫·卢宾 (Joseph Lubin) 提交了一份白皮书，说明以太坊是 CBDC 的轨道。

需要说明的是，我并不是那些认为世界经济论坛是某种无所不能的「控制一切」的阴谋集团的人之一，因为现实是，世界在宏观层面上本质上是不可控的 ( 我们生活在一个失控的世界，对许多人来说，这种前景比反乌托邦更可怕 )。

观点：数字美元账户将金融体系化 导致集权问题:针对此前的数字美元经济刺激提案，纽约大学法学兼职教授Max Raskin称，现在私人银行充当中间人，并为此收费。有人没有足够储蓄参与私人银行体系，或不信任该体系。数字美元系统将允许政府补贴没有银行账户的人，并直接针对反周期的货币刺激，甚至制定非自由裁量的货币规则。但其产生的诱惑和令人担忧的激励实在太大，无法证明这样的边际效益是合理的。在剔除中间人的过程中，该计划将剔除银行账户和华盛顿利维坦之间的障碍。若政府决定将资金直接注入竞争对手的银行账户，用户账户上的每一笔贷款或借额都将受制于投票箱，或者更糟的是受制于官僚机构。对这种权力的制约肯定会存在，但鉴于两党意见空前分歧的环境，完全有可能绕开。这样的系统使政府印刷机不受准备金限制，这将允许政府仅在某些上不受欢迎的地区实施负利率。数字美元账户将由FDIC承保，但如果真的需要这种保险，对面临恶性通胀的美国人来说是冰冷的安慰。作为最后贷款人，美联储不能违约。但如果美联储向私人银行提供流动性，它们也不能这样。若经济发展到可能出现这种情况的程度，人们只会对美联储而不是个别银行失去信心，这是另一个集权问题。(CoinDesk)[2020/5/2]

但在达沃斯发生的事情不会只停留在达沃斯。世界经济论坛的议程确实发挥了巨大的影响力 ( 至少目前如此 )，而且它们确实为技术官僚、威权主义者和渗透到精英圈子的各种马尔萨斯主义者设定了流行的基调。

以太坊 ( 或者「CBDETH」) 非常适合全球 cbdc 的使用情况:不同的 ERC-20 代币可以被用于多种用途:稳定币、UBI（全民基本收入分配）、食品券、碳配额、社会信用——所有这些都由以太坊在底层进行支撑。一个有着良好记录的国家愿意随时改变货币政策，不会担心因为改变带来的艰难险阻。

对于推进数字 ID, ERC-721 风格的 NFT 非常适合。你的无聊猿不仅可以显示你有多酷，它可以作为一种身份凭证，如果你的 COVID 健康码是最新的，在区块链上，所有人都能看到。

现在来看，这与我一年多来在《加密资本主义者》中所说的背道而驰。我的理论是，在未来，你能够区分去中心化匿名数字资产和 CBDC 的方式是否可能自我保管私钥。也许我错了，因为任何人都可以为以太坊持有自己的钱包。

然而，我们应该期望，平民将被激励在 CBDETH 系统的银行合作伙伴那里保管他们的私钥（「安全和有效」）。这样做甚至可能有激励措施，比如额外的肉类津贴，或者允许每年多坐一次飞机。

以太坊生态系统已经发出了愿意遵守中央国家指令的信号：拥抱 OFAC 的合规性，在协议层面的交易审查上做了无奈的尝试，而不是过多的争论。即将到来的 PoS 行动是受 ESG 启发的（这里不是争论 PoW 能源政策的地方，只能说围绕它的恐吓是基于纯粹的无知和恐惧；但我至少会推荐 Alex Gladstein 的《石油美元的隐藏成本》和 Nic Carter 的《关于比特币能源消耗的最后一句话》）。

在合并（又称以太坊的大跃进）之后，如果我们能设想一个场景，即大部分 ETH 被锁在集中运营的验证器中，而系统中的一大块已经颁布了协议级的交易审查制度，这将是完美的。外表上，它可以被打造成一个去中心化的、包容性的数字货币，而实际上在交易层面上是高度集中和审查。

就像世界经济论坛吹嘘他们已经 「 渗透到世界许多政府的内部?」 一样，世界经济论坛和以太坊基金会的上层已经在一些地方有交集。除了上述以太坊联合创始人 Joseph Lubin 的演讲之外，以太坊基金会的执行董事是世界经济论坛的「议程贡献者」。

企业以太坊联盟是由大科技公司、华尔街和企业大佬组成的，包括摩根大通、微软、埃森哲、纽约梅隆银行、安永会计师事务所，甚至联邦快递企业服务公司。

通过 EIP 1559，以太坊表面上采取了一个「超健全」的货币政策，ETH 的供应量实际上会达到平稳，然后开始下降，因为更多的 ETH 被「烧毁」而不是被铸造。然而即使是这样的更新，再加上迫在眉睫的从工作证明（Proof-of-Work）到 PoS 的转换，显示出以太坊的核心开发人员没有任何问题，他们从根本上调整其基本面以适应风向和环境的变化。

从最初的 ICO 到内部人员，到推出无限供应，再到 DAO 被黑后的自救，以太坊有一种「不惜一切代价」的方法，这与比特币这种供应有限的不可改变的硬资产恰恰相反。

如果出现希望或需要无限扩张的货币供应量的情况，他们可以再次改变这个系统。

以太坊与比特币相比，比特币它是真正的去中心化，有一个不可改变的硬上限。如果有持不同意见的派别，例如在区块大小的竞争当中，它可以通过硬分叉来解决，用户可以自行选择什么种方式适合他们，市场会证明那种力量的正确性。

在这一点上，比特币甚至已经有了权益证明 (Proof-of-Stake) 版本。

因此，如果我们真正重视民主而非强制，如果权益证明 (Proof-of-Work) 明显优于比特币核心的工作量证明 (Proof-of-Work)，那么我们应该在适当的时候看到「比特币 -2」取代比特币 ( 类似地，这也是我对 The Merge 的主要意见，更民主的方式是用户选择硬分叉，之后留在什么链由用户自己选择 )。

当然，没有人真的指望 Bitcoin2 能做到这一点。但我们可以期待，在即将到来的中央银行数字货币时代，比特币将是一个不可改变的匿名数字资产。

在《加密资本主义宣言》中，我在之前围绕「大分叉」的工作基础上，提出了一个即将到来的两级社会的理论。我认为，UBI 将是不可避免的，而轨道将是一个 CBDC，作为中国式的社会信用体系。此后发生的一切都加强了这一信念。

我可能没有预见到的是，CBDC 的轨道很可能是以太坊，或者是它的一个合作版本。Beacon Chain（合并后的链）可能就是这个版本。

现在说如何看待这个问题还为时过早。我一直对以太坊情有独钟，并钦佩他们用 ENS 在去中心化命名方面所做的事情。我的主要业务已经参与这项工作有一段时间了。我想，看着它为主流 / 企业 / 政府的接受而定位，有点让人困惑。

然而，比特币的长期存在，打破了被认为是蜜罐的诟病，以太坊是通过实用性的应用实现了它的无限可能性。

（ 也许这是一件好事，法定货币时代的最后一次国家资助的资金迭代将不得不建立在他们绝对无法控制的东西之上——去中心化革命的另一个标志？）

这也不是说戴着我们投资者的帽子，即使这样走下去，以太坊生态系统内也不会有巨大的收益。如果以太坊成为全球 CBDC（CBDETH）的轨道，拥有它的基础设施组件（预言机、验证器、交易所、DApp、命名平台）将类似于拥有美联储的一小部分，或全球 ACH 支付系统。

但我在一段时间前就不认为以太坊是不可变的，当然也不认为它是数字硬资产，就像我对比特币那样。

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